清算是什麼意思？如何避免強迫清算合同的風險？

當交易者的利潤率低於維護水平時，加密交易中的清算會發生，迫使交易所關閉該職位以防止進一步的損失。

2025/04/27 16:01

在加密貨幣交易的背景下，特別是在期貨和利潤交易的背景下進行清算，這是指交易員的頭寸由於資金不足以維持職位而被強行關閉的過程。這通常發生在市場與交易者的頭寸相抵觸時，導致其利潤率低於交易所設定的維護保證金水平。了解清算以及如何避免清算對交易者有效管理其風險至關重要。

什麼是清算？

當交易者的帳戶餘額低於維護保證金要求時，就會清算。這可以在長期和短職位上發生。當市場反對交易者的地位時，未實現的損失會增加，從而降低了帳戶的權益。如果股權降至維護邊際以下，則交換將啟動清算以關閉位置並防止進一步的損失。

例如，如果交易者在Bitcoin期貨中的職位很長，並且Bitcoin的價格大幅下降，則未實現的損失將降低帳戶的權益。如果股權低於維護利潤率，則交換將清算該職位以收回盡可能多的初始保證金。

清算類型

加密貨幣交易中有兩種主要清算類型：部分清算和完全清算。

• 部分清算：這發生在僅關閉交易者職位的一部分以使帳戶退回維護保證金水平時。這是不那麼嚴重的，並且使交易者能夠保持其位置的一部分。

• 完整清算：這是當整個位置關閉時發生的，因為帳戶的權益下降了太低，無法維持位置的任何部分。全面清算更為嚴重，可能會給交易者帶來重大損失。

如何避免強迫清算的風險

為了最大程度地減少強迫清算的風險，交易者可以採用多種策略和做法。這是一些有效的方法：

使用停止損失訂單

止損訂單是管理風險的重要工具。當價格達到預定水平時，停止損失訂單會自動關閉位置，從而限制了潛在的損失。設定停止損失訂單：

• 登錄您的交易平台。
• 導航到“開放位置”部分。
• 選擇要保護的位置。
• 輸入您希望關閉職位的停止價格。
• 確認訂單。

通過設置停止命令，交易者可以確保在帳戶的股權低於維護利潤率之前關閉其頭寸。

監視保證金水平

定期監測邊緣水平對於避免清算至關重要。交易者應密切關注其帳戶的權益和保證金要求。大多數交易平台都提供了利潤率的實時數據，如果股權接近維護利潤率，則允許交易者採取行動。

• 經常檢查保證金水平，尤其是在揮發性市場條件下。
• 如果保證金水平離維護保證金太近，請調整位置。

使用較低的槓桿作用

使用較低的槓桿可以大大降低清算風險。較高的槓桿作用會增加收益和損失，從而使位置更容易被清算。通過使用較低的槓桿作用，交易者可以維持較大的頭寸，而其帳戶股權的風險較小，低於維護利潤率。

• 評估您的風險承受能力，並選擇與之保持一致的槓桿水平。
• 從較低的槓桿作用開始，並隨著您獲得更多的經驗和信心而逐漸增加它。

多樣化您的投資組合

多樣化的投資組合可以幫助將風險擴散到不同資產中，並減少不利價格變動對任何單個職位的影響。通過不將所有資本放在一個職位上，您可以減輕清算風險。

• 投資各種加密貨幣和其他金融工具。
• 平衡您的投資組合，以確保沒有任何位置主導您的曝光率。

在您的帳戶中保留足夠的資金

在交易帳戶中維持足夠的資金對於涵蓋潛在損失和避免清算至關重要。交易者應確保他們有足夠的資金來滿足保證金電話並保持其立場。

• 定期將資金存入您的帳戶以涵蓋潛在的保證金電話。
• 謹慎提取資金，以免耗盡您的帳戶的權益。

了解市場狀況

了解市場狀況可以幫助交易者預期潛在的價格變動並相應地調整其頭寸。通過跟上市場新聞，趨勢和分析，交易者可以做出更明智的決定並降低清算風險。

• 關注信譽良好的加密貨幣新聞來源。
• 使用技術分析工具來識別潛在的價格趨勢。
• 加入貿易社區，以保持市場情緒的最新狀態。

了解保證金電話

保證金呼叫是從交易所發出的通知，即交易者的帳戶權益已低於維護保證金水平。警告說，如果未將額外資金添加到帳戶中，則該職位有清算的風險。迅速響應邊距電話可以幫助避免清算。

• 查看您的帳戶中是否有任何保證金通知通知。
• 存入額外的資金以滿足保證金電話，並恢復您的帳戶的股權高於維護保證金水平。
• 如有必要，調整您的位置以降低風險。

避免清算的實際例子

讓我們考慮一個實用的例子，說明交易者如何避免清算。假設交易者在以太坊期貨中的槓桿率為10倍。初始保證金要求是該職位價值的10％，維護保證金為5％。

• 初始職位：交易員開設了價值10,000美元的職位，要求初始保證金為1,000美元。
• 價格下跌：以太坊的價格下降了5％，將該職位的價值降低到9,500美元。
• 未實現的損失：未實現的損失為500美元，將帳戶的權益降至500美元。
• 保證金電話：該帳戶的股權低於維護保證金500美元（$ 10,000的5％），觸發了保證金電話。

為了避免清算，交易者可以：

• 存入額外的資金：向帳戶中增加500美元，以恢復維護利潤率以上的股權。
• 關閉位置的部分：降低位置大小以降低邊距要求。
• 設置停止損失訂單：將停止損失訂單設置為將在股權低於維護利潤率之前關閉位置的價格。

通過採取這些行動，交易者可以防止該職位被清算並有效地管理其風險。

常見問題

問：即使我有停止損失訂單，也可以進行清算嗎？

答：是的，如果市場移動得太快並且停止損失訂單未及時執行，仍然可以進行清算。這就是被稱為打滑，在該滑坡上執行停止損失訂單的價格與設定的價格不同。為了減輕這種風險，交易者可以使用保證的停止損失訂單，以確保以指定價格執行，儘管這些價格可能會帶來額外的費用。

問：交易平台的選擇如何影響清算風險？

答：不同的交易平台具有不同的保證金要求和清算政策。有些平台可能會提供更有利的條件，例如較低的維護保證金或更靈活的清算閾值。對於貿易商而言，研究並選擇一個與其交易策略和風險承受能力保持一致的平台非常重要。

問：清算後是否可以收回資金？

答：清算後，交易所將使用收益關閉位置來支付損失和任何費用。如果剩餘的資金，它們將退還給交易者帳戶。但是，如果損失超過初始利潤，交易者可能會產生負餘額，他們需要覆蓋。一些平台提供了負餘額保護，這將交易者的責任限制在帳戶中存入的金額。

問：如何計算我的職位清算風險？

答：為了計算清算風險，交易者可以使用以下公式：清算價格=入口價格（1±（維護保證金 /槓桿）） *。對於長位置，請使用負標誌，並且要短位置，請使用加號。該公式可幫助交易者了解其頭寸將被清算的價格，並允許他們設置適當的停止損失訂單並相應地管理自己的風險。