Que signifie la liquidation? Comment éviter le risque de liquidation forcée des contrats?

La liquidation dans le trading de crypto se produit lorsque la marge d'un trader tombe en dessous du niveau de maintenance, forçant la bourse à fermer la position pour éviter d'autres pertes.

Apr 27, 2025 at 04:01 pm

La liquidation dans le contexte du trading des crypto-monnaies, en particulier dans les négociations à terme et sur les marges, fait référence au processus où la position d'un commerçant est fermée de force par la bourse en raison de fonds insuffisants pour maintenir la position. Cela se produit généralement lorsque le marché se déplace par rapport à la position du commerçant, ce qui fait tomber leur marge en dessous du niveau de marge de maintenance fixé par l'échange. Comprendre la liquidation et comment l'éviter est crucial pour les commerçants de gérer efficacement leurs risques.

Qu'est-ce que la liquidation?

La liquidation se produit lorsque le solde du compte d'un trader tombe en dessous de l'exigence de marge de maintenance. Cela peut se produire à des positions longues et courtes. Lorsque le marché se déplace par rapport à la position d'un commerçant, les pertes non réalisées augmentent, réduisant les capitaux propres du compte. Si les capitaux propres tombent en dessous de la marge de maintenance, l'échange déclenchera une liquidation pour fermer la position et empêcher les pertes supplémentaires.

Par exemple, si un trader a une position longue dans les contrats à terme Bitcoin et que le prix de Bitcoin baisse considérablement, les pertes non réalisées réduiront les capitaux propres du compte. Si les capitaux propres tombent en dessous de la marge de maintenance, l'échange liquidera la position pour récupérer autant de marge initiale que possible.

Types de liquidation

Il existe deux principaux types de liquidation dans le trading des crypto-monnaies: la liquidation partielle et la liquidation complète .

• Liquidation partielle : cela se produit lorsque seule une partie de la position du trader est fermée pour ramener le compte au-dessus du niveau de marge de maintenance. Ceci est moins grave et permet au commerçant de garder une partie de leur position ouverte.

• Liquidation complète : cela se produit lorsque la position entière est clôturée car les capitaux propres du compte sont tombés trop bas pour maintenir une partie de la position. La liquidation complète est plus grave et peut entraîner des pertes importantes pour le commerçant.

Comment éviter le risque de liquidation forcée

Pour minimiser le risque de liquidation forcée, les commerçants peuvent utiliser plusieurs stratégies et pratiques. Voici quelques méthodes efficaces:

Utiliser les commandes d'arrêt

Les commandes d'arrêt sont des outils essentiels pour gérer les risques. Une commande stop-loss ferme automatiquement une position lorsque le prix atteint un niveau prédéterminé, limitant les pertes potentielles. Pour définir une commande stop-loss:

• Connectez-vous à votre plateforme de trading .
• Accédez à la section des positions ouvertes .
• Sélectionnez la position que vous souhaitez protéger .
• Entrez le prix Stop-Loss auquel vous souhaitez que le poste soit fermé.
• Confirmez la commande .

En définissant une commande stop-loss, les commerçants peuvent s'assurer que leurs positions sont fermées avant que les capitaux propres du compte ne tombent en dessous de la marge de maintenance.

Surveiller les niveaux de marge

La surveillance régulière des niveaux de marge est cruciale pour éviter la liquidation. Les commerçants devraient garder un œil sur les exigences de capitaux propres et de marge de leur compte. La plupart des plateformes de trading fournissent des données en temps réel sur les niveaux de marge, permettant aux traders de prendre des mesures si le capital approche la marge de maintenance.

• Vérifiez fréquemment le niveau de marge , en particulier dans les conditions du marché volatil.
• Ajustez les positions si le niveau de marge s'approche trop de la marge de maintenance.

Utiliser un effet de levier inférieur

L'utilisation de l'effet de levier plus faible peut réduire considérablement le risque de liquidation. Un effet de levier plus élevé amplifie à la fois les gains et les pertes, ce qui rend les positions plus sensibles à la liquidation. En utilisant un effet de levier plus faible, les commerçants peuvent maintenir des positions plus importantes avec moins de risque que les capitaux propres de leur compte tombent en dessous de la marge de maintenance.

• Évaluez votre tolérance au risque et choisissez un niveau de levier qui s'aligne avec lui.
• Commencez par un effet de levier plus faible et augmentez-le progressivement lorsque vous gagnez plus d'expérience et de confiance.

Diversifier votre portefeuille

La diversification de votre portefeuille peut aider à répartir les risques sur différents actifs et à réduire l'impact des mouvements de prix défavorables sur une seule position. En ne mettant pas tout votre capital dans une seule position, vous pouvez atténuer le risque de liquidation.

• Investissez dans une variété de crypto-monnaies et autres instruments financiers.
• Équilibrez votre portefeuille pour vous assurer qu'aucune position unique ne domine votre exposition.

Gardez suffisamment de fonds dans votre compte

Il est essentiel de maintenir suffisamment de fonds dans votre compte de trading pour couvrir les pertes potentielles et éviter la liquidation. Les commerçants devraient s'assurer qu'ils ont suffisamment de capitaux pour répondre aux appels de marge et maintenir leurs positions.

