最高の収量液体ステーキングオプション

Liquid Stakingを使用すると、ユーザーは、StethやMSOLなどのトークンを介して流動性を維持しながら、ETHやSOLのような染色された暗号で報酬を獲得できます。

2025/07/21 18:56

液体のステーキングとは何ですか？なぜそれが重要なのですか？

Liquid Stakingは、暗号通貨のエコシステムで人気のあるソリューションとして浮上しており、ユーザーに流動性を維持しながら資産を賭ける能力を提供しています。特定の期間資金が閉じ込められている伝統的なステーキングとは異なり、液体のステーキングプラットフォームは、染色された資産と発生した報酬を表す領収書（StethやSTSOLなど）を発行します。これらのトークンは、 Defiプロトコルで取引、転送、または使用して追加の収量を生成できます。

このイノベーションにより、ユーザーはネットワーク検証とステーキング報酬を獲得しながら、流動性の制約を回避できます。このコンセプトは、イーサリアム、ソラナ、コスモスなどの証明の実証（POS）ブロックチェーンに特に関連しています。ここでは、検証装置がネットワークのセキュリティと分散化を維持する上で重要な役割を果たします。

高利回りの液体ステーキングを提供するトッププラットフォーム

いくつかのプラットフォームは、競争力のある利回りと信頼できるインフラストラクチャを提供することにより、液体のステーキングスペースのリーダーとしての地位を確立しています。その中でも、 Lido Finance、Rocket Pool、およびStakewiseはイーサリアムエコシステムで際立っていますが、 Marinade FinanceとJito NetworkはSolanaドメインで顕著です。

• Lido Financeは、 Ethereumの最も支配的な液体ステーキングプロトコルのままであり、ユーザーがETHを賭けてStethを受け取ることができます。 Defiプロトコルとレイヤー2ソリューションとの統合により、その有用性が向上し、潜在能力が向上します。
• ロケットプールは、ノードオペレーターがユーザーからのデポジットを受け入れ、 Reth Tokensを生成できるようにすることにより、分散型の代替品を提供します。その高い分散型スコアと低い最小要件により、小規模および大規模なステーカーの両方にとって魅力的です。
• Stakewiseは、許可されていない信頼のないステーキングモデルに焦点を当てているため、ユーザーはETHを預け入れ、 Defiアプリケーション全体で使用できるOsethトークンを受け取ることができます。
• SolanaのMarinade Financeは、さまざまなSolanaベースのDefiアプリで使用できる液体ステーキングトークンであるMSOLを提供し、収穫機の機会を高めています。
• Jito NetworkはJitosolを導入します。これは、液体のステーキングとMEV（最大抽出可能な値）の報酬を組み合わせて、ステイカーの全体的な利回りを増やします。

収量とリスクプロファイルの比較

液体のステーキングオプションを評価する場合、プラットフォーム全体で年率収量（APY）とリスクプロファイルを比較することが不可欠です。 APYは、ネットワーク条件、バリデーターのパフォーマンス、および定義統合に基づいて異なる場合がありますが、リスク要因にはスマートコントラクトの脆弱性、リスクのスラッシング、集中化の懸念が含まれます。

たとえば、 Lido Financeは通常、Stakingだけで4〜6％のAPYを提供しますが、 StethがカーブファイナンスまたはAaveに預けられると、ユーザーは流動性プールのインセンティブと需要の借入に応じて2〜5％を追加することができます。

Rocket PoolのRethは、分散化されたアーキテクチャのために同様のリターンまたはより高い収益をもたらす可能性があり、これにより、集中障害のリスクが減少します。ただし、 Lidoのユーザーフレンドリーなインターフェイスと比較して、収量を最適化するには、より技術的な知識が必要になる場合があります。

StakewiseのOsethは、その非適切な性質のために牽引力を獲得しており、ユーザーは中央集中仲介者に頼らずに報酬から利益を得ることができます。 Marinade FinanceとJito Networkは、 Solana Stakersに約5〜8 ％のベースAPYを提供しています。

液体のステーキングトークンで収量を最大化する方法

収量を最大化するには、ユーザーはステーキングの報酬だけでなく、液体のステーキングトークンを効果的に活用する方法にも集中する必要があります。これが段階的なアプローチです：

• Steth、Reth、Oseth、MSOL、またはJitosolを受け取るために、ETHまたはSOLを液体ステーキングプラットフォームに堆積させます。
• これらのトークンを使用して、 Stablecoinsまたはネイティブ資産を組み合わせて、カーブ、バランサー、ORCAなどのDEXに流動性を提供します。
• AaveやKaminoなどの貸出プロトコルにトークンを供給して、賭けた資産を保持しながら利息収入を獲得します。
• 流動性プロバイダーに追加のトークンインセンティブを提供する利回り農業プログラムに参加します。
• 定期的に報酬を再投資して、時間の経過とともに複合収益に報酬を与えます。

各ステップでは、ガスコスト、滑り、非永続的な損失のリスクを慎重に評価する必要があります。また、ユーザーはプロトコルのインセンティブとトークン排出量を監視して、揮発性または低下の報酬構造に露出しすぎないようにする必要があります。

セキュリティ上の考慮事項とベストプラクティス

スマートコントラクトリスクは、液体のステーキングにおける最も重要な懸念の1つです。ユーザーは資金をプロトコルに預け、領収書トークンを受け取るため、基礎となるスマートコントラクトの脆弱性は資金の損失につながる可能性があります。

これらのリスクを軽減するには：

• 監査済みのスマートコントラクトと実績のある実績を備えたプラットフォームを選択します。
• 単一の障害点を避けるために、複数の液体ステーキングプロトコルを横切って多様化します。
• ハードウェアウォレットを使用して、ステーキングトークンを保存し、信頼できるインターフェイスにのみ接続します。
• ガバナンスの提案とコミュニティディスカッションを監視して、利回りやセキュリティに影響を与える可能性のある変更について情報を提供し続けます。
• 清算が重大な損失につながる可能性があるため、液体のステーキングトークンをDefi戦略で使用する場合は、重ね合わせを避けてください。

イーサリアムとソラナでは最小限ですが、リスクを削減することも考慮する必要があります。バリデーターが不正行為またはオフラインになった場合、杭打ちの資金が罰せられる可能性があります。 Rocket PoolやStakewiseなどの分散型プラットフォームは、分散したバリーターアーキテクチャにより、このようなリスクに対するより良い保護を提供する傾向があります。

よくある質問

Q：液体のステーキングでいつでも資産を解除できますか？

はい、ほとんどの場合、いつでも液体のステーキングトークンを解除または交換できます。ただし、ネットワークの引き出しキューまたはボンディング期間に応じて、ステーキングが時間がかかる場合があります。

Q：液体のステーキングトークンは、基礎となる資産に固定されていますか？

StethやMSOLのような液体のステーキングトークンのほとんどは、基礎となる資産（ETHまたはSOL）の価値に柔らかく固定されています。彼らの価格は、市場の需要と否定的なインセンティブのためにわずかに変動する可能性があります。

Q：液体のステーキング収量はどのように計算されますか？

利回りは、ネットワークのインフレ率、バリデーターのパフォーマンス、および定義のインセンティブによって決定されます。プラットフォームは、リアルタイムまたは間隔で報酬を配布します。これらはトークンの為替レートに反映されます。

Q：液体のステーキングトークンでステークステイクをステークできますか？

いいえ、液体ステーキングは、ETHやSOLなどのネイティブブロックチェーン資産に適用されます。ただし、流動性プールや貸出プラットフォームの液体ステーキングトークンと一緒にスタブコインを使用して、追加の利回りを獲得することができます。