영구 계약 자금 조달 비율 분석 : 긍정적 및 부정적인 요금이 직책에 미치는 영향

Crypto Perpetual Contract의 자금 조달 률은 가격이 현장 시장과 일치하여 트레이더의 비용 및 전략이 길고 짧은 포지션을 보유하고 있는지 여부에 따라 영향을 미칩니다.

2025/06/14 15:42

영구 계약 자금 조달 요율 이해

Cryptocurrency 거래의 세계에서 영구 계약은 거래자들이 기본 자산을 소유하지 않고 가격 변동에 대해 추측 할 수있는 인기있는 도구가되었습니다. 만료일이있는 전통적인 선물 계약과 달리 영구 계약은 무기한으로 유지 될 수 있습니다. 그러나 이러한 계약의 가격이 기본 자산의 현물 시장 가격에 가까워 지도록하기 위해 거래소는 자금 조달 요율 로 알려진 메커니즘을 구현합니다.

자금 조달 요금은 영구 계약에서 길고 짧은 직책 사이에서 주기적으로 지불됩니다. 이러한 지불은 정기적 인 간격 (특히 8 시간마다)으로 발생하며 자산의 지수 가격에 영구 계약의 가격을 정박하는 역할을합니다. 자금 조달 비율의 방향과 규모는 거래자의 전략과 수익성에 큰 영향을 줄 수 있습니다.

자금 조달 요율 계산 방법

각 교환은 자체 공식을 사용하여 자금 조달 요율을 계산하지만 핵심 원칙은 일관성이 유지됩니다. 자금 조달 비율은 영구 계약 가격과 자산의 현장 가격의 차이에 의해 결정됩니다 . 영구 가격이 현장 가격에서 크게 벗어난 경우 자금 조달 비율은 가격을 다시 정렬하기 위해 거래자에게 인센티브를 제공하기 위해 조정됩니다.

대부분의 거래소는 기본 요율과 금리 구성 요소를 사용합니다. 예를 들어:

• 기본 요율 : 이는 일반적인 이자율 또는 무위험 수익을 반영합니다.
• 프리미엄 구성 요소 : 이것은 현물 가격에 대한 영구 계약의 프리미엄 또는 할인을 차지합니다.

총 자금 조달 비율은 일반적으로 과도한 변동성을 방지하기 위해 제한됩니다. 상인은 Binance, Bybit 및 OKX와 같은 거래소에 변형이 존재하기 때문에 항상 사용중인 플랫폼의 특정 규칙을 확인해야합니다.

긍정적 자금 조달 율의 의미

자금 조달 비율이 긍정적 인 경우, 긴 포지션 (구매자)이 반바지 (판매자)를 지불한다는 것을 의미합니다. 긍정적 인 자금 조달 률은 일반적으로 영구 계약이 현장 가격보다 상승하고 있음을 나타냅니다. 이것은 시장에서 강세의 감정을 시사하고 더 많은 상인들이 오랫동안 지위를 차지합니다.

긴 위치를 보유한 거래자에게는 비용 요인이됩니다. 시간이 지남에 따라 긍정적 인 자금 률은 특히 장기간에 걸쳐 위치를 유지하는 사람들에게 이익으로 이익을 얻습니다 . 거래 기간을 계획 할 때 이러한 요금의 누적 효과를 모니터링하는 것이 필수적입니다.

반대로, 긍정적 자금 조달 율로부터 짧은 혜택을받는 거래자, 주기적으로 지불금을받습니다. 가격이 계속 상승하는 강력한 인기 시장에서는 자금 소득이 방향의 움직임으로 인한 잠재적 손실을 상쇄 할 것이라고 믿는 경우 일부 짧은 판매자는 여전히 직책을 맡을 수 있습니다.

부정적인 자금 요금의 영향

부정적인 자금 조달 비율은 반바지가 오래 지불한다는 것을 의미합니다. 이는 영구 계약이 현장 가격 이하로 거래되면서 약세의 감정 또는 시장의 잠재적 하락 추세를 신호 전환 할 때 발생합니다.

긴 직책을 가진 거래자는 지불을받을 때 마이너스 자금 조달 율로부터 혜택을 받고, 보유 비용을 효과적으로 줄입니다. 이 역학은 시장 약화시기에 장기 보유를 장려 할 수 있습니다. 특히 거래자가 자산이 저평가되었다고 생각하는 경우.

