Quels échanges cryptographiques sont réglementés par la FCA au Royaume-Uni ?

Surveillance de la FCA et ses implications pour les plateformes cryptographiques

1. La Financial Conduct Authority (FCA) du Royaume-Uni n’accorde pas de licences bancaires ou d’entreprises d’investissement complètes aux entreprises d’actifs cryptographiques au sens traditionnel du terme. Au lieu de cela, il tient un registre des entreprises de crypto-actifs qui répertorie les entités autorisées à opérer dans le cadre de son régime de lutte contre le blanchiment d'argent (AML) et le financement du terrorisme (CTF).

2. L'inscription à ce registre est obligatoire pour toute entreprise basée au Royaume-Uni proposant des services d'échange, de garde ou de prêt peer-to-peer de crypto-actifs. Cela signifie le respect du Règlement de 2017 sur le blanchiment d'argent, le financement du terrorisme et le transfert de fonds (informations sur le payeur), tel que modifié en 2023.

3. L'inscription n'équivaut pas à une approbation. La FCA déclare explicitement que le fait d'être inscrit au registre ne signifie pas que l'entreprise est « agréée » ou « réglementée » à des fins de protection des consommateurs, comme les produits financiers traditionnels.

4. Les entreprises doivent faire l'objet d'un examen rigoureux, y compris des évaluations de surveillance par la haute direction, des examens des systèmes et des contrôles, ainsi que des obligations de reporting en matière de surveillance continue des transactions.

5. Le fait de ne pas rester inscrit au registre entraîne une interdiction immédiate d'opérer sur le marché britannique : les contrevenants s'exposent à des sanctions civiles et à d'éventuelles poursuites pénales en vertu de la Loi de 2002 sur les produits de la criminalité.

État actuel des principales inscriptions en bourse

1. Depuis le milieu de l'année 2024, Coinbase UK Limited apparaît dans le registre des crypto-actifs de la FCA et détient le statut d'enregistrement actif AML/CTF.

2. Kraken Financial Ltd est également cotée et autorisée à fournir des services d'échange et de garde de crypto-actifs dans la juridiction du Royaume-Uni.

3. eToro (UK) Limited maintient son enregistrement mais opère dans des limites strictes : son entité britannique n'offre pas de CFD crypto à effet de levier aux clients de détail suite à l'intervention de la FCA en 2021.

4. La filiale britannique de Binance, Binance Markets Limited , a été radiée du registre de la FCA début 2023 après n'avoir pas respecté les délais de remédiation requis liés aux lacunes de la LBC.

5. Uphold, Bitstamp et CoinJar UK ont maintenu un enregistrement continu et aucune mesure d'application publique n'a été signalée au cours des 18 derniers mois.

Ce que l'enregistrement ne permet pas

1. Les sociétés enregistrées ne peuvent pas se présenter comme « réglementées par la FCA » d'une manière impliquant une surveillance prudentielle ou une couverture d'indemnisation des investisseurs dans le cadre du Financial Services Compensation Scheme (FSCS).

2. Il leur est interdit d'émettre ou de promouvoir des titres de crypto-actifs non réglementés, tels que des actions symboliques ou des titres de créance, sans autorisation distincte en vertu du Financial Services and Markets Act 2000 du Royaume-Uni.

3. Aucune société de cryptographie enregistrée ne peut proposer des comptes portant intérêt ou des récompenses de mise structurées comme des organismes de placement collectif, sauf autorisation distincte de la FCA.

4. Des restrictions en matière de publicité s'appliquent : toutes les promotions doivent être approuvées par une personne autorisée par la FCA et inclure des avertissements de risque standardisés mandatés par le Financial Promotion Order 2023.

5. Les prestataires de services de garde doivent séparer les crypto-actifs des clients des avoirs exclusifs et soumettre des attestations trimestrielles d'auditeurs indépendants vérifiant l'exactitude du rapprochement des actifs.

Mesures coercitives et avertissements publics

1. La FCA a émis plus de 47 avertissements publics depuis 2021 contre des plateformes non enregistrées, notamment Bybit, OKX et KuCoin, citant une promotion et une exploitation non autorisées au Royaume-Uni.

2. Au premier trimestre 2024, l'autorité a infligé une amende de 1,2 million de livres sterling à Coinjar UK pour des défaillances systémiques dans les processus de diligence raisonnable de la clientèle sur 14 000 comptes ouverts entre 2020 et 2022.

3. Une opération conjointe avec la National Crime Agency a conduit à la saisie de 3,7 millions de livres sterling de produits cryptographiques illicites liés à une bourse enregistrée dont le responsable de la conformité n'a pas réussi à faire remonter les transactions suspectes.

4. La FCA a révoqué l'enregistrement de Crypto.com UK Ltd fin 2023 après le non-respect répété des exigences de divulgation de la propriété effective.

5. Toutes les sociétés enregistrées doivent publier des informations publiques annuelles détaillant leurs heures de formation AML, les volumes de rapports d'activités suspectes et les conclusions de l'audit interne. Ces documents sont accessibles au public via le site Web de la FCA.

Foire aux questions

Q : L'enregistrement FCA signifie-t-il que mes actifs cryptographiques sont protégés en cas d'échec de l'échange ? Non. Les crypto-actifs ne sont pas couverts par le système de compensation des services financiers. Les pertes dues à l'insolvabilité, au piratage ou à une défaillance opérationnelle ne sont pas remboursées par la FCA ou tout autre organisme gouvernemental britannique.

Q : Puis-je négocier des contrats à terme ou des options Bitcoin sur une bourse enregistrée auprès de la FCA ? Uniquement si la plateforme détient des autorisations distinctes en tant que plate-forme de négociation de produits dérivés. La plupart des sociétés de cryptographie enregistrées ne détiennent pas de telles autorisations ; ceux qui le font doivent afficher des numéros d’autorisation dérivés explicites à côté de leur numéro d’enregistrement cryptographique.

Q : À quelle fréquence la FCA met-elle à jour son registre de crypto-actifs ? Le registre est mis à jour quotidiennement. Chaque entrée comprend des horodatages pour la date d'enregistrement, le dernier examen et toute modification apportée aux autorisations ou au statut d'application.

Q : Les échanges décentralisés (DEX) sont-ils soumis à l'enregistrement auprès de la FCA ? Oui, s'ils exploitent des serveurs au Royaume-Uni, ciblent les utilisateurs britanniques via des domaines localisés ou de la publicité, ou emploient du personnel basé au Royaume-Uni pour le support client ou les fonctions marketing. Le lien juridictionnel détermine l’applicabilité, et non l’architecture de décentralisation.