Quelle est la corrélation entre le Bitcoin ETF et le marché boursier?

Comprendre le concept ETF Bitcoin

Un fonds Bitcoin négocié en bourse (ETF) est un produit financier qui permet aux investisseurs de se faire exposition aux mouvements de prix de Bitcoin sans posséder directement la crypto-monnaie. Il opère de manière similaire aux FNB traditionnels des actions, qui suivent les indices ou les produits. La caractéristique clé d'un ETF Bitcoin est qu'elle est soutenue par des avoirs réels Bitcoin , et ses actions se négocient sur des bourses établies comme le NYSE ou le NASDAQ.

Les investisseurs qui ne connaissent pas les portefeuilles cryptographiques, les transactions de blockchain ou les plateformes d'échange peuvent accéder à Bitcoin via ces ETF. L'approbation d'un ETF Bitcoin par des organismes de réglementation comme la SEC a été une étape importante dans le fait de combler la finance traditionnelle avec l'espace d'actifs numériques. Cette intégration soulève des questions sur la façon dont un tel instrument est en corrélation avec les tendances boursières plus larges.

Remarque importante:

Un ETF Bitcoin simplifie l'investissement dans l'actif numérique mais n'élimine pas la volatilité associée à Bitcoin elle-même.

Comment un Bitcoin ETF commerce-t-il?

Le mécanisme de trading d'un ETF Bitcoin reflète étroitement celui des ETF conventionnels. Les participants autorisés créent et échangent des actions en fonction de la demande, en utilisant des paniers d'actifs - en espèces ou Bitcoin - pour maintenir la liquidité et les prix précis. Ces actions sont ensuite disponibles à l'achat et à la vente pendant les heures de marché régulières, tout comme les actions.

• Le fournisseur ETF détient le Bitcoin sous-jacent en garde à vue.
• Les courtiers autorisés interagissent avec le Fonds pour émettre de nouvelles actions ou échanger des actions existantes.
• Les actions sont inscrites en bourses majeures et au prix en fonction de l'offre et de la demande en temps réel.

Étant donné que Bitcoin les FNB se négocient sur les bourses, leurs prix sont influencés par le sentiment des investisseurs, les indicateurs macroéconomiques et même les nouvelles liées à la réglementation ou à l'adoption. Cette dynamique ouvre des corrélations potentielles avec les actions traditionnelles.

Corrélation historique entre Bitcoin et les actions

Avant l'avènement des ETF Bitcoin, Bitcoin était souvent considéré comme un actif non corrélé ou à faible corrélation par rapport aux marchés boursiers traditionnels. Cependant, au fil du temps, en particulier pendant l'incertitude économique mondiale ou les ralentissements du marché, Bitcoin a montré une corrélation croissante avec les actions comme le S&P 500 ou le NASDAQ.

Plusieurs études ont analysé les performances de Bitcoin contre les principaux indices de stock:

• Au début de 2020, au milieu de l'accident de marché axé sur la pandémie, Bitcoin a initialement chuté aux côtés des actions avant de rebondir fortement.
• Pendant les périodes de changements d'inflation ou de taux d'intérêt élevés, Bitcoin s'est parfois déplacé inversement vers les obligations mais aligné sur les indices technologiques.
• Plus récemment, les rendements quotidiens de Bitcoin ont montré une corrélation positive modérée avec les actions américaines, en particulier parmi les stocks de croissance et de technologie.

Cette relation évolutive suggère que, à mesure que la participation institutionnelle se développe et que des produits plus réglementés comme les ETF deviennent courant, Bitcoin peut se comporter davantage comme un actif de risque traditionnel.

Impact de l'approbation de l'ETF Bitcoin sur le sentiment boursier

L'approbation d'un ETF Spot Bitcoin par la Commission américaine des Securities and Exchange (SEC) a marqué un moment central pour l'industrie cryptographique et le marché boursier. Il a signalé une acceptation réglementaire et une légitimité accrue, encourageant les grands gestionnaires d'actifs et les fonds de retraite à considérer Bitcoin dans le cadre de portefeuilles diversifiés.