• Déposez régulièrement des fonds dans votre compte pour couvrir les appels de marge potentiels.
• Retirer les fonds avec prudence pour éviter d'épuiser les capitaux propres de votre compte.

Restez informé des conditions du marché

Rester informé des conditions du marché peut aider les traders à anticiper les mouvements potentiels des prix et à ajuster leurs positions en conséquence. En suivant les nouvelles, les tendances et l'analyse du marché, les commerçants peuvent prendre des décisions plus éclairées et réduire le risque de liquidation.

• Suivez les sources de nouvelles réputées de la crypto-monnaie .
• Utilisez des outils d'analyse technique pour identifier les tendances des prix potentiels.
• Rejoignez les communautés commerciales pour rester à jour sur le sentiment du marché.

Comprendre les appels de marge

Un appel de marge est une notification de la bourse selon laquelle les capitaux propres d'un compte de trader sont tombés en dessous du niveau de marge de maintenance. C'est un avertissement que la position est à risque de liquidation si des fonds supplémentaires ne sont pas ajoutés au compte. Répondre à un appel de marge rapidement peut aider à éviter la liquidation.

• Vérifiez votre compte pour toutes les notifications d'appel de marge.
• Déposez des fonds supplémentaires pour respecter l'appel de marge et restaurer les capitaux propres de votre compte au-dessus du niveau de marge de maintenance.
• Ajustez vos positions si nécessaire pour réduire le risque.

Exemple pratique d'éviter la liquidation

Voyons un exemple pratique de la façon dont un commerçant peut éviter la liquidation. Supposons qu'un commerçant ait une longue position dans les contrats à terme Ethereum avec un effet de levier de 10x. L'exigence de marge initiale est de 10% de la valeur de la position et la marge de maintenance est de 5%.

• Position initiale : le trader ouvre un poste d'une valeur de 10 000 $, nécessitant une marge initiale de 1 000 $.
• Chute de prix : le prix d'Ethereum baisse de 5%, ce qui réduit la valeur de la position à 9 500 $.
• Perte non réalisée : la perte non réalisée est de 500 $, ce qui réduit les capitaux propres du compte à 500 $.
• Appel de marge : les capitaux propres du compte tombent en dessous de la marge de maintenance de 500 $ (5% de 10 000 $), déclenchant un appel de marge.

Pour éviter la liquidation, le commerçant peut:

• Déposez des fonds supplémentaires : ajoutez 500 $ au compte pour restaurer les capitaux propres au-dessus de la marge de maintenance.
• Partie approfondie de la position : Réduisez la taille de la position pour abaisser l'exigence de marge.
• Réglez une commande stop-loss : définissez une commande stop-loss à un prix qui fermerait la position avant que les capitaux propres ne tombent en dessous de la marge de maintenance.

En prenant ces mesures, le commerçant peut empêcher le poste de liquider et gérer efficacement leur risque.

Questions fréquemment posées

Q: La liquidation peut-elle se produire même si j'ai une commande stop-loss en place?

R: Oui, la liquidation peut toujours se produire si le marché se déplace trop rapidement et que l'ordre des stop-loss n'est pas exécuté dans le temps. Ceci est connu sous le nom de Slippage , où le prix auquel l'ordre des stop-loss est exécuté est différent du prix auquel il a été fixé. Pour atténuer ce risque, les commerçants peuvent utiliser des ordres de stop-loss garantis , qui garantissent l'exécution au prix spécifié, bien que ceux-ci puissent être compatibles avec des frais supplémentaires.

Q: Comment le choix de la plate-forme de trading affecte-t-il le risque de liquidation?

R: Différentes plateformes de trading ont des exigences de marge et des politiques de liquidation variables. Certaines plateformes peuvent offrir des conditions plus favorables, telles que les marges de maintenance plus faibles ou les seuils de liquidation plus flexibles. Il est important pour les commerçants de rechercher et de choisir une plate-forme qui s'aligne sur leur stratégie de trading et leur tolérance au risque.

Q: Est-il possible de récupérer des fonds après une liquidation?

R: Après une liquidation, l'échange utilisera le produit de la clôture de la position pour couvrir les pertes et les frais. S'il y a des fonds restants, ils seront retournés sur le compte du commerçant. Cependant, si les pertes dépassent la marge initiale, le commerçant peut encourir un solde négatif , qu'ils devront couvrir. Certaines plateformes offrent une protection négative de solde , ce qui limite la responsabilité du commerçant au montant déposé dans le compte.

Q: Comment puis-je calculer le risque de liquidation pour mes positions?

R: Pour calculer le risque de liquidation, les traders peuvent utiliser la formule suivante: prix de liquidation = prix d'entrée (1 ± (marge de maintenance / effet de levier)) *. Pour une position longue, utilisez le signe moins et pour une position courte, utilisez le signe plus. Cette formule aide les commerçants à comprendre à quel prix leur position serait liquidée et leur permet de définir les ordres de pertes appropriés et de gérer leur risque en conséquence.