Quelle est la différence entre le trading ponctuel et le trading à terme?

Comprendre le trading spot

Le trading au comptant , également connu sous le nom de trading sur le marché au comptant , fait référence à l'échange immédiat d'actifs à leur prix de marché actuel. Dans cette forme de négociation, les transactions sont réglées «sur place», ce qui signifie que l'acheteur paie et reçoit l'actif instantanément ou dans un délai très court (généralement dans les deux jours ouvrables).

Dans l'espace de crypto-monnaie, lorsque vous achetez Bitcoin sur un échange de spots comme Binance, Coinbase ou Kraken, vous possédez l'actif numérique réel. Vous pouvez le transférer dans votre portefeuille, l'utiliser pour des transactions ou le maintenir pour une appréciation future. Le prix de l'actif dans le trading ponctuel est basé sur la dynamique de l'offre et de la demande en temps réel .

Caractéristiques clés du trading ponctuel:

• • Propriété de l'actif: les commerçants reçoivent la crypto-monnaie réelle après l'achat.
  • Aucune date d'expiration: les positions n'expirent pas; Ils peuvent être tenus indéfiniment.
  • Risque inférieur par rapport aux dérivés: il n'y a pas d'effet de levier, sauf si explicitement activé via le trading de marge.

Qu'est-ce que le trading à terme?

Le trading à terme implique la conclusion d'un contrat pour acheter ou vendre un actif à un prix prédéterminé à une date future spécifiée. Contrairement au trading au point, les contrats à terme ne nécessitent pas la livraison immédiate de l'actif sous-jacent . Au lieu de cela, les traders spéculent sur le mouvement futur des prix des crypto-monnaies comme Bitcoin ou Ethereum sans posséder les pièces réelles.

Les contrats à terme sur les crypto-monnaies sont généralement offerts par des échanges tels que Binance Futures, Bybit et OKX. Ces contrats permettent aux traders de profiter à la fois des marchés en hausse et en baisse par des positions longues et courtes .

Caractéristiques importantes du trading à terme:

• • Disponibilité de l'effet: Les traders peuvent ouvrir des positions plus importantes avec un capital plus petit, bien que cela augmente à la fois des gains et des pertes potentiels.
  • Expiration du contrat: les contrats à terme sont livrés avec des dates d'expiration définies, après quoi elles sont réglées soit en espèces, soit via l'actif sous-jacent.
  • Exigences de marge: une partie de la valeur commerciale totale doit être déposée comme garantie pour ouvrir et maintenir une position.

Comparaison de la propriété et du règlement

L'une des différences les plus importantes entre le trading des points et des contrats à terme réside dans la propriété des actifs et le calendrier des règlements .

Dans le trading spot , une fois la transaction terminée, le trader possède carrément la crypto-monnaie. Cela signifie qu'ils peuvent l'envoyer à un autre portefeuille, le mettre en jeu ou l'utiliser dans des protocoles de financement décentralisés (DEFI). Le règlement se produit presque immédiatement, généralement en quelques secondes sur les échanges de cryptographie.

À l'inverse, le trading à terme n'entraîne pas la propriété réelle des actifs à moins que le contrat ne soit physiquement réglé lors de l'expiration . La plupart des contrats à terme sur la cryptographie sont en espèces, ce qui signifie que les bénéfices ou les pertes se reflètent dans le solde du compte du trader sans aucun transfert de la pièce sous-jacente.

Méthodes de règlement dans le trading à terme:

• • Règlement en espèces: les bénéfices ou les pertes sont calculés et payés dans la fiat ou les étages.
  • Livraison physique: L'actif réel est livré lors de l'expiration du contrat (moins courant en crypto).

Comprendre l'effet de levier et l'exposition aux risques

Le levier joue un rôle crucial dans la distinction des échanges à terme du trading ponctuel . Alors que certaines plates-formes ponctuelles offrent un échange de marge, les contrats à terme fonctionnent intrinsèquement avec un effet de levier , permettant aux commerçants de contrôler de grandes positions avec un capital relativement petit.

Par exemple, un contrat à terme à effet de 10x permet à un trader ouvrir une position de 10 000 $ en ne déposant que 1 000 $ en marge. Cependant, cela amplifie également le risque - si le marché se déplace contre le commerçant, ils peuvent faire face à la liquidation , où la bourse ferme automatiquement la position pour éviter de nouvelles pertes.

Facteurs de risque dans le trading à terme:

• • Exposition à forte volatilité: les crypto-monnaies sont intrinsèquement volatiles, ce qui rend les contrats à effet de levier très risqués.
  • Frais de financement: les contrats à terme perpétuels comprennent souvent des paiements de financement périodiques entre les traders longs et courts en fonction des taux d'intérêt et des écarts de prix.
  • Appels de marge: si les capitaux propres dans le compte d'un commerçant tombent en dessous de la marge de maintenance requise, des fonds supplémentaires doivent être ajoutés pour maintenir le poste ouvert.

Cas d'utilisation et acteurs du marché

Le choix entre le trading Spot et Futures dépend souvent des objectifs du commerçant, de la tolérance au risque et de la stratégie d'investissement.

Le trading au point est idéal pour:

• • Investisseurs à long terme: ceux qui croient en la valeur fondamentale d'une crypto-monnaie et veulent le tenir au fil du temps.
  • HODLERS: Les personnes qui préfèrent stocker des actifs numériques en toute sécurité plutôt que de les échanger activement.
  • Les utilisateurs ont besoin de pièces réelles: par exemple, ceux qui souhaitent dépenser de la crypto ou participer à des projets basés sur des jetons.

D'un autre côté, le trading à terme appelle:

• • Spéculateurs à court terme: les commerçants qui cherchent à capitaliser sur les fluctuations de prix sans détenir l'actif sous-jacent.
  • Hedgers: Investisseurs institutionnels ou mineurs qui utilisent à terme pour compenser les pertes potentielles dans leurs avoirs.
  • Traders algorithmiques: ceux qui utilisent des bots pour exploiter les opportunités d'arbitrage entre les marchés spactifs et à terme.

Questions fréquemment posées

Puis-je perdre plus d'argent que je n'invesche dans le commerce à terme? Oui, surtout si vous échangez avec un effet de levier. Si le marché se déplace fortement contre votre position et que vous ne respectez pas un appel de marge, votre courtier ou échange peut liquider votre poste et déduire les fonds au-delà de votre dépôt initial.

Les contrats à terme sont-ils disponibles pour toutes les crypto-monnaies? Non, les contrats à terme sont généralement proposés pour les crypto-monnaies majeures comme Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH), Binance Coin (BNB) et parfois Solana (Sol) ou Cardano (ADA). Les altcoins moins connus ont rarement des marchés à terme actifs en raison de la faible liquidité.

Dois-je tenir la crypto dans mon portefeuille pour échanger à terme? Non, le trading à terme ne vous oblige pas à posséder la crypto-monnaie sous-jacente. Vous spéculez simplement sur son prix futur. Cependant, certains échanges permettent aux traders de collatéraliser les avoirs existants pour financer les postes à terme.

Comment les prix à terme sont-ils déterminés sur les marchés cryptographiques? Les prix à terme sont dérivés du prix au comptant mais peuvent diverger en raison des attentes du marché, des taux de financement et du temps jusqu'à l'expiration du contrat. La différence entre les prix des points et les contrats à terme est connue sous le nom de base ou contango .