Bitcoin ETF与股票市场之间的相关性是什么？

Bitcoin ETF的批准加强了与股票市场的联系，增加了机构投资并改变了与传统股票的相关模式。

2025/07/07 07:56

了解Bitcoin ETF概念

Bitcoin交易所交易基金（ETF）是一种金融产品，它允许投资者在不直接拥有加密货币的情况下获得Bitcoin的价格变动。它的运作类似于跟踪指数或商品的传统股票ETF。 Bitcoin ETF的关键特征是它得到了实际的Bitcoin持有量的支持，其股票交易在纽约证券交易所或纳斯达克等既定的证券交易所。

不熟悉加密钱包，区块链交易或交换平台的投资者可以通过这些ETF访问Bitcoin。像SEC这样的监管机构的Bitcoin ETF的批准一直是将传统资金与数字资产空间弥合的重要里程碑。这种整合提出了有关这种工具与更广泛的股票市场趋势如何相关的问题。

重要说明：

A Bitcoin ETF简化了对数字资产的投资，但并不能消除与Bitcoin本身相关的波动率。

Bitcoin ETF如何交易？

Bitcoin ETF的交易机制与常规ETF的交易机制紧密相似。授权参与者使用需求创建和兑换股票，使用资产篮（通常是现金或Bitcoin）来维持流动性和准确的定价。然后，这些股票可以在常规营销时间内购买和销售，就像股票一样。

ETF提供商将基础Bitcoin持有安全监护。
授权经纪人与基金互动以发行新股票或赎回现有的股票。
根据实时供需，在主要证券交易所上市股票。

因为Bitcoin ETFS在证券交易所进行贸易，因此其价格受投资者情绪，宏观经济指标甚至与法规或采用有关的新闻的影响。这种动态开启了与传统股票的潜在相关性。

Bitcoin和股票之间的历史相关性

在Bitcoin ETF出现之前，与传统股票市场相比，Bitcoin通常被认为是无关或低相关的资产。但是，随着时间的流逝，尤其是在全球经济不确定性或市场低迷期间，Bitcoin显示与标准普尔500指数或纳斯达克等股票的相关性增加。

几项研究已经分析了Bitcoin针对主要库存指数的表现：

在2020年初，在大流行驱动的市场崩溃中，Bitcoin最初与股票并肩作战，然后迅速反弹。
在高通货膨胀或利率变化的时期，Bitcoin有时会成交债券，但与技术繁重的指数保持一致。
最近，Bitcoin的每日回报与美国股票表现出了中等的正相关关系，尤其是在增长和技术股票中。

这种不断发展的关系表明，随着机构参与的增长，诸如ETF之类的受监管产品成为主流，Bitcoin的行为可能更像是传统的风险资产。

Bitcoin ETF批准对股票市场情绪的影响

美国证券交易委员会（SEC）（SEC）批准Bitcoin ETF的批准标志着加密行业和股票市场的关键时刻。它标志着法规接受和合法性的增加，鼓励大型资产经理和养老基金将Bitcoin视为多元化投资组合的一部分。

机构流入的增加：一旦ETF可用，许多机构投资者就开始向他们分配资本，将其像其他任何权益或商品ETF一样对待。
零售参与增长：零售投资者现在可以通过经纪帐户间接购买Bitcoin，从而降低进入障碍并增加交易量。
媒体和分析师的报道：金融新闻媒体开始涵盖Bitcoin ETF绩效以及股票市场更新，进一步整合了叙述。

这些事态发展导致Bitcoin ETF和主要指数之间的价格更高，尤其是当宏观经济条件影响投资者风险胃口时。

影响相关趋势的因素

Bitcoin ETF与股票市场之间的相关程度不是静态的，它基于几个因素而波动：

货币政策变化：中央银行的利率决策可能会影响股权估值和投资者对Bitcoin等替代资产的需求。
市场风险启动/风险动态：在波动率高时期，投资者可能会出售股票和Bitcoin ETF，从而增加短期相关性。
监管公告：监管机构的正面或负面新闻对Bitcoin ETF的影响与股票不同，从而暂时改变了相关模式。
机构投资流程：机构投资者的大量流入或流出可以独立于股票市场移动来推动Bitcoin ETF。

重要的是要注意，尽管Bitcoin ETF为股票投资者提供了熟悉的结构，但他们仍然具有与潜在的加密货币市场相关的独特风险，包括波动性和监管转变。

技术指标和交易模式

贸易商和分析师使用各种工具来评估Bitcoin ETF和传统库存指数之间的相关性。常用的指标包括：

相关系数：测量两个资产之间关系的强度和方向，范围从-1（完美的逆）到+1（完美的阳性）。
移动平均值：帮助确定Bitcoin ETF和股票之间的趋势和潜在的差异或收敛。
数量分析：股票市场集会或抛售期间Bitcoin ETF的交易量增加可能表明相互依存的增长。

许多交易者还叠加了Bitcoin ETF图表，并具有主要索引，可以在视觉上比较价格动作。虽然没有一个指标提供完整的图片，但组合多个分析提供了有关Bitcoin ETF相对于股票市场的行为的洞察力。

常见问题

问：我可以通过常规经纪帐户投资Bitcoin ETF？

是的，现在大多数主要经纪人支持Bitcoin ETF。您可以像其他任何ETF或股票一样购买和出售股票。

问：Bitcoin ETF比直接持有Bitcoin更安全？

他们提供不同类型的安全性。 ETF消除了对私钥和钱包管理的需求，从而降低了托管风险。但是，他们引入了对手和自我量化Bitcoin中不存在的跟踪风险。

问：Bitcoin ETF会付钱吗？

不，Bitcoin ETF通常不会产生诸如股息股票之类的收入。它们的价值仅来自Bitcoin的价格和ETF股票的市场需求的变化。

问：Bitcoin ETF与基于期货的Bitcoin ETF有何不同？

spot Bitcoin ETF持有实际Bitcoin，而基于期货的ETFS Track Bitcoin期货合约。与基于期货的替代方案相比，SPOT ETF通常提供更多的直接曝光和较低的跟踪错误。

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