Comprendre les contrats d'options Bitcoin

Que sont les contrats d'options Bitcoin?

Bitcoin Les contrats d'options sont des dérivés financiers qui permettent aux traders de spéculer sur le prix futur de Bitcoin sans posséder l'actif sous-jacent. Ces contrats donnent au titulaire le droit, mais pas l'obligation, d'acheter ou de vendre Bitcoin à un prix prédéterminé, connu sous le nom de prix d'exercice , au plus tard une date d'expiration spécifiée. Il existe deux principaux types d'options: les options d'appel , qui donnent le droit d'acheter Bitcoin et de mettre des options , qui accordent le droit de vendre Bitcoin.

Contrairement aux contrats à terme traditionnels, les options offrent plus de flexibilité car l'acheteur n'est pas tenu d'exécuter le commerce. Cette fonctionnalité les rend populaires parmi les commerçants qui souhaitent se couvrir contre la volatilité des prix ou capitaliser sur les mouvements du marché avec une exposition limitée au risque.

Comment fonctionnent les contrats d'options Bitcoin?

Bitcoin Les options fonctionnent de manière similaire aux options traditionnelles mais sont basées sur le prix de Bitcoin au lieu des actions ou des produits. Lorsqu'un commerçant achète une option d'achat , il s'attend à ce que le prix de Bitcoin dépasse le prix d'exercice avant l'expiration. Si cela se produit, ils peuvent exercer l'option et profiter de la différence entre le prix d'exercice et le prix du marché.

Inversement, une option de vente est utilisée lorsqu'un trader anticipe une baisse du prix de Bitcoin. Dans ce cas, le commerçant peut vendre Bitcoin au prix d'exercice même si le prix du marché tombe en dessous. Le coût de la conclusion d'un contrat d'options est connu sous le nom de prime , qui est versé au vendeur (ou auteur) de l'option.

• L' actif sous-jacent est Bitcoin.
• Le prix d'exercice est le prix auquel l'option peut être exercée.
• La date d'expiration est la date limite par laquelle l'option doit être exercée.
• La prime est le prix payé pour l'option.

Types de contrats d'options Bitcoin

Il existe deux principaux types de contrats d'options Bitcoin: le style européen et le style américain . La principale différence réside dans le moment où le contrat peut être exercé.

• Les options de style européen ne peuvent être exercées qu'à la date d'expiration.
• Les options de style américain peuvent être exercées à tout moment avant l'expiration.

La plupart des options Bitcoin négociées sur des bourses majeures sont de style européen en raison des complexités du règlement et de la volatilité de l'actif sous-jacent. Cependant, certaines plateformes offrent des options de style américain pour une plus grande flexibilité.

Une autre classification est basée sur la méthode de règlement :

• Les options de trésorerie entraînent un paiement en espèces basé sur la différence entre le prix d'exercice et le prix du marché.
• Les options physiquement établies impliquent la livraison réelle de Bitcoin lors de l'exercice.

Terminologies clés dans le trading d'options Bitcoin

Pour négocier efficacement Bitcoin, comprendre les termes suivants est crucial:

• Dans le monnaie (ITM) : Une option est ITM lors de l'exercice, cela entraînerait un profit. Pour une option d'achat, cela signifie que le prix du marché est plus élevé que le prix d'exercice. Pour une option de vente, le prix du marché est inférieur au prix d'exercice.
• AT-the-Money (ATM) : Le prix d'exercice est égal au prix du marché actuel de Bitcoin.
• Hors de l'argent (OTM) : l'exercice de l'option entraînerait une perte. Pour un appel, le prix d'exercice est supérieur au prix du marché; Pour un put, c'est ci-dessous.
• Volatilité implicite (iv) : une mesure de la quantité de marché que le marché s'attend à fluctuer pendant la durée de la durée de l'option. Une IV plus élevée augmente généralement la prime.
• Décriture du temps : réduction de la valeur d'une option à l'approche de l'expiration. Ceci est également connu sous le nom de décadence Theta .

La compréhension de ces termes aide les traders à évaluer la rentabilité potentielle et le risque d'un contrat d'options.

Stratégies de trading Bitcoin Options

Les commerçants utilisent diverses stratégies en fonction de leurs perspectives de marché et de leur tolérance au risque. Certaines des stratégies les plus courantes comprennent:

• Acheter des appels ou des mets : c'est la stratégie la plus simple, où un trader achète un appel s'il s'attend à ce que le prix augmente ou une put s'il s'attend à ce qu'il baisse.
• Appels couverts : implique la maintenance Bitcoin et la vente d'options d'achat contre elle pour générer des revenus via des primes.
• Puts de protection : utilisés comme stratégie de couverture où un trader achète des options de put pour se protéger contre une baisse de la valeur de leurs avoirs Bitcoin.
• Couchets et étranglements : Ce sont des stratégies de volatilité utilisées lorsqu'un commerçant s'attend à un mouvement de prix important mais n'est pas sûr de la direction. Un chevauchement consiste à acheter un appel et à passer avec le même prix d'exercice et l'expiration. Un étranglement utilise différents prix d'exercice.

Chaque stratégie a son propre profil de récompense des risques et convient à différentes conditions de marché. Il est essentiel de bien comprendre chaque stratégie avant de la mettre en œuvre.

Où pouvez-vous échanger Bitcoin des options?

Bitcoin Des options sont disponibles sur plusieurs échanges de dérivés de crypto-monnaie majeurs. Certaines des plateformes les plus populaires comprennent:

• Déribe : le plus grand échange de trading d'options Bitcoin, offrant des options à la fois européennes et américaines.
• CME Group : Une échange financière traditionnel qui offre Bitcoin options des contrats à terme.
• OKX : offre une large gamme d'options de crypto avec divers prix d'exercice et expirations.
• BUTBIT : Fournit des options de trading avec une liquidité élevée et des outils avancés.

Avant de choisir une plate-forme, les commerçants devraient prendre en compte des facteurs tels que la liquidité , les frais , le levier de la disponibilité et la conformité réglementaire .

Questions fréquemment posées

Quel est l'investissement minimum requis pour le trading d'options Bitcoin? La plupart des plateformes permettent aux traders de commencer avec un petit investissement, souvent aussi bas que 10 $ à 50 $, selon la taille du contrat et la prime. Cependant, il est important de noter que le commerce avec de petites quantités peut limiter les bénéfices potentiels et augmenter le risque relatif.

Puis-je perdre plus que mon investissement initial dans les options Bitcoin? Si vous achetez des options, votre perte maximale est limitée à la prime payée. Cependant, si vous écrivez des options (de vente) , en particulier les appels ou les putages nus , vos pertes peuvent dépasser la prime initiale reçue.

Les options Bitcoin sont-elles réglementées? La réglementation varie selon la juridiction. Aux États-Unis, Bitcoin les options proposées par le groupe CME sont réglementées par la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) . Les plates-formes offshore comme Deribit fonctionnent sous différents cadres réglementaires et peuvent ne pas être soumis à la même surveillance.

Comment choisir le bon prix d'exercice et la bonne date d'expiration? La sélection du bon prix d'exercice et de l'expiration dépend de vos perspectives de marché , de votre tolérance au risque et de la stratégie de trading . Les commerçants utilisent souvent une analyse technique , une volatilité implicite et des schémas de prix historiques pour prendre des décisions éclairées.