現貨交易和期貨交易有什麼區別？

現貨交易涉及以當前價格的立即資產所有權，而期貨交易允許對未來價格進行猜測，而無需即時交付。

2025/07/28 11:14

了解現貨交易

現貨交易（也稱為現貨市場交易）是指以當前市場價格的立即交換資產。以這種交易形式，交易被“當場”解決，這意味著買方可以立即或在很短的時間範圍內（通常在兩個工作日內）支付並收到資產。

在加密貨幣空間中，當您在Binance，Coinbase或Kraken等現貨交換上購買Bitcoin時，您將擁有實際的數字資產。您可以將其轉移到錢包中，將其用於交易，也可以將其保留以備將來欣賞。現貨交易中資產的價格基於實時供求動態。

現貨交易的關鍵特徵：

• • 資產的所有權：交易者購買後獲得實際的加密貨幣。
  • 沒有到期日期：職位不過期；它們可以無限期地持有。
  • 與衍生產品相比，較低的風險：除非通過保證金交易明確啟用，否則不涉及槓桿。

什麼是期貨交易？

期貨交易涉及簽訂合同以在指定的未來日期以預定價格購買或出售資產的合同。與現貨交易不同，期貨合約不需要立即交付基礎資產。取而代之的是，交易者推測Bitcoin或以太坊等加密貨幣的未來價格運動，而無需擁有實際硬幣。

加密貨幣期貨通常是由Binance Futures，Bybit和Okx等交流提供的。這些合同使交易者可以通過長期和短職位從上升和下降的市場中獲利。

期貨交易的重要特徵：

• • 利用可用性：交易者可以以較小的資本開放較大的頭寸，儘管這既增加潛在的損益和損失。
  • 合同到期：期貨合同隨固定的到期日期帶來，之後以現金或基礎資產解決。
  • 保證金要求：總貿易價值的一部分必須作為抵押品存放以打開和維持職位。

比較所有權和和解

現貨和期貨交易之間最重要的差異之一在於資產所有權和結算時機。

在現貨交易中，交易完成後，交易者將完全擁有加密貨幣。這意味著他們可以將其發送到另一個錢包，將其固定或將其用於分散的財務（DEFI）協議。該定居點幾乎立即發生，通常在加密交易所進行的幾秒鐘之內。

相反，除非合同在到期後實際解決，否則期貨交易不會導致實際資產所有權。大多數加密期貨都是現金分配的，這意味著利潤或損失反映在交易者的帳戶餘額中，而沒有任何基礎硬幣的轉移。

期貨交易中的和解方法：

• • 現金和解：利潤或虧損是在菲亞特或穩定的情況下計算並支付的。
  • 實物交付：合同到期後的實際資產（在加密貨幣中不太常見）。

了解槓桿和風險曝光

槓桿作用在區分期貨交易與現貨交易的情況下起著至關重要的作用。雖然某些現貨平台提供保證金交易，但期貨合約固有地用槓桿作用，使貿易商可以控制具有相對較小資本的大職位。

例如，一份10倍槓桿期貨合約使交易員只能將1,000美元存入保證金，從而開設10,000美元的職位。但是，這也擴大了風險 - 如果市場反對交易者，他們可能會面臨清算，交易所會自動關閉該職位以防止進一步的損失。

期貨交易的風險因素：

• • 高波動性暴露：加密貨幣本質上是波動的，使槓桿期貨高度風險。
  • 資金費用：永久期貨合約通常包括基於利率和價格差的長交易者之間的定期資金付款。
  • 保證金電話：如果交易者帳戶中的權益低於所需的維護保證金，則必須添加額外的資金以保持職位的開放。

用例和市場參與者

現貨和期貨交易之間的選擇通常取決於交易者的目標，風險承受能力和投資策略。

現貨交易是理想的選擇：

• • 長期投資者：那些相信加密貨幣的基本價值並希望隨著時間的推移而保留它的人。
  • Hodlers：更喜歡安全存儲數字資產而不是積極交易的個人。
  • 需要實際硬幣的用戶：例如，那些想要花費加密貨幣或參與基於令牌的項目的用戶。

另一方面，期貨交易對：

• • 短期投機者：希望利用價格波動而不持有基礎資產的交易者。
  • 對沖：使用期貨來抵消現貨持有潛在損失的機構投資者或礦工。
  • 算法交易者：使用機器人利用現貨和期貨市場之間套利機會的人。

常見問題

我可以損失比投資期貨交易更多的錢嗎？

是的，尤其是當您用槓桿率交易時。如果市場與您的職位急劇移動，並且您無法達到保證金電話，則您的經紀人或交易所可能會清算您的頭寸並扣除最初存款之外的資金。

是否有所有加密貨幣的期貨合約？

不，通常為Bitcoin（BTC），以太坊（ETH），Binance Coin（BNB），有時以及有時以及Solana（Sol）或Cardano（ADA）等主要加密貨幣提供期貨合約。由於流動性低，鮮為人知的Altcoins很少擁有活躍的期貨市場。

我需要在錢包裡拿著加密貨幣才能交易未來嗎？

不，期貨交易不需要您擁有潛在的加密貨幣。您只是在猜測其未來價格。但是，某些交易所允許交易者抵押現有的現貨持有量以資助期貨職位。

加密市場中如何確定期貨價格？

期貨價格源於現貨價格，但由於市場期望，融資率和時間，直到合同到期。現貨和期貨價格之間的差異稱為基礎或contango 。