スポット取引と先物取引の違いは何ですか？

スポット取引の理解

Spot Market Tradingとも呼ばれるSpot Tradingは、現在の市場価格での資産の即時交換を指します。この形式の取引では、取引は「その場で」解決されます。つまり、買い手は即座に資産を支払い、非常に短い時間枠内（通常は2営業日以内）に受け取ります。

暗号通貨スペースでは、Binance、Coinbase、KrakenなどのスポットエクスチェンジでBitcoinを購入すると、実際のデジタル資産を所有しています。ウォレットに転送したり、取引に使用したり、将来の感謝のために保持したりできます。スポット取引における資産の価格は、リアルタイムの需要と供給のダイナミクスに基づいています。

スポット取引の重要な特徴：

• • 資産の所有権：トレーダーは、購入後に実際の暗号通貨を受け取ります。
  • 有効期限はありません：位置は期限切れになりません。それらは無期限に保持することができます。
  • デリバティブと比較してリスクが低い：マージン取引を通じて明示的に有効にされない限り、レバレッジは関係していません。

先物取引とは何ですか？

先物取引には、指定された将来の日付に所定の価格で資産を売買する契約を締結することが含まれます。スポット取引とは異なり、先物契約では、基礎となる資産の即時配信は必要ありません。代わりに、トレーダーは、実際のコインを所有することなく、Bitcoinやイーサリアムなどの暗号通貨の将来の価格移動について推測しています。

暗号通貨先物は、一般に、Binance Futures、Bybit、OKXなどの交換によって提供されます。これらの契約により、トレーダーは、上昇と下降市場の両方から長いポジションとショートポジションを通じて利益を得ることができます。

先物取引の重要な特徴：

• • 利用可能性を活用する：トレーダーは、より小さな資本でより大きなポジションを開くことができますが、これにより潜在的な利益と損失の両方が増加します。
  • 契約の満了：先物契約には、設定された有効期限が付いており、その後、現金または基礎となる資産を介して解決されます。
  • マージン要件：総貿易価値の一部は、ポジションを開いて維持するために担保として預けなければなりません。

所有権と決済の比較

スポットと先物取引の最も重要な違いの1つは、資産の所有と和解のタイミングにあります。

スポット取引では、取引が完了すると、トレーダーは暗号通貨を完全に所有しています。これは、彼らがそれを別のウォレットに送ったり、それを賭けたり、分散財務（DEFI）プロトコルで使用したりできることを意味します。和解はほぼすぐに発生し、通常は暗号交換で数秒以内に発生します。

逆に、先物取引は、契約が満了時に物理的に解決されない限り、実際の資産所有権をもたらされません。ほとんどの暗号先物は現金が定着しています。つまり、利益または損失は、基礎となるコインの譲渡なしに、トレーダーの口座残高に反映されています。

先物取引における決済方法：

• • 現金和解：利益または損失は計算され、フィアットまたはスタブコインで支払われます。
  • 物理的配信：実際の資産は契約の満了時に配信されます（暗号ではあまり一般的ではありません）。

レバレッジとリスクエクスポージャーの理解

レバレッジは、先物取引をスポット取引と区別する上で重要な役割を果たします。一部のスポットプラットフォームはマージン取引を提供していますが、先物契約は本質的にレバレッジで動作し、トレーダーが比較的小さな資本を持つ大きなポジションを制御できるようにします。

たとえば、10倍の活用された先物契約により、トレーダーは1,000ドルをマージンとして預けて10,000ドルのポジションを開くことができます。ただし、これはリスクも増幅します。マーケットがトレーダーに対して動くと、清算に直面する可能性があります。そこでは、交換が自動的にポジションを閉じてさらなる損失を防ぎます。

先物取引の危険因子：

• • 高揮発性への曝露：暗号通貨は本質的に揮発性であり、レバレッジされた先物を非常に危険にさらしています。
  • 資金調達手数料：永続的な先物契約には、多くの場合、金利と価格差に基づいて、長期トレーダーと短いトレーダーの間の定期的な資金支払いが含まれます。
  • マージンコール：トレーダーの口座の資本が必要なメンテナンスマージンを下回る場合、ポジションを開いたままにするために追加の資金を追加する必要があります。

ユースケースと市場参加者

スポットと先物取引の選択は、多くの場合、トレーダーの目標、リスク許容度、投資戦略に依存します。

スポット取引は次のとおりです。

• • 長期投資家：暗号通貨の基本的価値を信じており、時間の経過とともにそれを保持したい人。
  • Hodlers：デジタル資産を積極的に取引するのではなく、デジタル資産を安全に保管することを好む個人。
  • 実際のコインが必要なユーザー：たとえば、暗号を費やしたいか、トークンベースのプロジェクトに参加したい人。

一方、先物取引は次のように訴えます。

• • 短期投機家：基礎となる資産を保持せずに価格の揺れを活用しようとしているトレーダー。
  • ヘッジャー：スポットホールディングスの潜在的な損失を相殺するために先物を使用する機関投資家または鉱夫。
  • アルゴリズムトレーダー：ボットを使用して、スポット市場と先物市場の間のアービトラージの機会を活用している人。

よくある質問

先物取引に投資するよりも多くのお金を失うことはできますか？はい、特にレバレッジで取引している場合。市場があなたの立場に対して急激に移動し、あなたがマージンコールを満たさない場合、あなたのブローカーまたは交換はあなたのポジションを清算し、あなたの最初のデポジットを超えて資金を差し引くかもしれません。

すべての暗号通貨で先物契約は利用できますか？いいえ、先物契約は通常、Bitcoin（BTC）、イーサリアム（ETH）、バイナンスコイン（BNB）、時にはソラナ（SOL）またはカルダノ（ADA）などの主要な暗号通貨に提供されます。あまり知られていないAltcoinsは、流動性が低いため、積極的な先物市場をめったに持っていません。

先物を取引するために財布に暗号を保持する必要がありますか？いいえ、先物取引では、基礎となる暗号通貨を所有する必要はありません。あなたは単にその将来の価格を推測しています。ただし、一部の交換により、トレーダーは既存のスポットホールディングを担当して先物の職に資金を提供することができます。

暗号市場で先物価格はどのように決定されていますか？先物価格はスポット価格から派生していますが、市場の期待、資金調達率、契約の満了までの時間により分岐する可能性があります。スポット価格と先物価格の違いは、基礎またはコンタンゴとして知られています。