ビットコイン（BTC）価格上昇は、経済成長への期待を上回る投資家のインフレ懸念またはデータに頻繁にリンクされています

ビットコイン（BTC）価格上昇は、経済成長への期待を上回る投資家のインフレ懸念またはデータに頻繁にリンクされています

Key takeaways:

重要なテイクアウト：

Bitcoin tends to rally significantly when low leverage meets stronger-than-expected retail sales and hawkish Federal Reserve signals.

ビットコインは、低レバレッジが予想よりも強い小売販売とホーキッシュの連邦準備制度のシグナルを満たすと、大幅に集会する傾向があります。

In three separate seven-week periods, Bitcoin rose 50% to 84%.

3週間の別々の7週間で、ビットコインは50％から84％上昇しました。

Upcoming speeches from Fed Chair Jerome Powell could benefit Bitcoin price.

FRB議長のジェローム・パウエルからの今後のスピーチは、ビットコインの価格に利益をもたらす可能性があります。

Bitcoin (BTC) price rallies are often linked to investors' inflation concerns or data that bodes well for economic growth, but clear signals of an impending rally are rare. However, a combination of three independent events has historically been a strong indicator of BTC price surges of 50% or more.

ビットコイン（BTC）の価格上昇は、多くの場合、投資家のインフレ懸念や経済成長のための前兆となるデータにリンクされていますが、差し迫った集会の明確なシグナルはまれです。ただし、3つの独立したイベントの組み合わせは、歴史的に50％以上のBTC価格の急増の強力な指標でした。

The scenario unfolds when expectations for US Federal Reserve policy become less bullish, crypto market leverage is low and we see strong retail data to support the bullish momentum. The last occurrence of these three events saw Bitcoin’s price increase from $40,000 to $73,500 over seven weeks in early 2024.

米国連邦準備制度の政策に対する期待が強気にならない場合、シナリオは展開され、暗号市場のレバレッジは低く、強気の勢いをサポートするための強力な小売データが表示されます。これら3つのイベントの最後の発生により、2024年初頭の7週間でビットコインの価格が40,000ドルから73,500ドルに上昇しました。

Comparable gains were recorded in early 2023, when the same three drivers aligned, propelling Bitcoin from $16,700 to $25,100 over seven weeks. A third example dates back to July 2021, culminating in a 76% price increase.

同等の利益は、同じ3人のドライバーが揃った2023年初頭に記録され、7週間でビットコインを16,700ドルから25,100ドルに推進しました。 3番目の例は2021年7月にさかのぼり、76％の価格上昇を獲得しました。

After stagnating near $43,000 in December 2023, Bitcoin’s price tested the $48,000 level in early January 2024. The failed breakout was followed by a sharp drop to $37,800 by late January, just as a seven-week bullish trend began. A crucial factor at this stage was the exceptionally low perpetual futures funding rate, sitting at 4% per year.

2023年12月に43,000ドル近く停滞した後、ビットコインの価格は2024年1月上旬に48,000ドルのレベルをテストしました。ブレイクアウトの失敗は、7週間の強気の傾向が始まったため、1月下旬までに37,800ドルに急激に低下しました。この段階での重要な要因は、年間4％に座っている非常に低い永続的な先物資金調達率でした。

Other factors impacting the price reversal was US retail sales data for December 2023, released on January 17, 2024, exceeded expectations, rising 0.6% month-over-month compared to the 0.4% forecast and US Federal Reserve Chair Jerome Powell’s January 31, 2024 press conference that, signaled a tighter monetary stance, with no immediate interest rate cuts in sight.

価格の逆転に影響を与える他の要因は、2024年1月17日にリリースされた2023年12月の米国小売販売データであり、予想を上回り、0.4％の予測と米国連邦準備制度議長のジェローム・パウエルの1月31日の記者会見と比較して、月額0.6％上昇しました。

Bitcoin’s price had remained below $18,000 for two months, leading to minimal demand for leveraged long positions, as evidenced by the nearly zero perpetual futures funding rate.

ビットコインの価格は2か月間18,000ドルを下回っていたため、ほぼゼロの永久先物の資金調達率で証明されているように、レバレッジされた長いポジションの需要が最小限に抑えられました。

This scenario changed on January 3, 2024, when the funding rate on Binance experienced a 50% increase over four days. This development coincided with stronger-than-expected retail sales data for January 2024, which rose 3% month-over-month, outpacing the 1.9% consensus. Notably, Fed Chair Powell also suggested a tighter monetary policy to combat inflation during his speech at Sveriges Riksbank on January 10, 2024.

このシナリオは、2024年1月3日に変更され、Binanceの資金調達率が4日間で50％増加しました。この開発は、2024年1月に予想よりも強い小売販売データと一致しました。特に、FRBのパウエル議長は、2024年1月10日にSveriges Riksbankでのスピーチ中にインフレと戦うためのより厳しい金銭的政策を提案しました。

From July 20, 2021, to September 7, 2021, Bitcoin's price dropped from $40,000 to less than $30,000 over the previous month, dampening market sentiment. However, the annualized Bitcoin funding rate went from 0% to 37% over two weeks, while US retail sales data for June 2021 surprised economists by increasing 0.6%, whereas the prediction was for a 0.4% decrease.

2021年7月20日から2021年9月7日まで、ビットコインの価格は前月の40,000ドルから30,000ドル未満に低下し、市場センチメントを減衰させました。ただし、年間のビットコインの資金調達率は2週間で0％から37％になりましたが、2021年6月の米国の小売販売データは0.6％増加することで経済学者を驚かせましたが、予測は0.4％減少しました。

During this period, Powell's remarks at the Jackson Hole Economic Symposium on August 27, 2021, indicated a potential reduction in central bank asset purchases, a move that was ultimately aimed at curbing inflation.

この期間中、2021年8月27日のジャクソンホール経済シンポジウムでのパウエルの発言は、中央銀行の資産購入の潜在的な減少を示しました。これは、最終的にインフレを抑制することを目的とした動きです。

The common factor linking these substantial rallies is a decrease in expectations for an expansionary Federal Reserve policy and initially low leverage demand from Bitcoin bulls. When these elements converge with strong retail data, they create the perfect storm for a Bitcoin bull run, as traders tend to remain cautious ahead of potential economic downturns.

これらの実質的な集会を結びつける一般的な要因は、拡張的な連邦準備制度政策に対する期待の減少であり、当初はビットコインブルからのレバレッジ需要が低いことです。これらの要素が強力な小売データに収束すると、トレーダーは潜在的な景気後退に先立って慎重であり続ける傾向があるため、ビットコインブルランに最適な嵐を生み出します。

As we move into the second half of 2024, keeping an eye on Fed Chair Powell's upcoming speech on June 18 following the central bank's interest rate decision will be crucial. Additionally, the Beige Book release on July 16 and the Jackson Hole Economic Symposium starting August 21 are key dates to monitor. Finally, we'll be looking at the US retail sales data for May, set for June 17, and for June, due July 15.

2024年後半に移行するにつれて、中央銀行の金利決定に続いて6月18日に開催されるFRB議長のパウエルの今後のスピーチに注目することが重要です。さらに、7月16日にベージュの本がリリースされ、8月21日からジャクソンホール経済シンポジウムが監視する重要な日付です。最後に、6月17日に設定された5月の米国の小売販売データと、7月15日までに6月に予定しています。