Bitcoin ETF: comment acquérir une exposition à Bitcoin sans l'acheter directement

Qu'est-ce qu'un ETF Bitcoin?

Un Fonds de bourse Bitcoin (ETF) est un véhicule d'investissement négocié en bourses traditionnelles qui offre aux investisseurs une exposition aux mouvements de prix de Bitcoin sans les obliger à acheter ou à stocker directement la crypto-monnaie. Contrairement à l'achat Bitcoin sur un échange de crypto, où les utilisateurs doivent gérer les clés privées et les portefeuilles numériques, un ETF Bitcoin fonctionne comme un actions ou un fonds obligataire. Il contient Bitcoin ou Bitcoin des instruments financiers liés et émet des actions qui reflètent la valeur de l'actif sous-jacent. Ces actions sont disponibles via des comptes de courtage standard, ce qui les rend accessibles aux investisseurs de vente au détail et institutionnels qui préfèrent les produits financiers réglementés. Aux États-Unis, la Securities and Exchange Commission (SEC) et les organes réglementaires similaires sur d'autres pays supervisent ces fonds, garantissant le respect de la divulgation et des normes de protection des investisseurs.

Comment fonctionne un ETF Bitcoin?

Un ETF Bitcoin fonctionne en mettant en commun le capital des investisseurs pour acheter et stocker en toute sécurité Bitcoin via des services de garde approuvés par les régulateurs financiers. La valeur active du Fonds (NAV) est directement liée au prix de Bitcoin, aux frais de gestion moins et aux coûts d'exploitation. Les actions de l'ETF sont cotées en bourses majeures telles que la Bourse de New York (NYSE) ou le NASDAQ , permettant aux investisseurs de les acheter et de les vendre pendant les heures de négociation régulières. Le fournisseur de fonds - comme Blackrock , Fidelity ou Ark Invest - Garde, garantie, sécurité et rééquilibrage. Le mécanisme de création et de rachat garantit que le prix du marché du FNB reste proche de sa navigation. Les participants autorisés (AP), généralement de grandes institutions financières, peuvent échanger des paniers d'actions ETF pour les équivalents sous-jacents Bitcoin ou de trésorerie, en maintenant l'efficacité du marché.

Types de Bitcoin ETF disponibles

Il existe principalement deux types d'ETF Bitcoin actuellement proposés sur les marchés réglementés:

• ETF à soutenir physiquement Bitcoin : ces fonds détiennent directement Bitcoin dans le stockage du froid via des gardiens réglementés comme la garde à vue Coinbase ou la Paxos Trust Company . Chaque part représente une propriété fractionnée de Bitcoin réel. Cette structure fournit une corrélation directe des prix et est considérée comme plus transparente.
• ETF basés sur les contrats à terme Bitcoin : ceux-ci ne détiennent pas directement Bitcoin mais investissent plutôt dans des contrats à terme sur CME-Traded Bitcoin . Bien qu'ils offrent une exposition au prix de Bitcoin, ils sont soumis à des coûts de contango et de roulement , ce qui peut affecter les rendements à long terme. Les exemples incluent le ETF de stratégie Proshares Bitcoin (Bito) .

  Les investisseurs doivent vérifier la structure de tout ETF qu'ils considèrent, car les fonds à soutenir physiquement sont généralement préférés pour leur alignement avec les prix SPOT Bitcoin.

  Comment acheter un Bitcoin ETF: guide étape par étape

  L'achat d'un ETF Bitcoin est similaire à l'achat de l'action ou de l'ETF via une plate-forme de courtage. Suivez ces étapes:
• Ouvrez un compte de courtage avec un fournisseur qui prend en charge le trading ETF, comme Fidelity , Charles Schwab , E * Trade ou Robinhood . Terminez la vérification de l'identité et financez votre compte.
• Recherchez le symbole du ticker ETF Bitcoin . Par exemple, Ibit pour BlackRock's Ishares Bitcoin ETF, FBTC pour le Fonds d'origine Wise Fidelity Bitcoin, ou ARKB pour l'offre d'Ark Invest.
• Passez en revue le prospectus du fonds , le ratio de dépenses (généralement entre 0,20% et 0,90% par an) et des performances récentes. Vérifiez s'il est physiquement soutenu ou basé sur les futurs.
• Placez un commerce en utilisant soit une commande de marché (exécutée au prix actuel) ou une commande de limite (fixer un prix souhaité). Confirmez le nombre d'actions et le coût total.
• Surveillez votre investissement via votre tableau de bord de courtage. Les dividendes ne sont pas émis, mais l'appréciation des prix reflète les mouvements du marché de Bitcoin.

