Coinbase Global（NASDAQ：COIN）が再びスポットライトをキャプチャしました

2025年までの乱流のスタートの後、第1四半期のほぼ50％の突発と暗号市場での広範な売却によってマークされた後

Coinbase Global (NASDAQ:COIN) has once again come into the investor spotlight as several analysts adjust their ratings and the company prepares for its first-quarter earnings report.

Coinbase Global（NASDAQ：COIN）は、数人のアナリストが評価を調整し、会社が第1四半期の収益レポートの準備をしているため、再び投資家のスポットライトに陥りました。

After a turbulent start to 2024, which saw the stock price nearly halve in the first quarter and the broader crypto market experience a broad sell-off, COIN has rebounded over 30% from its April lows and is currently trading near $195.

2024年までの乱流が始まった後、第1四半期に株価がほぼ上昇し、より広い暗号市場が広範な売却を経験した後、Coinは4月の最低から30％以上を回復し、現在195ドル近く取引されています。

The investment case for Coinbase is currently a polarized one. Several analysts have downgraded the stock ahead of earnings, focusing on weaker trading volumes and the potential for a shortfall in Q1 results. Monness, Crespi, Hardt recently downgraded the rating from Buy to Neutral, removed the price target, and warned of possible downward revisions if earnings fail to meet expectations. Similarly, Compass Point downgraded COIN to Sell due to competitive pressures and near-term revenue uncertainty.

Coinbaseの投資ケースは現在、偏っているものです。数人のアナリストが、収益よりも前に株式を格下げしており、取引量の弱いと第1四半期の結果の不足の可能性に焦点を当てています。 Monness、Crespi、Hardtは最近、格付けを買いからニュートラルに格下げし、価格目標を削除し、収益が期待を満たしていない場合に下向きの修正の可能性について警告しました。同様に、コンパスポイントは、競争力のある圧力と短期的な収益の不確実性のために販売するためにコインをダウングレードしました。

However, bullish voices remain. Benchmark and Rosenblatt Securities both kept their Buy ratings, with price targets of $252 and $260, respectively, highlighting Coinbase’s strong fundamentals, expanding product suite, and potential for a resurgence in crypto activity later this year. Citi also maintains a Buy rating, albeit with a slightly reduced target of $270, following adjustments to their financial models.

しかし、強気の声は残っています。ベンチマークとローゼンブラット証券はどちらも購入格付けを維持し、それぞれ252ドルと260ドルの価格目標を持ち、コインベースの強力な基礎を強調し、製品スイートを拡大し、今年後半に暗号活動の復活の可能性を強調しました。また、シティは、財務モデルの調整に続いて、270ドルの目標がわずかに削減されたものの、購入格付けを維持しています。

Coinbase’s fortunes are closely tied to the broader crypto market. While the company recently posted impressive 115% revenue growth and has a P/E ratio around 20, its earnings are highly sensitive to Bitcoin and Ethereum price swings, as well as overall trading volumes. The upcoming earnings report is expected to show revenue of about $2.1 billion, up 27% year-over-year, but earnings per share could drop 57% compared to last year, highlighting the volatility inherent in the business.

Coinbaseの運命は、より広範な暗号市場と密接に結びついています。同社は最近、115％の収益成長率を獲得し、P/E比率が20件前後であるが、その収益はビットコインとイーサリアムの価格変動、および全体的な取引量に非常に敏感だ。今後の収益報告書は、前年比27％増加した約21億ドルの収益を示すと予想されていますが、1株当たり利益は昨年と比較して57％減少する可能性があり、ビジネスに固有のボラティリティを強調しています。

Despite this, COIN is trading at a discount to many traditional exchanges on both P/E and EV/EBITDA multiples, and some long-term bulls argue that the current price offers an attractive entry point for investors willing to ride out crypto’s ups and downs. With an ultra-bullish scenario in mind, the stock could see dramatic gains if the crypto market rebounds, with price targets above $500 being mentioned for the next year or two.

それにもかかわらず、コインはP/EとEV/EBITDAの両方の倍数で多くの従来の交換と割引で取引されており、一部の長期的な雄牛は、現在の価格が暗号の浮き沈みを乗り越えることをいとわない投資家に魅力的なエントリポイントを提供すると主張しています。超猛烈なシナリオを念頭に置いて、暗号市場がリバウンドすると、株式が劇的に利益を得ることができ、価格目標は来年か2年以上言及されています。

Coinbase continues to invest in new products and partnerships, such as its expanded collaboration with PayPal (NASDAQ:PAYL) to promote stablecoin adoption and fee-free trading for PYUSD. The company’s institutional business is also a bright spot, with a growing roster of hedge funds and asset managers using its custody and trading services.

Coinbaseは、PayPal（NASDAQ：PAYL）との拡大されたコラボレーションなど、Stablecoinの採用やPYUSDの無給の取引を促進するなど、新製品やパートナーシップに引き続き投資しています。同社の制度的ビジネスも明るい場所であり、ヘッジファンドと資産管理者の名簿が監護権と取引サービスを使用しています。

Finally, regulatory clarity remains a key risk, but Coinbase’s proactive approach and established US licenses provide a competitive moat compared to many global rivals.

最後に、規制の明確性は依然として重要なリスクですが、Coinbaseの積極的なアプローチと確立された米国のライセンスは、多くのグローバルなライバルと比較して競争力のある堀を提供します。

For investors with a high risk tolerance and a long-term outlook, current levels might present an appealing entry point, especially if the crypto market stabilizes and trading volumes recover. However, caution is warranted in the short term as earnings volatility, regulatory headwinds, and competition from decentralized exchanges remain significant risks. Ultimately, whether it’s finally time to invest in Coinbase stock depends on your view of the cycle, your appetite for volatility, and your confidence in Coinbase’s ability to innovate and adapt. While the stock’s recent rebound and discounted valuation are promising, prudent investors might want to wait for clearer signals from the upcoming earnings report before making a major move.

高リスクの許容度と長期的な見通しを持つ投資家にとって、特に暗号市場が安定して取引量が回復する場合、現在のレベルは魅力的なエントリポイントを提示する可能性があります。ただし、収益のボラティリティ、規制の逆風、および分散型取引所との競争が依然として大きなリスクが残っているため、短期的には注意が必要です。最終的に、Coinbase株についに投資する時が来たかどうかは、サイクルの見解、ボラティリティに対する食欲、およびCoinbaseの革新と適応能力への自信に依存します。株式の最近のリバウンドと割引評価は有望ですが、賢明な投資家は、大きな動きをする前に、今後の収益報告書からより明確なシグナルを待つことを望むかもしれません。