现货交易和期货交易有什么区别？

现货交易涉及以当前价格的立即资产所有权，而期货交易允许对未来价格进行猜测，而无需即时交付。

2025/07/28 11:14

了解现货交易

现货交易（也称为现货市场交易）是指以当前市场价格的立即交换资产。以这种交易形式，交易被“当场”解决，这意味着买方可以立即或在很短的时间范围内（通常在两个工作日内）支付并收到资产。

在加密货币空间中，当您在Binance，Coinbase或Kraken等现货交换上购买Bitcoin时，您将拥有实际的数字资产。您可以将其转移到钱包中，将其用于交易，也可以将其保留以备将来欣赏。现货交易中资产的价格基于实时供求动态。

现货交易的关键特征：

• • 资产的所有权：交易者购买后获得实际的加密货币。
  • 没有到期日期：职位不过期；它们可以无限期地持有。
  • 与衍生产品相比，较低的风险：除非通过保证金交易明确启用，否则不涉及杠杆。

什么是期货交易？

期货交易涉及签订合同以在指定的未来日期以预定价格购买或出售资产的合同。与现货交易不同，期货合约不需要立即交付基础资产。取而代之的是，交易者推测Bitcoin或以太坊等加密货币的未来价格运动，而无需拥有实际硬币。

加密货币期货通常是由Binance Futures，Bybit和Okx等交流提供的。这些合同使交易者可以通过长期和短职位从上升和下降的市场中获利。

期货交易的重要特征：

• • 利用可用性：交易者可以以较小的资本开放较大的头寸，尽管这既增加潜在的损益和损失。
  • 合同到期：期货合同随固定的到期日期带来，之后以现金或基础资产解决。
  • 保证金要求：总贸易价值的一部分必须作为抵押品存放以打开和维持职位。

比较所有权和和解

现货和期货交易之间最重要的差异之一在于资产所有权和结算时机。

在现货交易中，交易完成后，交易者将完全拥有加密货币。这意味着他们可以将其发送到另一个钱包，将其固定或将其用于分散的财务（DEFI）协议。该定居点几乎立即发生，通常在加密交易所进行的几秒钟之内。

相反，除非合同在到期后实际解决，否则期货交易不会导致实际资产所有权。大多数加密期货都是现金分配的，这意味着利润或损失反映在交易者的帐户余额中，而没有任何基础硬币的转移。

期货交易中的和解方法：

• • 现金和解：利润或亏损是在菲亚特或稳定的情况下计算并支付的。
  • 实物交付：合同到期后的实际资产（在加密货币中不太常见）。

了解杠杆和风险曝光

杠杆作用在区分期货交易与现货交易的情况下起着至关重要的作用。虽然某些现货平台提供保证金交易，但期货合约固有地用杠杆作用，使贸易商可以控制具有相对较小资本的大职位。

例如，一份10倍杠杆期货合约使交易员只能将1,000美元存入保证金，从而开设10,000美元的职位。但是，这也扩大了风险 - 如果市场反对交易者，他们可能会面临清算，交易所会自动关闭该职位以防止进一步的损失。

期货交易的风险因素：

• • 高波动性暴露：加密货币本质上是波动的，使杠杆期货高度风险。
  • 资金费用：永久期货合约通常包括基于利率和价格差的长交易者之间的定期资金付款。
  • 保证金电话：如果交易者帐户中的权益低于所需的维护保证金，则必须添加额外的资金以保持职位的开放。

用例和市场参与者

现货和期货交易之间的选择通常取决于交易者的目标，风险承受能力和投资策略。

现货交易是理想的选择：

• • 长期投资者：那些相信加密货币的基本价值并希望随着时间的推移而保留它的人。
  • Hodlers：更喜欢安全存储数字资产而不是积极交易的个人。
  • 需要实际硬币的用户：例如，那些想要花费加密货币或参与基于令牌的项目的用户。

另一方面，期货交易对：

• • 短期投机者：希望利用价格波动而不持有基础资产的交易者。
  • 对冲：使用期货来抵消现货持有潜在损失的机构投资者或矿工。
  • 算法交易者：使用机器人利用现货和期货市场之间套利机会的人。

常见问题

我可以损失比投资期货交易更多的钱吗？

是的，尤其是当您用杠杆率交易时。如果市场与您的职位急剧移动，并且您无法达到保证金电话，则您的经纪人或交易所可能会清算您的头寸并扣除最初存款之外的资金。

是否有所有加密货币的期货合约？

不，通常为Bitcoin（BTC），以太坊（ETH），Binance Coin（BNB），有时以及有时以及Solana（Sol）或Cardano（ADA）等主要加密货币提供期货合约。由于流动性低，鲜为人知的Altcoins很少拥有活跃的期货市场。

我需要在钱包里拿着加密货币才能交易未来吗？

不，期货交易不需要您拥有潜在的加密货币。您只是在猜测其未来价格。但是，某些交易所允许交易者抵押现有的现货持有量以资助期货职位。

加密市场中如何确定期货价格？

期货价格源于现货价格，但由于市场期望，融资率和时间，直到合同到期。现货和期货价格之间的差异称为基础或contango 。