  Assurez-vous que votre courtage prend en charge le FNB spécifique, car toutes les plateformes ne répertorient pas tous les fonds disponibles.

  Implications fiscales des investissements ETF Bitcoin

  Investir dans un ETF Bitcoin a des considérations fiscales distinctes par rapport à la détention Bitcoin directement. Étant donné que les FNB sont classés comme titres , les taxes sur les gains en capital s'appliquent lorsque les actions sont vendues à profit. Les gains à court terme (détenus dans moins d'un an) sont imposés à des taux de revenu ordinaires, tandis que les gains à long terme (détenus sur un an) sont admissibles à des taux de gains en capital inférieurs. Contrairement aux transactions directes Bitcoin, qui peuvent déclencher des événements imposables à chaque utilisation ou échange, les ventes des ETF ne sont imposées que lors de l'élimination. De plus, les FNB basés sur les futurs peuvent être soumis aux règles du contrat de l'article 1256 aux États-Unis, où 60% des gains sont traités à long terme et 40% à court terme, quelle que soit la période de détention. Les investisseurs doivent conserver les confirmations commerciales et le formulaire annuel 1099-B pour des rapports fiscaux précis. Consultez un fiscaliste pour comprendre les implications basées sur la compétence et le type de compte (par exemple, imposable, IRA ou 401 (k)).

  Risques et considérations lors de l'investissement dans Bitcoin ETF

  Alors que Bitcoin les FNB offrent la commodité, ils comportent plusieurs risques:
• Erreur de suivi : le prix de l'ETF peut s'écarter du prix au comptant de Bitcoin en raison des frais, de la liquidité ou des inefficacités structurelles.
• Frais de gestion : les dépenses en cours réduisent les rendements nets au fil du temps, en particulier dans les marchés latéraux ou la baisse.
• Risque réglementaire : les changements dans les politiques de la SEC ou la législation sur les crypto-monnaies pourraient avoir un impact sur les opérations ou la disponibilité des ETF.
• Volatilité du marché : les sautes de prix de Bitcoin se reflètent dans le FNB, entraînant des pertes rapides potentielles.
• Risque de garde : bien que les gardiens soient réglementés, toute violation de sécurité ou échec opérationnel pourrait menacer les actifs sous-jacents.
• Risque de liquidité : un volume de négociation plus faible dans certains ETF peut entraîner des écarts et un glissement plus larges de bid-y pendant les périodes volatiles.

  Les investisseurs devraient évaluer leur tolérance au risque et entraîner une diligence raisonnable sur le sponsor du fonds, les accords de garde et les performances historiques.

  Questions fréquemment posées

  Puis-je convertir mon Bitcoin ETF partage en réel Bitcoin? Non, Bitcoin les actions ETF ne peuvent pas être échangées contre Bitcoin. Ce sont des titres représentant la propriété du fonds, pas la crypto-monnaie elle-même. Pour obtenir Bitcoin, vous devez vendre les actions ETF et utiliser le produit pour acheter Bitcoin sur un échange de crypto.

  Les ETF Bitcoin sont-ils plus sûrs que de tenir Bitcoin sur une échange? Bitcoin Les FNB éliminent la nécessité d'une gestion des clés privés et réduisent l'exposition aux hacks d'échange, car les actifs sous-jacents sont détenus par les gardiens réglementés. Cependant, ils introduisent des risques de contrepartie et de réglementation. La sécurité dépend des préférences individuelles pour le contrôle par rapport à la commodité.

  Les ETF Bitcoin versent-ils des dividendes? Non, Bitcoin Les ETF ne distribuent pas des dividendes. Bitcoin ne génère pas de revenus et le suivi des FNB ne reflète que les changements de prix. Tous les rendements proviennent uniquement de l'appréciation du capital.

  Mon investissement ETF Bitcoin est-il protégé par le SIPC? Oui, s'il est détenu dans un compte de courtage basé aux États-Unis, les actions de FNB Bitcoin sont couvertes par la Securities Investor Protection Corporation (SIPC) jusqu'à 500 000 $, dont 250 000 $ pour les réclamations en espèces. Cette protection couvre l'insolvabilité du courtier mais ne s'assure pas contre les pertes du marché ou les échecs gardiens du fonds lui-même.