반면, 짧은 거래자들은 부정적인 자금 조달 비율로 비용 증가에 직면합니다 . 짧은 포지션을 유지하는 것은 시간이 지남에 따라 더 비싸서 조기 출구 또는 전략 조정을 강요 할 수 있습니다. 거래자는 진행중인 자금 조달 비용에 대한 하락 가격 이동에서 잠재적 이익을 평가해야합니다.

거래자를위한 전략적 고려 사항

자금 조달 요금이 어떻게 작동하는지 이해하면 거래자가 위치 크기, 입학 타이밍 및 보유 기간에 대한 정보에 근거한 결정을 내릴 수 있습니다.

• 자금 조달 요율 추세 모니터링 : 거래자는 패턴을 식별하기 위해 역사적 자금 지원 요금 데이터를 관찰해야합니다. 일부 자산은 시장 조건에 따라 지속적으로 높은 자금 조달 요율을 나타냅니다.
• 자금 지원 간격 주변의 타이밍 항목 : 자금은 고정 간격 (보통 8 시간마다)으로 지불되므로 지불 직전에 입력하면 불필요한 요금을 피하거나 추가 수입을 얻는 데 도움이 될 수 있습니다.
• 보유 기간 조정 : 단기 거래자는 자금 조달 요금에 크게 영향을받지 않을 수 있지만 장기 소지자는 누적 효과를 설명해야합니다.
• 자금 조달 요금을 시장 지표로 사용 : 자금 조달 속도의 급격한 급증은 강력한 방향 편견 또는 잠재적 인 반전을 알릴 수있어 간단한 가격 행동 이상의 통찰력을 제공합니다.

트레이더가 자금 조달 요율 분석을 더 넓은 전략에 통합하는 것이 중요합니다. 특히 레버리지 직책을 관리 할 때.

자금 조달 요금을 확인하고 사용하기위한 실제 단계

자금 조달 요금을 효과적으로 활용하려면 다음을 수행하십시오.

• 자금 조달 요율 일정을 확인하십시오 . 대부분의 거래소에는 영구 계약 페이지에 다가오는 자금 조달 시간과 현재 요금이 표시됩니다.
• 타사 도구 사용 : Coinglass 또는 Deribit과 같은 플랫폼은 여러 거래소에서 집계 된 자금 요금 데이터를 제공합니다.
• 알림 설정 : 이메일 또는 앱을 통해 알림을 구성하여 자금 조달 요금의 상당한 변경 사항에 대한 업데이트를 유지합니다.
• 백 테스트 전략 : 가격 데이터와 함께 과거 자금 조달 요율 행동을 분석하여 거래 접근 방식을 개선하십시오.

이러한 단계를 통해 거래자는 자금 조달 속도 변동을 처리 할 때 반응성보다는 사전 사전에 유지할 수 있습니다.

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자주 묻는 질문

Q1 : 자금 조달 요금이 얼마나 자주 변경됩니까?

자금 조달 요금은 일반적으로 8 시간마다 정기적으로 재 계산됩니다. 그러나 실제 가치는 영구 계약 가격과 현장 가격 간의 차이에 따라 변동 할 수 있습니다.

Q2 : 자금 요금이 0 일 수 있습니까?

예, 영구 계약 가격이 현장 가격과 밀접하게 일치하면 자금 조달 율이 0이 될 수 있습니다. 그러한 경우, 오랫동안 또는 반바지는 서로를 지불하지 않습니다.

Q3 : 모든 cryptocurrencies는 동일한 자금 조달 비율 구조를 가지고 있습니까?

아니요, 자금 조달 요율 메커니즘은 자산 및 교환에 따라 다를 수 있습니다. 일부 자산은 유동성과 시장 감정이 다르기 때문에 더 많은 변동성 자금 조달 요율 스윙을 경험할 수 있습니다.

Q4 : 자금 조달 요금 차이로만 이익을 얻을 수 있습니까?

일부 차익 거래 기회가 발생할 수 있지만, 거래 비용, 미끄러짐 및 빠른 시장 조정으로 인해 자금 조달 요금 차이 만 지속적으로 수익을 올리는 것은 어려운 일입니다.