清算是什么意思？如何避免强迫清算合同的风险？

当交易者的利润率低于维护水平时，加密交易中的清算会发生，迫使交易所关闭该职位以防止进一步的损失。

2025/04/27 16:01

在加密货币交易的背景下，特别是在期货和利润交易的背景下进行清算，这是指交易员的头寸由于资金不足以维持职位而被强行关闭的过程。这通常发生在市场与交易者的头寸相抵触时，导致其利润率低于交易所设定的维护保证金水平。了解清算以及如何避免清算对交易者有效管理其风险至关重要。

什么是清算？

当交易者的帐户余额低于维护保证金要求时，就会清算。这可以在长期和短职位上发生。当市场反对交易者的地位时，未实现的损失会增加，从而降低了帐户的权益。如果股权降至维护边际以下，则交换将启动清算以关闭位置并防止进一步的损失。

例如，如果交易者在Bitcoin期货中的职位很长，并且Bitcoin的价格大幅下降，则未实现的损失将降低帐户的权益。如果股权低于维护利润率，则交换将清算该职位以收回尽可能多的初始保证金。

清算类型

加密货币交易中有两种主要清算类型：部分清算和完全清算。

• 部分清算：这发生在仅关闭交易者职位的一部分以使帐户退回维护保证金水平时。这是不那么严重的，并且使交易者能够保持其位置的一部分。

• 完整清算：这是当整个位置关闭时发生的，因为帐户的权益下降了太低，无法维持位置的任何部分。全面清算更为严重，可能会给交易者带来重大损失。

如何避免强迫清算的风险

为了最大程度地减少强迫清算的风险，交易者可以采用多种策略和做法。这是一些有效的方法：

使用停止损失订单

止损订单是管理风险的重要工具。当价格达到预定水平时，停止损失订单会自动关闭位置，从而限制了潜在的损失。设定停止损失订单：

• 登录您的交易平台。
• 导航到“开放位置”部分。
• 选择要保护的位置。
• 输入您希望关闭职位的停止价格。
• 确认订单。

通过设置停止命令，交易者可以确保在帐户的股权低于维护利润率之前关闭其头寸。

监视保证金水平

定期监测边缘水平对于避免清算至关重要。交易者应密切关注其帐户的权益和保证金要求。大多数交易平台都提供了利润率的实时数据，如果股权接近维护利润率，则允许交易者采取行动。

• 经常检查保证金水平，尤其是在挥发性市场条件下。
• 如果保证金水平离维护保证金太近，请调整位置。

使用较低的杠杆作用

使用较低的杠杆可以大大降低清算风险。较高的杠杆作用会增加收益和损失，从而使位置更容易被清算。通过使用较低的杠杆作用，交易者可以维持较大的头寸，而其帐户股权的风险较小，低于维护利润率。

• 评估您的风险承受能力，并选择与之保持一致的杠杆水平。
• 从较低的杠杆作用开始，并随着您获得更多的经验和信心而逐渐增加它。

多样化您的投资组合

多样化的投资组合可以帮助将风险扩散到不同资产中，并减少不利价格变动对任何单个职位的影响。通过不将所有资本放在一个职位上，您可以减轻清算风险。

• 投资各种加密货币和其他金融工具。
• 平衡您的投资组合，以确保没有任何位置主导您的曝光率。

在您的帐户中保留足够的资金

在交易帐户中维持足够的资金对于涵盖潜在损失和避免清算至关重要。交易者应确保他们有足够的资金来满足保证金电话并保持其立场。

• 定期将资金存入您的帐户以涵盖潜在的保证金电话。
• 谨慎提取资金，以免耗尽您的帐户的权益。

了解市场状况

了解市场状况可以帮助交易者预期潜在的价格变动并相应地调整其头寸。通过跟上市场新闻，趋势和分析，交易者可以做出更明智的决定并降低清算风险。

• 关注信誉良好的加密货币新闻来源。
• 使用技术分析工具来识别潜在的价格趋势。
• 加入贸易社区，以保持市场情绪的最新状态。

了解保证金电话

保证金呼叫是从交易所发出的通知，即交易者的帐户权益已低于维护保证金水平。警告说，如果未将额外资金添加到帐户中，则该职位有清算的风险。迅速响应边距电话可以帮助避免清算。

• 查看您的帐户中是否有任何保证金通知通知。
• 存入额外的资金以满足保证金电话，并恢复您的帐户的股权高于维护保证金水平。
• 如有必要，调整您的位置以降低风险。

避免清算的实际例子

让我们考虑一个实用的例子，说明交易者如何避免清算。假设交易者在以太坊期货中的杠杆率为10倍。初始保证金要求是该职位价值的10％，维护保证金为5％。

• 初始职位：交易员开设了价值10,000美元的职位，要求初始保证金为1,000美元。
• 价格下跌：以太坊的价格下降了5％，将该职位的价值降低到9,500美元。
• 未实现的损失：未实现的损失为500美元，将帐户的权益降至500美元。
• 保证金电话：该帐户的股权低于维护保证金500美元（$ 10,000的5％），触发了保证金电话。

为了避免清算，交易者可以：

• 存入额外的资金：向帐户中增加500美元，以恢复维护利润率以上的股权。
• 关闭位置的部分：降低位置大小以降低边距要求。
• 设置停止损失订单：将停止损失订单设置为将在股权低于维护利润率之前关闭位置的价格。

通过采取这些行动，交易者可以防止该职位被清算并有效地管理其风险。

常见问题

问：即使我有停止损失订单，也可以进行清算吗？

答：是的，如果市场移动得太快并且停止损失订单未及时执行，仍然可以进行清算。这就是被称为打滑，在该滑坡上执行停止损失订单的价格与设定的价格不同。为了减轻这种风险，交易者可以使用保证的停止损失订单，以确保以指定价格执行，尽管这些价格可能会带来额外的费用。

问：交易平台的选择如何影响清算风险？

答：不同的交易平台具有不同的保证金要求和清算政策。有些平台可能会提供更有利的条件，例如较低的维护保证金或更灵活的清算阈值。对于贸易商而言，研究并选择一个与其交易策略和风险承受能力保持一致的平台非常重要。

问：清算后是否可以收回资金？

答：清算后，交易所将使用收益关闭位置来支付损失和任何费用。如果剩余的资金，它们将退还给交易者帐户。但是，如果损失超过初始利润，交易者可能会产生负余额，他们需要覆盖。一些平台提供了负余额保护，这将交易者的责任限制在帐户中存入的金额。

问：如何计算我的职位清算风险？

答：为了计算清算风险，交易者可以使用以下公式：清算价格=入口价格（1±（维护保证金 /杠杆）） *。对于长位置，请使用负标志，并且要短位置，请使用加号。该公式可帮助交易者了解其头寸将被清算的价格，并允许他们设置适当的停止损失订单并相应地管理自己的风险。