Les rassemblements de prix Bitcoin (BTC) sont souvent liés aux problèmes d'inflation ou aux données des investisseurs qui dépassent les attentes de croissance économique

Les rassemblements de prix Bitcoin (BTC) sont souvent liés aux problèmes d'inflation ou aux données des investisseurs qui dépassent les attentes de croissance économique

Key takeaways:

Les principaux plats à retenir:

Bitcoin tends to rally significantly when low leverage meets stronger-than-expected retail sales and hawkish Federal Reserve signals.

Le Bitcoin a tendance à se rallier de manière significative lorsque un faible effet de levier rencontre des ventes au détail plus fortes que prévu et des signaux de réserve fédérale belliciste.

In three separate seven-week periods, Bitcoin rose 50% to 84%.

En trois périodes distinctes de sept semaines, le bitcoin a augmenté de 50% à 84%.

Upcoming speeches from Fed Chair Jerome Powell could benefit Bitcoin price.

Les discours à venir du président de la Fed, Jerome Powell, pourraient bénéficier au prix du bitcoin.

Bitcoin (BTC) price rallies are often linked to investors' inflation concerns or data that bodes well for economic growth, but clear signals of an impending rally are rare. However, a combination of three independent events has historically been a strong indicator of BTC price surges of 50% or more.

Les rassemblements de prix Bitcoin (BTC) sont souvent liés aux problèmes d'inflation des investisseurs ou aux données qui augmentent bien pour la croissance économique, mais les signaux clairs d'un rassemblement imminent sont rares. Cependant, une combinaison de trois événements indépendants a historiquement été un indicateur solide des surtensions des prix de la BTC de 50% ou plus.

The scenario unfolds when expectations for US Federal Reserve policy become less bullish, crypto market leverage is low and we see strong retail data to support the bullish momentum. The last occurrence of these three events saw Bitcoin’s price increase from $40,000 to $73,500 over seven weeks in early 2024.

Le scénario se déroule lorsque les attentes de la politique de la Réserve fédérale américaine deviennent moins optimistes, le levier du marché cryptographique est faible et nous voyons de solides données de vente au détail pour soutenir l'élan haussier. La dernière occurrence de ces trois événements a vu le prix de Bitcoin augmenter de 40 000 $ à 73 500 $ sur sept semaines au début de 2024.

Comparable gains were recorded in early 2023, when the same three drivers aligned, propelling Bitcoin from $16,700 to $25,100 over seven weeks. A third example dates back to July 2021, culminating in a 76% price increase.

Des gains comparables ont été enregistrés au début de 2023, lorsque les trois mêmes conducteurs ont aligné, propulsant le bitcoin de 16 700 $ à 25 100 $ sur sept semaines. Un troisième exemple remonte à juillet 2021, aboutissant à une augmentation des prix de 76%.

After stagnating near $43,000 in December 2023, Bitcoin’s price tested the $48,000 level in early January 2024. The failed breakout was followed by a sharp drop to $37,800 by late January, just as a seven-week bullish trend began. A crucial factor at this stage was the exceptionally low perpetual futures funding rate, sitting at 4% per year.

Après avoir stagné près de 43 000 $ en décembre 2023, le prix de Bitcoin a testé le niveau de 48 000 $ début janvier 2024. L'échec de l'échec a été suivi d'une baisse nette à 37 800 $ fin janvier, tout comme une tendance haussée de sept semaines a commencé. Un facteur crucial à ce stade était le taux de financement des contrats à terme perpétuel exceptionnellement bas, assis à 4% par an.

Other factors impacting the price reversal was US retail sales data for December 2023, released on January 17, 2024, exceeded expectations, rising 0.6% month-over-month compared to the 0.4% forecast and US Federal Reserve Chair Jerome Powell’s January 31, 2024 press conference that, signaled a tighter monetary stance, with no immediate interest rate cuts in sight.

D'autres facteurs ayant un impact sur l'inversion des prix étaient les données sur les ventes de détail aux États-Unis pour décembre 2023, publiées le 17 janvier 2024, dépassaient les attentes, augmentant de 0,6% par mois par rapport aux prévisions de 0,4% et le président de la Réserve fédérale américaine Jerome Powell, le 31 janvier 2024, a indiqué une position monétaire plus stricte, sans réduction immédiate de taux d'intérêt.

