Puis-je échanger mes actions de FNB contre Bitcoin réels?

Comprendre les parts ETF et leur lien avec Bitcoin

Les fonds négociés en bourse (ETF) qui suivent Bitcoin sont des véhicules d'investissement conçus pour refléter le prix de Bitcoin sans le posséder directement. Ces fonds sont généralement soutenus par Bitcoin Contrats à terme ou d'autres instruments financiers plutôt que Bitcoin réels en réserve. Cela signifie que lorsque vous achetez des actions dans un ETF Bitcoin, vous n'achetez pas Bitcoin lui-même mais plutôt un produit dérivé lié à sa valeur marchande.

Certains investisseurs se demandent s'ils peuvent racheter leurs actions de FNB contre Bitcoin . Dans la plupart des cas, les investisseurs de détail standard ne peuvent pas le faire. La rédemption est généralement limitée aux grands acteurs institutionnels appelés participants autorisés , qui ont des accords spéciaux avec l'émetteur ETF. Ces entités peuvent échanger de gros blocs d'actions ETF pour les actifs sous-jacents, mais ce processus n'est pas disponible pour les investisseurs individuels.

Comment fonctionne la rédemption de l'ETF Bitcoin

Le mécanisme de rédemption dans les FNB implique des participants autorisés créant ou échangeant des actions en vrac. Par exemple, si une institution détient un bloc de 50 000 actions ETF, il pourrait être en mesure de les échanger contre la valeur équivalente en Bitcoin ou en espèces, selon la structure du FNB. Cependant, cela est régi par des règles strictes établies par le fournisseur de fonds et n'est pas accessible aux investisseurs ordinaires.

Les investisseurs de détail achètent et vendent généralement des actions ETF sur le marché libre par le biais de courtiers. Ils n'interagissent pas directement avec l'émetteur de fonds. Par conséquent, même si le FNB est physiquement soutenu par Bitcoin , il n'y a pas de canal direct pour que les individus convertissent leurs parts en crypto-monnaie réelle . La seule façon d'obtenir Bitcoin serait de vendre les actions ETF, puis d'utiliser le produit pour acheter Bitcoin sur un échange d'actifs numériques.

Différences entre les FNB basés sur les futurs et les FNB soutenus physiquement

Il existe deux principaux types d'ETF Bitcoin: basés sur les futurs et à soutenir physiquement . Un ETF basé sur les contrats à terme investi dans les contrats à terme Bitcoin plutôt que de détenir réel Bitcoin . En tant que tel, il n'y a aucun actif physique à racheter, et les performances du fonds peuvent diverger du prix au comptant en raison de facteurs tels que Contango et Backwardation.

Un ETF à soutenir physiquement , en revanche, détient Bitcoin réel en détention. Bien que ce type d'ETF offre un alignement plus étroit avec le prix au comptant de Bitcoin , il ne garantit toujours pas que les investisseurs individuels peuvent échanger des actions pour Bitcoin . Le rachat reste le privilège des participants autorisés , qui opèrent à une échelle bien au-delà de ce à quoi les investisseurs typiques peuvent accéder.

Étapes pour convertir les éléments ETF en Bitcoin

Si vous possédez des actions dans un ETF Bitcoin et souhaitez acquérir réel Bitcoin , vous devez passer par les étapes suivantes:

• Vendez vos actions ETF en bourse en utilisant votre compte de courtage.
• Transférer le produit dans un portefeuille numérique ou directement vers un échange de crypto-monnaie.
• Achetez Bitcoin sur une plate-forme cryptographique de confiance en utilisant les fonds de votre vente.

Il est important de noter que la vente d'actions ETF peut déclencher des taxes sur les gains en capital, et l'achat Bitcoin impliquera des frais de transaction sur la bourse. De plus, assurez-vous que la bourse choisie prend en charge Bitcoin les paires de trading et possède une liquidité suffisante.

Considérations réglementaires et accès aux investisseurs

Actuellement, les cadres réglementaires du monde entier ne permettent pas aux investisseurs individuels d'échanger les actions ETF contre Bitcoin . Des régulateurs comme la Commission américaine des valeurs mobilières et de l'échange ( SEC ) ont approuvé certains ETF Bitcoin mais n'ont pas obligé d'offrir un rachat direct dans Bitcoin pour les titulaires de vente au détail.

En outre, les arrangements de garde pour les FNB soutenus physiquement sont gérés par des institutions agréées qui gèrent le stockage et la sécurité de Bitcoin . Les investisseurs de détail n'ont pas accès à ces réserves. La structure de ces fonds priorise la facilité de négociation, la conformité réglementaire et la gestion des risques par rapport à la propriété directe des actifs numériques .

Alternatives aux ETF pour posséder réel Bitcoin

Pour les investisseurs qui souhaitent la propriété réelle Bitcoin , des alternatives aux ETF existent. Vous pouvez acheter Bitcoin directement via un échange de crypto-monnaie, le stocker dans un portefeuille froid et gérer vos clés privées. Cette méthode fournit un contrôle total sur vos avoirs Bitcoin et élimine la dépendance à des structures tierces comme les ETF.

D'autres options incluent l'investissement dans Bitcoin des fiducies telles que le GBTC de Graycale, bien que celles-ci aient également des limitations et des primes ou des remises par rapport à la valeur de l'actif net . Certaines plates-formes offrent également des tokenisés Bitcoin ou enveloppés Bitcoin sur les réseaux de blockchain, bien que ceux-ci présentent des risques de contrepartie supplémentaires.

Questions fréquemment posées

Puis-je prendre livraison de Bitcoin à partir d'un ETF Bitcoin? Non, les investisseurs individuels ne peuvent pas prendre la livraison de Bitcoin à partir d'un ETF Bitcoin. Seuls les participants autorisés peuvent s'engager dans des processus de création et de rachat impliquant les actifs sous-jacents.

Y a-t-il un ETF qui me permet de racheter des partages pour Bitcoin? Actuellement, aucun ETF majeur Bitcoin permet aux investisseurs de détail de racheter les parts pour le physique Bitcoin . Le rachat est réservé aux participants institutionnels opérant en vertu des accords spécifiques avec le fournisseur de fonds.

Que se passe-t-il si je veux transformer mon investissement ETF en Bitcoin? Vous devez d'abord vendre vos actions ETF sur le marché libre, puis transférer le produit à un échange de crypto et enfin acheter Bitcoin en utilisant ces fonds.

Les ETF à soutenir physiquement Bitcoin sont-ils plus sûrs que ceux basés sur les futurs? Les FNB à dossiers physiques contiennent réel Bitcoin , ce qui peut réduire l'erreur de suivi par rapport aux produits basés sur les futurs. Cependant, les deux types comportent différents risques, notamment l'incertitude réglementaire , les risques de garde et la volatilité du marché .