Coinbase Global (NASDAQ: COIN) a à nouveau capturé les projecteurs

Après un début turbulent jusqu'en 2025, marqué par un plongeon de près de 50% au premier trimestre et une large vente sur les marchés cryptographiques

Coinbase Global (NASDAQ:COIN) has once again come into the investor spotlight as several analysts adjust their ratings and the company prepares for its first-quarter earnings report.

Coinbase Global (NASDAQ: COIN) est à nouveau entré sous les projecteurs des investisseurs alors que plusieurs analystes ajustent leurs notes et que la société se prépare pour son rapport de bénéfices au premier trimestre.

After a turbulent start to 2024, which saw the stock price nearly halve in the first quarter and the broader crypto market experience a broad sell-off, COIN has rebounded over 30% from its April lows and is currently trading near $195.

Après un départ turbulent jusqu'en 2024, qui a vu le cours de l'action presque de moitié au premier trimestre et l'expérience plus large du marché de la cryptographie, une large vente, Coin a rebondi plus de 30% par rapport à ses bas d'avril et se négocie actuellement près de 195 $.

The investment case for Coinbase is currently a polarized one. Several analysts have downgraded the stock ahead of earnings, focusing on weaker trading volumes and the potential for a shortfall in Q1 results. Monness, Crespi, Hardt recently downgraded the rating from Buy to Neutral, removed the price target, and warned of possible downward revisions if earnings fail to meet expectations. Similarly, Compass Point downgraded COIN to Sell due to competitive pressures and near-term revenue uncertainty.

Le cas d'investissement pour Coinbase est actuellement polarisé. Plusieurs analystes ont abaissé le stock avant les bénéfices, en se concentrant sur les volumes de négociation plus faibles et le potentiel de déficit des résultats du premier trimestre. Monness, Crespi, Hardt a récemment abaissé la note de l'achat à neutre, supprimé l'objectif de cours et averti d'éventuelles révisions à la baisse si les bénéfices ne répondent pas aux attentes. De même, Compass Point a dégradé la pièce pour vendre en raison de pressions concurrentielles et d'incertitude à court terme.

However, bullish voices remain. Benchmark and Rosenblatt Securities both kept their Buy ratings, with price targets of $252 and $260, respectively, highlighting Coinbase’s strong fundamentals, expanding product suite, and potential for a resurgence in crypto activity later this year. Citi also maintains a Buy rating, albeit with a slightly reduced target of $270, following adjustments to their financial models.

Cependant, des voix haussières demeurent. Benchmark et Rosenblatt Securities ont tous deux gardé leurs notes d'achat, avec des objectifs de prix de 252 $ et 260 $, respectivement, mettant en évidence les solides fondamentaux de Coinbase, l'expansion de la suite de produits et le potentiel de résurgence de l'activité cryptographique plus tard cette année. Citi maintient également une cote d'achat, mais avec un objectif légèrement réduit de 270 $, après des ajustements à leurs modèles financiers.

Coinbase’s fortunes are closely tied to the broader crypto market. While the company recently posted impressive 115% revenue growth and has a P/E ratio around 20, its earnings are highly sensitive to Bitcoin and Ethereum price swings, as well as overall trading volumes. The upcoming earnings report is expected to show revenue of about $2.1 billion, up 27% year-over-year, but earnings per share could drop 57% compared to last year, highlighting the volatility inherent in the business.

La fortune de Coinbase est étroitement liée au marché de la cryptographie plus large. Alors que la société a récemment affiché une croissance impressionnante de 115% des revenus et a un ratio P / E autour de 20, ses bénéfices sont très sensibles aux balançoires de prix Bitcoin et Ethereum, ainsi que des volumes de négociation globaux. Le prochain rapport sur les bénéfices devrait indiquer un chiffre d'affaires d'environ 2,1 milliards de dollars, en hausse de 27% en glissement annuel, mais le bénéfice par action pourrait baisser de 57% par rapport à l'année dernière, soulignant la volatilité inhérente à l'entreprise.

Despite this, COIN is trading at a discount to many traditional exchanges on both P/E and EV/EBITDA multiples, and some long-term bulls argue that the current price offers an attractive entry point for investors willing to ride out crypto’s ups and downs. With an ultra-bullish scenario in mind, the stock could see dramatic gains if the crypto market rebounds, with price targets above $500 being mentioned for the next year or two.

Malgré cela, Coin se négocie à un rabais sur de nombreux échanges traditionnels sur les multiples P / E et EV / EBITDA, et certains taureaux à long terme soutiennent que le prix actuel offre un point d'entrée attrayant pour les investisseurs disposés à parcourir les hauts et les bas de la cryptographie. Avec un scénario ultra-bullish à l'esprit, l'action pourrait voir des gains dramatiques si le marché de la cryptographie rebondit, avec des objectifs de prix supérieurs à 500 $ mentionnés pour les deux prochains an.

Coinbase continues to invest in new products and partnerships, such as its expanded collaboration with PayPal (NASDAQ:PAYL) to promote stablecoin adoption and fee-free trading for PYUSD. The company’s institutional business is also a bright spot, with a growing roster of hedge funds and asset managers using its custody and trading services.

Coinbase continue d'investir dans de nouveaux produits et partenariats, tels que sa collaboration élargie avec PayPal (NASDAQ: PAYL) pour promouvoir l'adoption de la réserve des stables et le trading sans frais pour PYUSD. Les activités institutionnelles de l'entreprise sont également un point lumineux, avec une liste croissante de hedge funds et de gestionnaires d'actifs utilisant ses services de garde et de trading.

Finally, regulatory clarity remains a key risk, but Coinbase’s proactive approach and established US licenses provide a competitive moat compared to many global rivals.

Enfin, la clarté réglementaire reste un risque clé, mais l'approche proactive de Coinbase et les licences américaines établies fournissent un fossé compétitif par rapport à de nombreux rivaux mondiaux.

For investors with a high risk tolerance and a long-term outlook, current levels might present an appealing entry point, especially if the crypto market stabilizes and trading volumes recover. However, caution is warranted in the short term as earnings volatility, regulatory headwinds, and competition from decentralized exchanges remain significant risks. Ultimately, whether it’s finally time to invest in Coinbase stock depends on your view of the cycle, your appetite for volatility, and your confidence in Coinbase’s ability to innovate and adapt. While the stock’s recent rebound and discounted valuation are promising, prudent investors might want to wait for clearer signals from the upcoming earnings report before making a major move.

Pour les investisseurs ayant une tolérance au risque élevé et des perspectives à long terme, les niveaux actuels pourraient présenter un point d'entrée attrayant, surtout si le marché de la cryptographie stabilise et les volumes de trading se remettent. Cependant, la prudence est justifiée à court terme en tant que volatilité des bénéfices, vents contraires réglementaires et concurrence des échanges décentralisés restent des risques importants. En fin de compte, s'il est enfin temps d'investir dans les actions Coinbase dépend de votre vision du cycle, de votre appétit pour la volatilité et de votre confiance dans la capacité de Coinbase à innover et à s'adapter. Bien que le récent rebond et l'évaluation actualisés de l'action soient prometteurs, les investisseurs prudents pourraient vouloir attendre des signaux plus clairs du prochain rapport sur les résultats avant de faire un mouvement majeur.