Bitcoin ETF與股票市場之間的相關性是什麼？

Bitcoin ETF的批准加強了與股票市場的聯繫，增加了機構投資並改變了與傳統股票的相關模式。

2025/07/07 07:56

了解Bitcoin ETF概念

Bitcoin交易所交易基金（ETF）是一種金融產品，它允許投資者在不直接擁有加密貨幣的情況下獲得Bitcoin的價格變動。它的運作類似於跟踪指數或商品的傳統股票ETF。 Bitcoin ETF的關鍵特徵是它得到了實際的Bitcoin持有量的支持，其股票交易在紐約證券交易所或納斯達克等既定的證券交易所。

不熟悉加密錢包，區塊鏈交易或交換平台的投資者可以通過這些ETF訪問Bitcoin。像SEC這樣的監管機構的Bitcoin ETF的批准一直是將傳統資金與數字資產空間彌合的重要里程碑。這種整合提出了有關這種工具與更廣泛的股票市場趨勢如何相關的問題。

重要說明：

A Bitcoin ETF簡化了對數字資產的投資，但並不能消除與Bitcoin本身相關的波動率。

Bitcoin ETF如何交易？

Bitcoin ETF的交易機制與常規ETF的交易機制緊密相似。授權參與者使用需求創建和兌換股票，使用資產籃（通常是現金或Bitcoin）來維持流動性和準確的定價。然後，這些股票可以在常規營銷時間內購買和銷售，就像股票一樣。

ETF提供商將基礎Bitcoin持有安全監護。
授權經紀人與基金互動以發行新股票或贖回現有的股票。
根據實時供需，在主要證券交易所上市股票。

因為Bitcoin ETFS在證券交易所進行貿易，因此其價格受投資者情緒，宏觀經濟指標甚至與法規或採用有關的新聞的影響。這種動態開啟了與傳統股票的潛在相關性。

Bitcoin和股票之間的歷史相關性

在Bitcoin ETF出現之前，與傳統股票市場相比，Bitcoin通常被認為是無關或低相關的資產。但是，隨著時間的流逝，尤其是在全球經濟不確定性或市場低迷期間，Bitcoin顯示與標準普爾500指數或納斯達克等股票的相關性增加。

幾項研究已經分析了Bitcoin針對主要庫存指數的表現：

在2020年初，在大流行驅動的市場崩潰中，Bitcoin最初與股票並肩作戰，然後迅速反彈。
在高通貨膨脹或利率變化的時期，Bitcoin有時會成交債券，但與技術繁重的指數保持一致。
最近，Bitcoin的每日回報與美國股票表現出了中等的正相關關係，尤其是在增長和技術股票中。

這種不斷發展的關係表明，隨著機構參與的增長，諸如ETF之類的受監管產品成為主流，Bitcoin的行為可能更像是傳統的風險資產。

Bitcoin ETF批准對股票市場情緒的影響

美國證券交易委員會（SEC）（SEC）批准Bitcoin ETF的批准標誌著加密行業和股票市場的關鍵時刻。它標誌著法規接受和合法性的增加，鼓勵大型資產經理和養老基金將Bitcoin視為多元化投資組合的一部分。

機構流入的增加：一旦ETF可用，許多機構投資者就開始向他們分配資本，將其像其他任何權益或商品ETF一樣對待。
零售參與增長：零售投資者現在可以通過經紀帳戶間接購買Bitcoin，從而降低進入障礙並增加交易量。
媒體和分析師的報導：金融新聞媒體開始涵蓋Bitcoin ETF績效以及股票市場更新，進一步整合了敘述。

這些事態發展導致Bitcoin ETF和主要指數之間的價格更高，尤其是當宏觀經濟條件影響投資者風險胃口時。

影響相關趨勢的因素

Bitcoin ETF與股票市場之間的相關程度不是靜態的，它基於幾個因素而波動：

貨幣政策變化：中央銀行的利率決策可能會影響股權估值和投資者對Bitcoin等替代資產的需求。
市場風險啟動/風險動態：在波動率高時期，投資者可能會出售股票和Bitcoin ETF，從而增加短期相關性。
監管公告：監管機構的正面或負面新聞對Bitcoin ETF的影響與股票不同，從而暫時改變了相關模式。
機構投資流程：機構投資者的大量流入或流出可以獨立於股票市場移動來推動Bitcoin ETF。

重要的是要注意，儘管Bitcoin ETF為股票投資者提供了熟悉的結構，但他們仍然具有與潛在的加密貨幣市場相關的獨特風險，包括波動性和監管轉變。

技術指標和交易模式

貿易商和分析師使用各種工具來評估Bitcoin ETF和傳統庫存指數之間的相關性。常用的指標包括：

相關係數：測量兩個資產之間關係的強度和方向，範圍從-1（完美的逆）到+1（完美的陽性）。
移動平均值：幫助確定Bitcoin ETF和股票之間的趨勢和潛在的差異或收斂。
數量分析：股票市場集會或拋售期間Bitcoin ETF的交易量增加可能表明相互依存的增長。

許多交易者還疊加了Bitcoin ETF圖表，並具有主要索引，可以在視覺上比較價格動作。雖然沒有一個指標提供完整的圖片，但組合多個分析提供了有關Bitcoin ETF相對於股票市場的行為的洞察力。

常見問題

問：我可以通過常規經紀帳戶投資Bitcoin ETF？

是的，現在大多數主要經紀人支持Bitcoin ETF。您可以像其他任何ETF或股票一樣購買和出售股票。

問：Bitcoin ETF比直接持有Bitcoin更安全？

他們提供不同類型的安全性。 ETF消除了對私鑰和錢包管理的需求，從而降低了託管風險。但是，他們引入了對手和自我量化Bitcoin中不存在的跟踪風險。

問：Bitcoin ETF會付錢嗎？

不，Bitcoin ETF通常不會產生諸如股息股票之類的收入。它們的價值僅來自Bitcoin的價格和ETF股票的市場需求的變化。

問：Bitcoin ETF與基於期貨的Bitcoin ETF有何不同？

spot Bitcoin ETF持有實際Bitcoin，而基於期貨的ETFS Track Bitcoin期貨合約。與基於期貨的替代方案相比，SPOT ETF通常提供更多的直接曝光和較低的跟踪錯誤。

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