Bitcoin ETFと株式市場との相関関係は何ですか？

Bitcoin ETF概念を理解する

Bitcoin Exchange-Traded Fund（ETF）は、暗号通貨を直接所有することなく、投資家がBitcoinの価格動きにさらされることを可能にする金融商品です。インデックスまたは商品を追跡する従来の在庫ETFと同様に動作します。 Bitcoin ETFの重要な特徴は、実際のBitcoin保有によって裏付けられており、その株式はNYSEやNasdaqなどの確立された証券取引所で取引されていることです。

暗号ウォレット、ブロックチェーントランザクション、または交換プラットフォームに不慣れな投資家は、これらのETFを介してBitcoinにアクセスできます。 SECのような規制機関によるBitcoin ETFの承認は、従来の資金をデジタル資産分野で埋める上で重要なマイルストーンでした。この統合は、このような機器がより広範な株式市場の動向とどのように相関するかについての疑問を提起します。

重要な注意：

Bitcoin ETFは、デジタル資産への投資を簡素化しますが、Bitcoin自体に関連するボラティリティを排除しません。

Bitcoin ETFはどのように取引されますか？

Bitcoin ETFの取引メカニズムは、従来のETFの取引メカニズムを密接に反映しています。許可された参加者は、流動性と正確な価格設定を維持するために、資産のバスケット（多くの場合Bitcoin）のバスケットを使用して、需要に基づいて株式を作成および償還します。これらの株式は、株式と同様に、通常の市場時間中に購入および販売可能になります。

• ETFプロバイダーは、基礎となるBitcoinを安全な監護権に保持しています。
• 認定ブローカーはファンドと対話して、新しい株式を発行するか、既存の株式を引き換えます。
• 株式は主要な証券取引所にリストされ、リアルタイムの需要と供給に基づいて価格設定されています。

Bitcoin ETFは証券取引所で取引されるため、その価格は投資家の感情、マクロ経済指標、さらには規制や採用に関連するニュースに影響されます。この動的は、従来の株式との潜在的な相関を開きます。

Bitcoinと在庫の間の歴史的相関

Bitcoin ETFの出現前は、Bitcoinは、従来の株式市場と比較して、相関していない、または低相関の資産と見なされることがよくありました。しかし、特に世界的な経済の不確実性または市場の低迷中に、Bitcoinは、S＆P 500やNasdaqなどの株式との相関が増加することを示しています。

いくつかの研究がBitcoinの主要な株価指数に対するパフォーマンスを分析しました。

• 2020年初頭、パンデミック主導の市場衝突の中で、Bitcoinは当初、株式と並んで落ちた前に、急激にリバウンドしました。
• 高インフレまたは金利の変化の期間中、Bitcoinは債券に逆に移動することがありますが、ハイテクが多いインデックスに沿っています。
• 最近では、Bitcoinの毎日のリターンは、特に成長と技術株の間で、米国の株式と中程度の正の相関を示しています。

この進化する関係は、制度的参加が成長し、ETFのようなより規制された製品が主流になるにつれて、Bitcoinは従来のリスク資産のように振る舞う可能性があることを示唆しています。

Bitcoin ETF承認が株式市場のセンチメントに与える影響

米国証券取引委員会（SEC）によるスポットBitcoin ETFの承認は、暗号産業と株式市場の両方にとって極めて重要な瞬間を示しました。規制当局の受け入れと正当性の向上を示し、大規模な資産管理者と年金基金がBitcoinを多様化したポートフォリオの一部として考慮するよう奨励しました。

• 機関流入の増加： ETFが利用可能になると、多くの機関投資家が資本を割り当て始め、他の公平や商品ETFと同じように扱いました。
• 小売参加の成長：小売投資家は、証券取引口座を通じて間接的にBitcoinを購入し、エントリの障壁を下げ、取引量の増加を通じて購入できるようになりました。
• メディアとアナリストの報道：金融ニュースアウトレットは、株式市場の更新とともにBitcoin ETFのパフォーマンスをカバーし始め、物語をさらに統合しました。

これらの開発により、特にマクロ経済的条件が投資家のリスク選好度に影響を与えた場合、Bitcoin ETFと主要なインデックスとの間の価格のつながりがより厳しくなりました。

相関傾向に影響を与える要因

Bitcoin ETFと株式市場との間の相関の程度は静的ではありません。いくつかの要因に基づいて変動します。

• 金融政策の変更：中央銀行による金利の決定は、株式評価と投資家の両方の意欲に影響を与え、Bitcoinなどの代替資産に対する欲求に影響します。
• 市場リスクオン/リスクオフダイナミクス：ボラティリティの高まりの期間中、投資家は株式とBitcoin ETFの両方を売却し、短期的な相関を増やすことができます。
• 規制当局の発表：規制当局からの肯定的または否定的なニュースは、Bitcoin ETFに在庫とは異なる影響を与え、相関パターンを一時的に変化させる可能性があります。
• 機関投資の流れ：機関投資家からの大きな流入または流出は、株式市場の動きとは無関係にBitcoin ETFを駆動できます。

Bitcoin ETFは株式投資家によく知られた構造を提供しますが、ボラティリティや規制の変化など、基礎となる暗号通貨市場に結びついた独自のリスクを抱えていることに注意することが重要です。

技術指標と取引パターン

トレーダーとアナリストは、さまざまなツールを使用して、Bitcoin ETFと従来の在庫インデックスとの相関を評価します。一般的に使用されるメトリックは次のとおりです。

• 相関係数： -1（完全な逆）から+1（完全な陽性）の範囲の2つの資産間の関係の強度と方向を測定します。
• 移動平均： Bitcoin ETFと株式間の傾向と潜在的な発散または収束を特定するのに役立ちます。
• ボリューム分析：株式市場の集会や売却中のBitcoin ETFの取引量の増加は、相互依存の増加を示す可能性があります。

また、多くのトレーダーは、価格アクションを視覚的に比較するための主要なインデックスを使用して、Bitcoin ETFチャートをオーバーレイします。単一のインジケータは完全な画像を提供するものはありませんが、複数の分析を組み合わせることで、Bitcoin ETFが株式市場に関連してどのように動作しているかについての洞察が得られます。

よくある質問

Q：通常の仲介口座からBitcoin ETFに投資できますか？はい、ほとんどの主要な証券会社は現在Bitcoin ETFをサポートしています。他のETFや在庫と同じように、株式を売買できます。

Q：Bitcoin ETFはBitcoinを直接保持するよりも安全ですか？さまざまな種類の安全性を提供します。 ETFは、プライベートキーとウォレット管理の必要性を排除し、拘留リスクを軽減します。しかし、彼らは自立したBitcoinに存在しないカウンターパーティと追跡リスクを導入します。

Q：Bitcoin ETFは配当を支払いますか？いいえ、Bitcoin ETFは通常、配当給与のような収入を生み出しません。それらの価値は、Bitcoinの価格とETF株式の市場需要の変化からのみ派生しています。

Q：Bitcoin ETFは、先物ベースのBitcoin ETFとどう違うのですか？ Spot Bitcoin ETFは実際のBitcoinを保持し、先物ベースのETFSトラックBitcoin先物契約。通常、スポットETFは、先物ベースの代替品と比較して、より直接的な露出とより低い追跡エラーを提供します。