ROI(투자수익률)란 무엇입니까? 레버리지 거래에 대해 계산하는 방법은 무엇입니까?

암호화폐 거래의 ROI 이해

1. ROI는 투자 효율성을 평가하거나 여러 투자의 효율성을 비교하는 데 사용되는 성과 지표인 투자 수익(Return on Investment)을 의미합니다.

2. 암호화폐 거래의 맥락에서 ROI는 초기 비용 대비 거래에서 발생한 순 이익 또는 손실을 백분율로 측정합니다.

3. 전통적인 금융과 달리 암호화폐 ROI 계산은 변동성, 슬리피지, 자금 조달 요율 및 거래소별 수수료 구조를 고려해야 합니다.

4. 긍정적인 ROI는 이익을 나타냅니다. 부정적인 ROI는 손실을 의미합니다. 둘 다 포지션 규모와 위험 매개변수를 조정하는 거래자에게 중요한 신호입니다.

5. ROI는 본질적으로 기간을 반영하지 않습니다. 즉, 한 시간에 달성한 200% 수익은 6개월에 걸쳐 달성한 것과 동일한 숫자 가중치를 갖습니다.

레버리지 거래와 ROI에 미치는 영향

1. 레버리지는 거래자가 필요한 자본의 일부만으로 더 큰 포지션을 통제할 수 있도록 함으로써 이익과 손실을 모두 증폭시킵니다.

2. 레버리지 거래에 대한 ROI를 계산할 때 분모는 명목상 포지션 규모가 아닌 위험에 처한 거래자의 실제 자본으로 유지됩니다.

3. 예를 들어, 10배 레버리지로 $10,000 BTC/USDT 무기한 계약을 개설하려면 $1,000 마진만 필요합니다. ROI는 $10,000가 아닌 $1,000를 기준으로 합니다.

4. 청산 이벤트는 ROI 해석을 왜곡합니다. 부분 청산, 자동 자산 청산 및 마진 콜은 기본 공식으로 포착할 수 없는 비선형 결과를 가져옵니다.

5. 보유 기간 동안의 펀딩 비율 증가는 특히 무기한 스왑에 대한 며칠 간의 레버리지 포지션에서 실현 ROI를 직접적으로 감소시킵니다.

표준 ROI 공식 및 그 적용

1. 기본 공식은 (최종 값 – 초기 값) / 초기 값 × 100% 입니다.

2. 현물 거래의 경우 "초기 가치"는 진입 가격에 수량을 곱하고 수수료를 뺀 금액입니다. "최종 가치"는 종료 가격에 수량을 곱하고 수수료를 뺀 금액입니다.

3. 레버리지 매수 포지션에서 "초기 가치"는 예치된 마진에 실현된 자금 조달 지불금 및 청산까지 발생한 거래 수수료를 더한 금액과 같습니다.

4. 매도 포지션의 경우 공식은 구조적으로 동일하지만 가격 이동 방향은 최종 가치에 반비례합니다. 가격이 하락하면 이익이 발생합니다.

5. 교차 마진 모드를 사용하는 트레이더는 관련 없는 오픈 포지션의 손익을 제외하고 특정 거래로 인한 지갑 잔액 변동을 격리해야 합니다.

실제 계산 예

1. 거래자는 $3,200에 5배 매수 ETH/USDT 포지션을 개설하기 위해 증거금으로 $500를 예치하고 명목 0.78125 ETH($3,200 × 0.78125 = $2,500)를 매수합니다.

2. 테이커 수수료 $2.50($2,500의 0.1%)를 지불하고 12시간 동안 자금 조달로 $1.80를 누적합니다.

3. $3,360에 종료가 발생하여 $125의 총 이익($160 가격 이득 × 0.78125 ETH)을 생성하고 $2.50 수수료와 $1.80 자금을 차감하여 $120.70를 얻습니다.

4. ROI = ($120.70 / $500) × 100% = 24.14% .

5. 거래가 자본금 $2,500의 현물 기반 거래였다면 ROI는 4.83% 에 불과했을 것입니다. 이는 레버리지의 곱셈 효과를 강조하는 것입니다.

자주 묻는 질문

Q: ROI에는 실현되지 않은 손익도 포함됩니까? A: 아니요. ROI는 청산된 포지션에서만 계산됩니다. 미실현 손익은 포지션이 열려 있는 동안 이론적인 가치를 반영하며 결제될 때까지 수익으로 분류될 수 없습니다.

Q: 거래소 출금 수수료는 ROI에 어떤 영향을 미치나요? A: 거래자가 거래 종료 후 즉시 이익을 인출하고 해당 수수료를 실현 과정의 일부로 처리하지 않는 한 인출 수수료는 표준 ROI에서 제외됩니다. 대부분의 트레이더는 전체 자본 추출을 명시적으로 모델링하지 않는 한 이를 제외합니다.

Q: ROI는 ROE(자본수익률)와 동일한가요? 답변: 암호화폐 거래 환경에서 ROI와 ROE는 기능적으로 동일합니다. 둘 다 기본 분모로 자본(예: 마진)을 사용합니다. ROE는 기관 보고에서 더 일반적이지만 계산 메커니즘은 일치합니다.

Q: ROI가 음의 무한대가 될 수 있나요? A: 예. 초기 투자가 완전히 소진된 경우(예: 잔여 증거금 없이 청산) ROI는 −100%입니다. 대부분의 중앙화된 거래소가 자동 청산이나 보험 자금을 통해 회피하는 외부 부채 의무가 존재하지 않는 한 그 이하로 내려갈 수 없습니다.