ROI（投資収益率）とは何ですか?レバレッジ取引の計算方法は?

暗号通貨取引における ROI を理解する

1. ROI は投資収益率の略で、投資の効率を評価したり、複数の異なる投資の効率を比較したりするために使用されるパフォーマンス指標です。

2. 暗号通貨取引のコンテキストでは、ROI は、取引で生じた純損益を初期コストと比較して測定し、パーセンテージで表します。

3. 従来の金融とは異なり、暗号通貨の ROI 計算では、ボラティリティ、スリッページ、資金調達レート、取引所固有の手数料構造を考慮する必要があります。

4. プラスの ROI は利益を示します。マイナスの ROI は損失のシグナルであり、どちらもポジションのサイジングとリスクパラメータを調整するトレーダーにとって重要なシグナルです。

5. ROI は本質的に期間を反映するものではありません。つまり、1 時間で達成される 200% の収益は、6 か月で達成される収益と同じ数値的重みを持ちます。

レバレッジ取引とROIへの影響

1. レバレッジにより、トレーダーは必要な資本の一部でより大きなポジションをコントロールできるようになり、利益と損失の両方が増幅されます。

2. レバレッジ取引の ROI を計算する場合、分母は想定上のポジション サイズではなく、トレーダーの実際のリスクにさらされている資本のままです。

3. たとえば、10 倍のレバレッジで $10,000 BTC/USDT の無期限契約を開くには、$1,000 のマージンのみが必要です。 ROI は 10,000 ドルではなく、1,000 ドルに基づいています。

4. 清算イベントは ROI の解釈を歪めます。部分清算、自動レバレッジ解消、マージンコールは、基本的な計算式では捉えられない非線形の結果をもたらします。

5. 保有期間中のファンディングレートの発生は、特に永久スワップの複数日レバレッジポジションの場合、実現 ROI を直接減少させます。

標準 ROI 計算式とその適応

1. 基本式は次のとおりです: (最終値 − 初期値) / 初期値 × 100% 。

2. スポット取引の場合、「初期値」はエントリー価格に数量を乗じて手数料を差し引いたものに等しくなります。 「最終価値」は、売却価格に数量を乗じて手数料を差し引いたものとなります。

3. レバレッジを利用したロングポジションの場合、「初期価値」は、預けられた証拠金に、実現した資金の支払いと決済までに発生する取引手数料を加えたものと等しくなります。

4. ショートポジションの場合、計算式は構造的に同じままですが、価格変動の方向は最終価値に逆影響を与えます。価格が下落すると利益が生じます。

5. クロスマージンモードを使用するトレーダーは、無関係なオープンポジションから損益を除外し、特定の取引に起因するウォレット残高の変化を隔離する必要があります。

実際の計算例

1. トレーダーは証拠金として 500 ドルをデポジットし、3,200 ドルで 5 倍の ETH/USDT ロングポジションをオープンし、想定元本 0.78125 ETH を購入します (3,200 ドル × 0.78125 = 2,500 ドル)。

2. テイカー手数料として 2.50 ドル (2,500 ドルの 0.1%) を支払い、12 時間で 1.80 ドルの資金が発生します。

3. $3,360 で終了し、$125 の粗利益 ($160 価格ゲイン × 0.78125 ETH) が発生し、$2.50 の手数料と $1.80 の資金が差し引かれ、$120.70 の純利益となります。

4. ROI = (120.70 ドル / 500 ドル) × 100% = 24.14% 。

5. 取引が 2,500 ドルの資金でスポットベースで行われた場合、ROI はわずか4.83%となり、レバレッジの相乗効果が強調されます。

よくある質問

Q: ROI には未実現損益が含まれますか? A: いいえ。ROI はクローズされたポジションについてのみ計算されます。未実現損益は、ポジションがオープンのままである間の理論値を反映しており、決済されるまでリターンとして分類することはできません。

Q: 為替出金手数料は ROI にどのように影響しますか? A: トレーダーが取引終了直後に利益を引き出し、その手数料を実現プロセスの一部として扱う場合を除き、出金手数料は標準 ROI から除外されます。ほとんどのトレーダーは、完全な資本抽出を明示的にモデル化しない限り、これを除外します。

Q: ROI は ROE (自己資本利益率) と同じですか? A: 暗号通貨取引のコンテキストでは、ROI と ROE は機能的に同一であり、どちらも資本 (つまりマージン) を基本分母として使用します。 ROE は機関報告書でより一般的ですが、計算の仕組みは一致しています。

Q: ROI を負の無限大にすることはできますか? A: はい。初期投資が完全になくなった場合 (証拠金が残らない清算など)、ROI は -100% になります。対外債務が存在しない限り、これを下回ることはできませんが、ほとんどの集中型取引所は自動レバレッジ解消や保険基金を通じて債務を回避しています。