なぜ私のビットスタンプ先物の位置が清算されているのですか？

ビットスタンプでの先物の清算を理解する

ビットスタンプでの先物取引には、資金を借りてレバレッジされたポジションを開くことが含まれ、潜在的な利益とリスクの両方を増幅します。マージンバランスが必要なメンテナンスのしきい値を下回ると、BitStampは借りた金額をカバーする清算プロセスを開始します。これは、交換が貸し手として機能するために発生し、あなたの立場の価値があなたに対して移動すると、あなたが投稿した担保はローンを確保するのに不十分になります。システムは、プラットフォームへのさらなる損失を防ぐために、自動的にポジションを閉じます。

清算は、資産のマーク価格があなたの立場に結びついた清算価格に達したときに起こります。この価格は、レバレッジレベル、エントリー価格、現在のメンテナンスマージンに基づいて計算されます。たとえば、10倍のレバレッジでロングポジションを開くと、資産の価格が10％下落しても、料金と資金調達率に応じて清算を引き起こす可能性があります。正確な計算では、初期マージン、メンテナンスマージン比、未実現のPNLが考慮されます。

清算につながる重要な要因

いくつかの変数が、BitStamp先物の位置の清算に貢献しています。主な要因の1つは、高いレバレッジです。レバレッジが高くなると、資本が少ない大きなポジションが可能になりますが、清算が発生する前に価格帯を狭めます。たとえば、50倍のレバレッジされた位置は、わずか2％の不利な動きで清算される場合があります。

もう1つの重要な要因はボラティリティです。暗号通貨市場は、急速な価格変動で知られています。 Bitcoinまたはイーサリアムの価格がニュース、マクロ経済イベント、またはクジラの活動により急激にシフトする場合、あなたの立場はあなたが反応する前に清算価格に達する可能性があります。 BitStampは、操作を防ぎ、公平性を確保するために、最後の取引価格ではなくマーク価格を使用します。このマーク価格は、注文書の価格とは異なる場合がある外部インデックスと資金調達率に由来しています。

先物ウォレットで利用可能なバランスが不十分であることも役割を果たします。メンテナンスマージンの要件をカバーするのに十分な資金を維持しない場合、システムはあなたの立場を清算します。これは、ロングポジションがショーツを支払う（またはその逆）を支払う資金調達期間中に特に一般的です。

BitStampが清算価格をどのように計算するか

Bitstampは透明な式を使用して清算価格を決定します。長い位置の場合、清算価格は次のように計算されます。

• エントリー価格×（1-初期マージンレート +メンテナンスマージンレート）

短い位置の場合、式は次のように調整されます。

• エントリー価格×（1 +初期マージンレート - メンテナンスマージンレート）

これらの公式は、手数料や資金調達費用を想定しています。現実には、資金調達料金、取引料、および滑りが実際の清算ポイントをシフトする可能性があります。 BitStampは、Futuresインターフェイスの[位置]タブに、推定清算価格を直接表示します。この値は、市場の状況が変化するにつれてリアルタイムで更新されます。

メンテナンスマージン比は、契約とレバレッジによって異なります。たとえば、BTC/USD先物は、10倍のレバレッジで0.5％のメンテナンスマージンを必要とする場合がありますが、これは50倍で2.5％に増加します。正確なしきい値を理解するには、BitStampの先物セクションの特定の契約仕様を常に確認してください。

清算の防止：リスク管理戦略

清算を避けるために、トレーダーは積極的なリスク管理を実装する必要があります。 1つの効果的な方法は、ストップロス注文を使用することです。 BitStampは条件付き注文をサポートしていますが、清算価格に達する前に、ストップマーケットまたはストップリミットの注文を設定してポジションを閉じることができます。

別の戦略は、レバレッジを減らすことです。最大レバレッジを使用する代わりに、5xや10xなどの低レベルを選択します。これにより、価格の変動に対するバッファーが増加します。たとえば、5倍のレバレッジされたロングポジションでは、50倍でわずか2％と比較して、完全に枯渇するために20％のドロップが必要です。

マージン比を監視することが不可欠です。 BitStampは、これをFuturesダッシュボードのパーセンテージとして表示します。それが100％に近づくと、清算に近づいています。スポットウォレットから先物ウォレットに資金を移転することで、手動でマージンを追加できます。このアクションはあなたの公平性を高め、清算価格をさらに遠ざけます。

CPIリリース、 FRBの発表、または大規模な交換停止などの高揮発性イベント中にポジションを保持しないでください。これらのイベントは、多くの場合、清算カスケードとして知られる市場全体の清算を引き起こし、価格の動きを加速して滑りを増やすことができます。

清算プロセス中はどうなりますか？

あなたの位置が清算しきい値に違反すると、BitStampのシステムは自動化された応答をトリガーします。プラットフォームは、最初に利用可能なバランスと未実現の損失をチェックします。マージン比がメンテナンスレベルを下回ると、清算エンジンが引き継ぎます。

システムは、利用可能な最良の価格で市場注文を介してあなたのポジションを閉じようとします。ただし、注文簿の深さにより、実際の実行価格は清算価格とは異なる場合があり、潜在的にマイナスバランスをとる可能性があります。このような場合、BitStampは自動削除（ADL）を適用するか、保険基金を使用して赤字をカバーします。

ADL中、対立する収益性の高いポジションは、損失を吸収するために部分的に閉鎖されています。システムは、最初に最高の利益とレバレッジを持つユーザーに優先順位を付けます。清算が発生したら通知を受け取り、歴史ログに清算タグで閉じた位置が表示されます。

BitStampであなたの位置ステータスを確認します

リアルタイムで先物の位置を監視するには、BitStampアカウントにログインして、先物取引セクションに移動します。保有している特定の契約を選択します。アクティブな位置が表示されます：

• エントリー価格
• 現在のマーク価格
• 未実現のPNL
• メンテナンスマージン
• 推定清算価格
• 使用されるレバレッジ

マーク価格が清算レベルに近づいていないことを確認してください。また、BitStampの通知設定を介して価格アラートを有効にすることもできます。これらのアラートは、価格が特定のしきい値に達したときに通知するように構成することができ、自動清算前に行動することができます。

アカウントの要約タブで、資金調達の履歴を確認してください。特に強力なトレンド市場では、頻繁または大規模な資金調達コストが時間の経過とともにマージンを侵食する可能性があります。

よくある質問

価格が私のストップロスに達していなくても、なぜ私の立場が清算されたのですか？停止注文は、清算メカニックとは別のものです。資金調達手数料や不利な価格の動きのためにマージンが不十分な場合、停止トリガーの前に清算が発生する可能性があります。さらに、市場が制限価格を通過した場合、STOP-LIMIT注文は実行されない場合があります。

清算後に資金を回収できますか？ポジションが清算されると、取引が閉鎖され、残りのマージン（もしあれば）が先物ウォレットに返還されます。自動解雇が使用された場合、それ以上の回復は不可能です。 BitStampは、いかなる状況でも清算を逆転させません。

BitStampは私の立場を清算する前に私に通知しますか？ BitStampは、マージンの比率が低い場合、電子メールまたはアプリ内アラートを送信する場合がありますが、事前通知を保証するものではありません。通知のみに依存することは危険です。自分の位置を積極的に監視するか、サードパーティのアラートツールを使用する必要があります。

保険基金は私の清算にどのような影響を与えますか？保険基金は、清算が負の残高をもたらす場合の損失をカバーします。それはあなたの位置を閉じられないように保護しません。極端なボラティリティ中にファンドが枯渇した場合、自動撤廃は代わりに収益性の高いトレーダーに影響を与える可能性があります。