Coinbase Global (NASDAQ : COIN)이 다시 한 번 스포트라이트를 포착했습니다.

2025 년에 난류가 시작된 후 1 분기에 거의 50% 급락하고 암호화 시장에서의 광범위한 매도

Coinbase Global (NASDAQ:COIN) has once again come into the investor spotlight as several analysts adjust their ratings and the company prepares for its first-quarter earnings report.

Coinbase Global (NASDAQ : COIN)은 몇몇 분석가들이 등급을 조정하고 회사가 1 분기 수익 보고서를 준비함에 따라 다시 투자자 스포트라이트에 들어 왔습니다.

After a turbulent start to 2024, which saw the stock price nearly halve in the first quarter and the broader crypto market experience a broad sell-off, COIN has rebounded over 30% from its April lows and is currently trading near $195.

2024 년에 난류가 시작된 후, 1 분기에 주가가 거의 절반으로 절반이되었고 광범위한 암호 시장 경험이 광범위한 매도 경험을 보았으며, Coin은 4 월 최저치에서 30% 이상 반등했으며 현재 195 달러 근처에서 거래되고 있습니다.

The investment case for Coinbase is currently a polarized one. Several analysts have downgraded the stock ahead of earnings, focusing on weaker trading volumes and the potential for a shortfall in Q1 results. Monness, Crespi, Hardt recently downgraded the rating from Buy to Neutral, removed the price target, and warned of possible downward revisions if earnings fail to meet expectations. Similarly, Compass Point downgraded COIN to Sell due to competitive pressures and near-term revenue uncertainty.

코인베이스의 투자 사례는 현재 편광 사례입니다. 몇몇 분석가들은 거래량이 약한 약한 거래량과 Q1 결과의 부족 가능성에 중점을두고 수입을 앞두고 주식을 하향 조정했습니다. Monness, Crespi, Hardt는 최근 매수에서 중립으로 등급을 하향 조정하고 가격 목표를 제거했으며 수입이 기대치를 충족시키지 못하면 하락한 개정을 경고했습니다. 마찬가지로, Compass Point는 경쟁 압력과 단기 수익 불확실성으로 인해 코인을 다운 그레이드했습니다.

However, bullish voices remain. Benchmark and Rosenblatt Securities both kept their Buy ratings, with price targets of $252 and $260, respectively, highlighting Coinbase’s strong fundamentals, expanding product suite, and potential for a resurgence in crypto activity later this year. Citi also maintains a Buy rating, albeit with a slightly reduced target of $270, following adjustments to their financial models.

그러나 낙관적 인 목소리는 남아 있습니다. 벤치 마크와 Rosenblatt Securities는 모두 $ 252와 $ 260의 가격 목표로 구매 등급을 유지하여 Coinbase의 강력한 기초, 제품 스위트 확장 및 올해 말 암호화 활동의 부활 가능성을 강조했습니다. Citi는 또한 재무 모델을 조정 한 후 약간의 목표가 270 달러로 약간 줄어드는 구매 등급을 유지합니다.

Coinbase’s fortunes are closely tied to the broader crypto market. While the company recently posted impressive 115% revenue growth and has a P/E ratio around 20, its earnings are highly sensitive to Bitcoin and Ethereum price swings, as well as overall trading volumes. The upcoming earnings report is expected to show revenue of about $2.1 billion, up 27% year-over-year, but earnings per share could drop 57% compared to last year, highlighting the volatility inherent in the business.

Coinbase의 운명은 더 넓은 암호 시장과 밀접한 관련이 있습니다. 이 회사는 최근 인상적인 115%의 매출 성장을 기록했으며 약 20 개의 P/E 비율을 보유하고 있지만, 수입은 Bitcoin 및 Ethereum Price Swing과 전체 거래량에 매우 민감합니다. 다가오는 수익 보고서는 전년 대비 27% 증가한 약 21 억 달러의 매출을 보여줄 것으로 예상되지만, 주당 수익은 작년에 비해 57% 감소하여 비즈니스에 내재 된 변동성을 강조했습니다.

Despite this, COIN is trading at a discount to many traditional exchanges on both P/E and EV/EBITDA multiples, and some long-term bulls argue that the current price offers an attractive entry point for investors willing to ride out crypto’s ups and downs. With an ultra-bullish scenario in mind, the stock could see dramatic gains if the crypto market rebounds, with price targets above $500 being mentioned for the next year or two.

그럼에도 불구하고 코인은 P/E 및 EV/EBITDA 배수 모두에서 많은 전통적인 거래소와 할인 된 가격으로 거래하고 있으며, 일부 장기 Bulls는 현재 가격이 암호화의 기복을 기꺼이 타기 위해 투자자에게 매력적인 진입 점을 제공한다고 주장합니다. 초 불쾌한 시나리오를 염두에두고, 주식은 암호화 시장이 반등하면 극적인 이익을 볼 수 있으며, 내년 또는 2 년 동안 가격 목표는 500 달러 이상이 언급됩니다.

Coinbase continues to invest in new products and partnerships, such as its expanded collaboration with PayPal (NASDAQ:PAYL) to promote stablecoin adoption and fee-free trading for PYUSD. The company’s institutional business is also a bright spot, with a growing roster of hedge funds and asset managers using its custody and trading services.

Coinbase는 PayPal (NASDAQ : PEAL)과의 확장 된 협업과 같은 신제품 및 파트너십에 계속 투자하여 PYUSD에 대한 StableCoin 채택 및 수수료 무료 거래를 촉진합니다. 이 회사의 기관 사업은 또한 고양이 및 거래 서비스를 사용하는 헤지 펀드 및 자산 관리자 로스터로 점점 더 밝은 곳입니다.

Finally, regulatory clarity remains a key risk, but Coinbase’s proactive approach and established US licenses provide a competitive moat compared to many global rivals.

마지막으로, 규제 명확성은 여전히 ​​핵심 위험으로 남아 있지만 Coinbase의 사전 예방 접근 방식과 설립 된 미국 라이센스는 많은 글로벌 라이벌에 비해 경쟁적인 해자를 제공합니다.

For investors with a high risk tolerance and a long-term outlook, current levels might present an appealing entry point, especially if the crypto market stabilizes and trading volumes recover. However, caution is warranted in the short term as earnings volatility, regulatory headwinds, and competition from decentralized exchanges remain significant risks. Ultimately, whether it’s finally time to invest in Coinbase stock depends on your view of the cycle, your appetite for volatility, and your confidence in Coinbase’s ability to innovate and adapt. While the stock’s recent rebound and discounted valuation are promising, prudent investors might want to wait for clearer signals from the upcoming earnings report before making a major move.

위험이 높은 허위와 장기 전망을 가진 투자자의 경우, 특히 암호화 시장이 안정화되고 거래량이 회복 될 경우 현재 수준은 매력적인 진입 점을 제시 할 수 있습니다. 그러나 수입 변동성, 규제 역풍 및 탈 중앙 거래소와의 경쟁이 중요한 위험으로 남아 있기 때문에 단기적으로주의를 기울여야합니다. 궁극적으로 코인베이스 주식에 투자 할 때가되는지 여부는주기에 대한 당신의 견해, 변동성에 대한 식욕 및 코인베이스의 혁신 및 적응 능력에 대한 자신감에 달려 있습니다. 주식의 최근 반등과 할인 평가가 유망하지만 신중한 투자자들은 다가오는 수입 보고서에서 명확한 신호를 기다리기를 원할 수도 있습니다.