Bitcoin ETF：直接購入せずにBitcoinに露出する方法

Bitcoin etfとは何ですか？

は、暗号通貨を直接購入または保存することを要求することなく、投資家にBitcoinの価格移動にさらされることを提供する従来の証券取引所で取引される投資手段です。ユーザーがプライベートキーやデジタルウォレットを管理する必要がある暗号交換でBitcoinを購入するのとは異なり、Bitcoin ETFは株式または債券ファンドのように運営されています。基礎となる資産の価値を反映するBitcoinまたはBitcoin関連の金融商品および問題のシェアを保持しています。これらの株式は、標準的な証券口座を通じて利用可能であり、規制された金融商品を好む小売および機関投資家がアクセスできるようにします。米国の証券取引委員会（SEC）および他の国の同様の規制機関は、これらの資金を監督し、開示および投資家保護基準の遵守を確保しています。

Bitcoin ETFはどのように機能しますか？

Bitcoin ETFは、投資家資本をプールして、金融規制当局によって承認された管理サービスを通じてBitcoinを購入し、安全に保存することにより機能します。ファンドの純資産価値（NAV）は、Bitcoinの価格、管理手数料、運用コストに直接結び付けられます。 ETFの株式は、ニューヨーク証券取引所（NYSE）やNASDAQなどの主要な証券取引所にリストされており、投資家が通常の取引時間中に売買できるようにします。ブラックロック、フィデリティ、アークインベストなど、ファンドプロバイダーは、監護権、セキュリティ、リバランスを処理します。作成および償還メカニズムにより、ETFの市場価格がNAVの近くにとどまることが保証されます。通常、大規模な金融機関である認定参加者（APS）は、ETF株式のバスケットを基礎となるBitcoinまたは現金に相当するものと交換し、市場の効率を維持できます。

利用可能なBitcoin ETFの種類

主に規制された市場で現在提供されているBitcoin ETFには2種類があります。

• 物理的に支持されたBitcoin ETF ：これらの資金は、 Coinbase CustodyやPaxos Trust Companyなどの規制されたカストディアンを通じて、コールドストレージに直接Bitcoinを直接保持します。各共有は、実際のBitcoinの分数所有権を表します。この構造は、直接的な価格相関を提供し、より透明であると見なされます。
• 先物ベースのBitcoin ETF ：これらはBitcoinを直接保持するのではなく、代わりにCMEトレードBitcoin先物契約に投資します。 Bitcoinの価格に露出を提供しますが、コンタンゴとロールコストの対象となり、長期的なリターンに影響を与える可能性があります。例には、ProShares Bitcoin Strategy ETF（BITO）が含まれます。

  投資家は、物理的に支持された資金が一般的にBitcoin価格との調整を好むため、考慮するETFの構造を検証する必要があります。

  Bitcoin ETFの購入方法：ステップバイステップガイド

  Bitcoin ETFを購入することは、証券会社プラットフォームを介して在庫またはETFを購入することに似ています。次の手順に従ってください：
• Fidelity 、 Charles Schwab 、 E*Trade 、 RobinhoodなどのETF取引をサポートするプロバイダーを使用して証券会社を開きます。アイデンティティの検証を完了し、アカウントに資金を提供します。
• Bitcoin ETFティッカーシンボルを検索します。たとえば、BlackRockのISHARES Bitcoin ETFのIBIT 、Fidelityの賢明な起源BitcoinファンドのFBTC 、またはARKBのARKB 。
• ファンドの目論見書、経費率（通常は年間0.20％から0.90％ ）、および最近のパフォーマンスを確認します。物理的に裏付けられているか、先物ベースかを確認してください。
• 市場注文（現在の価格で実行）または制限順序（希望の価格を設定）を使用して取引を行います。株式数と総コストを確認します。
• ブローカーダッシュボードを通じて投資を監視してください。配当は発行されませんが、価格上昇はBitcoinの市場の動きを反映しています。

  すべてのプラットフォームが利用可能なすべてのファンドをリストしているわけではないため、証券会社が特定のETFをサポートすることを確認してください。

  Bitcoin ETF投資の税の影響

  Bitcoin ETFへの投資には、Bitcoinを直接保持することと比較して、明確な税務上の考慮事項があります。 ETFは証券として分類されるため、株式が利益で販売される場合、キャピタルゲイン税が適用されます。短期的な利益（1年未満）は通常の収入率で課税されますが、長期利益（1年以上保持）はキャピタルゲイン率の低下の資格があります。使用または取引ごとに課税対象のイベントをトリガーする可能性のある直接Bitcoinトランザクションとは異なり、ETFの販売は処分時にのみ課税されます。さらに、先物ベースのETFは、保有期間に関係なく、利益の60％が長期、40％が短期として扱われます。投資家は、正確な税務報告のために、貿易確認と年間フォーム1099-Bを保持する必要があります。税務専門家に相談して、管轄権とアカウントの種類（課税対象、IRA、または401（k））に基づいた影響を理解してください。

  Bitcoin ETFに投資する際のリスクと考慮事項

  Bitcoin ETFは利便性を提供しますが、いくつかのリスクがあります。
• 追跡エラー：ETFの価格は、手数料、流動性、または構造の非効率性により、Bitcoinのスポット価格から逸脱する可能性があります。
• 管理手数料：継続的な費用は、特に横向きまたは市場の減少において、時間の経過とともに純利益を減らします。
• 規制リスク：SECポリシーまたは暗号通貨法の変更は、ETFの運用または可用性に影響を与える可能性があります。
• 市場のボラティリティ：Bitcoinの価格変動はETFに反映されており、潜在的な急速な損失につながります。
• 拘留リスク：管理者は規制されていますが、セキュリティ違反または運用上の失敗は、基礎となる資産を脅かす可能性があります。
• 流動性リスク：特定のETFの取引量を減らすと、揮発性期間中に広範な入札スプレッドと滑りが生じる可能性があります。

  投資家は、リスク許容度を評価し、ファンドのスポンサー、監護権の取り決め、および歴史的パフォーマンスに対するデューデリジェンスを実施する必要があります。

  よくある質問

  Bitcoin ETF共有を実際のBitcoinに変換できますか？いいえ、Bitcoin ETF株は物理的Bitcoinと償還することはできません。彼らは、暗号通貨自体ではなく、ファンドの所有権を代表する証券です。 Bitcoinを取得するには、ETF株を販売し、収益を使用して暗号交換でBitcoinを購入する必要があります。

  Bitcoin ETFはBitcoinを取引所に保持するよりも安全ですか？ Bitcoin ETFは、基礎となる資産が規制されたカストディアンによって保持されているため、民間のキー管理の必要性を排除し、交換ハックへの露出を減らします。しかし、彼らはカウンターパーティと規制のリスクを紹介します。安全性は、制御と利便性に対する個々の好みに依存します。

  Bitcoin ETFは配当を支払いますか？いいえ、Bitcoin ETFは配当を分配しません。 Bitcoinは収入を生み出さず、それを追跡するETFSは価格の変化のみを反映するだけです。リターンは、資本上昇からのみ発生します。

  私のBitcoin ETF投資はSIPCによって保護されていますか？はい、米国を拠点とする仲介口座に保持されている場合、Bitcoin ETF株式は、証券投資家保護公社（SIPC）が最大500,000ドルまでカバーしています。この保護は、ブローカーの破産をカバーしていますが、ファンド自体の市場の損失や管理の失敗を保証しません。