가격은 21주 EMA를 다시 테스트하고 있습니다. 이것이 궁극적인 강세장 지원입니까?

주요 강세 주기에서 21주 EMA의 역사적 맥락

1. 2017년 강세장 동안 Bitcoin 가격은 최종 포물선 급등을 시작하기 전에 21주 EMA에 세 번 접촉했습니다. 각 재시험은 온체인 흐름 지표에서 관찰된 기관 축적 신호와 일치했습니다.

2. 2021년에는 자산이 사상 최고치에서 35% 조정된 후 동일한 이동 평균을 재방문했습니다. 재테스트 중에 거래량 프로필이 급증했는데, 이는 장기 보유자의 유동성 흡수가 다시 시작되었음을 나타냅니다.

3. 21주 EMA는 역사적으로 핵심 소매 참여 및 얼리 어답터 탄력성을 나타내는 코호트인 1~10 BTC를 보유한 주소의 중간 비용 기준과 밀접하게 일치해 왔습니다.

4. 온체인 데이터에 따르면 가격이 이 EMA의 ±2% 내에서 거래될 때 1~2년 동안의 휴면 공급이 기준선보다 40% 높은 비율로 재활성화되는 경향이 있어 잠재 수요 압력을 시사합니다.

EMA 주변의 현재 시장 구조

1. 21주 EMA의 0.8% 이내의 주문장 깊이는 Binance, Bybit 및 OKX에서 총 12억 달러가 넘는 집중된 구매 벽 클러스터를 보여줍니다. 이는 이전 6개월 동안 나타난 평균 깊이보다 훨씬 더 밀도가 높습니다.

2. 무기한 스왑에 대한 펀딩 요율은 11일 연속 중립에서 약간 플러스를 유지했으며 가격은 EMA 근처에서 통합되었습니다. 이는 2022년 약세 재테스트에서 관찰된 마이너스 스큐와는 뚜렷한 대조를 이룹니다.

3. MVRV 비율은 현재 1.03으로 시장 가치가 실현 가치 바로 위에 있음을 나타냅니다. 이는 역사적으로 고장이 아닌 몇 주간의 축적 단계보다 앞선 구성입니다.

4. 고래 지갑 활동에 따르면 지난 10일 동안 1,000 BTC를 초과하는 주소로 14,700 BTC가 순 유입되었으며, 유입 중 68%가 21주 EMA 기준치 미만에서 발생했습니다.

온체인 공급 분배 변화

1. 잔액이 0.01 BTC 미만인 기업이 보유한 공급 비율은 가격이 처음 EMA에 접근한 이후 1.7% 감소했습니다. 이는 구조적 지원 테스트 중 마이크로 지갑 통합의 역사적 패턴과 일치합니다.

2. 지난 주 주기 동안 거래소 유출은 92,000 BTC로 급증했는데, 이는 3월 이후 최고 수준이며, 인출 중 74%가 KYC를 준수하지 않는 자체 보관 클러스터에 도달했습니다.

3. 현재 재테스트 동안 UTXO 수명 중앙값이 112일에서 138일로 증가했습니다. 이는 단기 투기 압력이 감소하고 보유 기간이 길어졌음을 나타냅니다.

4. SOPR(사용된 출력 이익 비율)이 0.98로 떨어졌습니다. 이는 더 많은 코인이 손실을 입고 이동되고 있음을 의미합니다. 이는 지속적인 상승 모멘텀에 앞서 항복적인 대세 하락의 전형적인 징후입니다.

파생상품 포지셔닝 신호

1. 상위 1000대 트레이더 중 롱/숏 비율은 1.12:1로 1월 이후 최저치로 떨어졌습니다. 이는 잠재적인 방향성 해결에 앞서 압축된 레버리지 심리를 반영합니다.

2. BTC 옵션에 대한 미결제약정은 5일 동안 24억 달러 증가했으며, 신규 포지션의 63%가 30일 이내에 만료되는 콜 옵션에 집중되었고 행사 가격은 현재 현물보다 8~12% 높습니다.

3. 30일 내재 변동성의 스큐는 콜옵션이 풋옵션에 대해 4.2% 프리미엄으로 거래되는 것을 보여줍니다. 이는 2023년 11월 이후 가장 넓은 콜 스큐로, 비대칭 강세 포지셔닝 기대를 나타냅니다.

4. 청산 히트맵은 EMA 바로 아래에 집중된 매수 청산에서 8억 4천만 달러를 보여주며, 일단 청산되면 가격이 상승할 수 있는 자연스러운 진공 영역을 만듭니다.

자주 묻는 질문

Q: 21주 EMA를 다시 테스트하면 강세장의 지속이 보장되나요? 보장되지 않습니다. 역사적 선례에 따르면 재테스트 10번 중 7번은 최고치 상승으로 이어졌지만, 2번은 연속 주간 마감이 EMA 아래로 마감되고 외환 보유액이 늘어나 구조적 붕괴가 확인되었습니다.

Q: 21주 EMA는 200일 이동평균과 어떻게 다릅니까? 21주 EMA는 200일 SMA보다 약간 긴 147일에 해당하며 지수 가중치로 인해 최근 가격 변동에 더 빠르게 반응하여 모멘텀 및 자본 흐름 속도의 변화에 ​​더 민감하게 반응합니다.

Q: 가격이 21주 EMA보다 1주일 낮은 수준에서 마감되면 어떻게 되나요? 아래의 단일 주간 종가는 자동 반전 신호를 트리거하지 않습니다. 확인을 위해서는 아래에서 두 번 연속 마감이 필요하며, 거래소 유입이 증가하고 NVT 비율이 35 미만으로 하락해야 합니다.

Q: 알트코인이 유사한 EMA 재테스트 동작을 보입니까? Ethereum과 Solana는 모두 지난 72시간 이내에 각자의 21주 EMA를 다시 테스트했습니다. 이더리움의 재테스트는 30일 평균보다 22% 더 많은 양으로 발생했습니다. Solana의 경우 활성 주소가 31% 증가했습니다.