Bitcoin’s price had remained below $18,000 for two months, leading to minimal demand for leveraged long positions, as evidenced by the nearly zero perpetual futures funding rate.

Le prix de Bitcoin était resté inférieur à 18 000 $ pour deux mois, conduisant à une demande minimale de positions longues à effet de levier, comme en témoignent le taux de financement à terme perpétuel presque zéro.

This scenario changed on January 3, 2024, when the funding rate on Binance experienced a 50% increase over four days. This development coincided with stronger-than-expected retail sales data for January 2024, which rose 3% month-over-month, outpacing the 1.9% consensus. Notably, Fed Chair Powell also suggested a tighter monetary policy to combat inflation during his speech at Sveriges Riksbank on January 10, 2024.

Ce scénario a changé le 3 janvier 2024, lorsque le taux de financement sur Binance a connu une augmentation de 50% sur quatre jours. Cette évolution a coïncidé avec les données de vente au détail plus fortes que prévu pour janvier 2024, ce qui a augmenté de 3% par mois, dépassant le consensus de 1,9%. Notamment, le président de la Fed Powell a également suggéré une politique monétaire plus stricte pour lutter contre l'inflation lors de son discours à Sveriges Riksbank le 10 janvier 2024.

From July 20, 2021, to September 7, 2021, Bitcoin's price dropped from $40,000 to less than $30,000 over the previous month, dampening market sentiment. However, the annualized Bitcoin funding rate went from 0% to 37% over two weeks, while US retail sales data for June 2021 surprised economists by increasing 0.6%, whereas the prediction was for a 0.4% decrease.

Du 20 juillet 2021 au 7 septembre 2021, le prix de Bitcoin est passé de 40 000 $ à moins de 30 000 $ par rapport au mois précédent, attéonnant le sentiment du marché. Cependant, le taux de financement annuel du Bitcoin est passé de 0% à 37% sur deux semaines, tandis que les données sur les ventes de détail américaines pour juin 2021 ont surpris les économistes en augmentant 0,6%, tandis que la prédiction était de 0,4% de diminution.

During this period, Powell's remarks at the Jackson Hole Economic Symposium on August 27, 2021, indicated a potential reduction in central bank asset purchases, a move that was ultimately aimed at curbing inflation.

Au cours de cette période, les remarques de Powell au Jackson Hole Economic Symposium le 27 août 2021, ont indiqué une réduction potentielle des achats d'actifs de la banque centrale, une décision qui visait finalement à freiner l'inflation.

The common factor linking these substantial rallies is a decrease in expectations for an expansionary Federal Reserve policy and initially low leverage demand from Bitcoin bulls. When these elements converge with strong retail data, they create the perfect storm for a Bitcoin bull run, as traders tend to remain cautious ahead of potential economic downturns.

Le facteur commun liant ces rassemblements substantiels est une diminution des attentes d'une politique de réserve fédérale expansionnaire et initialement de la demande de levier à faible effet de Bitcoin Bulls. Lorsque ces éléments convergent avec de fortes données de vente au détail, elles créent la tempête parfaite pour une course de bull bitcoin, car les commerçants ont tendance à rester prudents avant les ralentissements économiques potentiels.

As we move into the second half of 2024, keeping an eye on Fed Chair Powell's upcoming speech on June 18 following the central bank's interest rate decision will be crucial. Additionally, the Beige Book release on July 16 and the Jackson Hole Economic Symposium starting August 21 are key dates to monitor. Finally, we'll be looking at the US retail sales data for May, set for June 17, and for June, due July 15.

Alors que nous entrons dans la seconde moitié de 2024, garder un œil sur le prochain discours du président de la Fed Powell le 18 juin après la décision de taux d'intérêt de la Banque centrale sera crucial. De plus, la sortie du livre beige le 16 juillet et le Symposium économique de Jackson Hole à partir du 21 août sont des dates clés à surveiller. Enfin, nous examinerons les données sur les ventes au détail aux États-Unis pour mai, prévu pour le 17 juin et pour juin, le 15 juillet.