• Des entrées institutionnelles accrues: une fois que les FNB sont devenus disponibles, de nombreux investisseurs institutionnels ont commencé à leur attribuer des capitaux, les traitant comme tout autre ETF en capitaux propres ou en matière de matières premières.
• Croissance de la participation au détail: Les investisseurs de détail pourraient désormais acheter Bitcoin indirectement via des comptes de courtage, une baisse des barrières d'entrée et une augmentation des volumes de négociation.
• Couverture des médias et des analystes: les médias financiers ont commencé à couvrir les performances Bitcoin ETF aux côtés des mises à jour boursières, intégrant davantage le récit.

Ces développements ont conduit à des liaisons de prix plus strictes entre les ETF Bitcoin et les principaux indices, en particulier lorsque les conditions macroéconomiques ont affecté l'appétit des risques des investisseurs.

Facteurs qui influencent les tendances de corrélation

Le degré de corrélation entre Bitcoin ETF et le marché boursier n'est pas statique - il fluctue en fonction de plusieurs facteurs:

• Changements de politique monétaire: les décisions des taux d'intérêt des banques centrales peuvent influencer à la fois les évaluations des actions et l'appétit des investisseurs pour des actifs alternatifs comme Bitcoin.
• Dynamique du risque sur le risque / risque: pendant les périodes de volatilité accrue, les investisseurs peuvent vendre les actions et les ETF Bitcoin, ce qui augmente la corrélation à court terme.
• Annonces réglementaires: les nouvelles positives ou négatives des régulateurs peuvent avoir un impact sur les ETF Bitcoin différemment des actions, modifiant temporairement les modèles de corrélation.
• Flux d'investissement institutionnels: les entrées ou les sorties de grandes entrées des investisseurs institutionnels peuvent conduire Bitcoin ETF indépendamment des mouvements boursiers.

Il est important de noter que même si Bitcoin ETF fournit une structure familière pour les investisseurs en actions, ils comportent toujours des risques uniques liés au marché des crypto-monnaies sous-jacentes, y compris la volatilité et les changements réglementaires.

Indicateurs techniques et modèles de trading

Les commerçants et les analystes utilisent divers outils pour évaluer la corrélation entre les ETF Bitcoin et les indices de stock traditionnels. Les mesures couramment utilisées comprennent:

• Coefficient de corrélation: mesure la force et la direction de la relation entre deux actifs, allant de -1 (parfait inverse) à +1 (positif parfait).
• Moyennes mobiles: Aidez à identifier les tendances et la divergence potentielle ou la convergence entre les ETF Bitcoin et les actions.
• Analyse du volume: une augmentation du volume de négociation dans Bitcoin ETF lors des rassemblements ou des ventes de marchés boursiers peut indiquer une interdépendance croissante.

De nombreux commerçants recouvrent également les graphiques ETF Bitcoin avec des indices majeurs pour comparer visuellement l'action des prix. Bien qu'aucun indicateur ne fournit une image complète, la combinaison de plusieurs analyses offre un aperçu de la façon dont les ETF Bitcoin se comportent par rapport au marché boursier.

Questions fréquemment posées

Q: Puis-je investir dans un ETF Bitcoin via mon compte de courtage régulier? Oui, la plupart des courtiers majeurs prennent désormais en charge Bitcoin ETF. Vous pouvez acheter et vendre des actions comme vous le feriez avec tout autre ETF ou stock.

Q: Les ETF Bitcoin sont-ils plus sûrs que la maintenance Bitcoin directement? Ils offrent différents types de sécurité. Les ETF éliminent le besoin de clés privées et de gestion des portefeuilles, réduisant le risque de garde. Cependant, ils introduisent la contrepartie et le suivi des risques non présents dans l'auto-affection Bitcoin.

Q: Les FNB Bitcoin versent-ils des dividendes? Les ETF non, Bitcoin ne génèrent généralement pas de revenus comme des actions vers le dividende. Leur valeur est uniquement dérivée des variations du prix de Bitcoin et de la demande du marché pour les actions ETF.

Q: Comment les ETF Bitcoin diffèrent-ils des ETF Bitcoin basés sur les futurs? Les ETF SPOT Bitcoin détiennent des contrats à terme réels. Les FNB SPOT offrent généralement une exposition plus directe et une erreur de suivi plus faible par rapport aux alternatives basées sur les futurs.