Warum ein 4: 1-Gold-zu-Bitcoin-Investitionsmix ausgewogenes Risiko und Rendite bieten kann

Der jüngste Anstieg von Bitcoin über die 100.000 -Dollar -Schwelle lenkt mehr als nur den Preis auf sich.

Bitcoin's recent surge past the $100,000 mark has not only piqued the interest of financial institutions but has also led to some interesting observations from renowned economists.

Der jüngste Anstieg von Bitcoin über die Marke von 100.000 US -Dollar hat nicht nur das Interesse von Finanzinstituten geweckt, sondern auch zu einigen interessanten Beobachtungen renommierter Ökonomen geführt.

Among them is Jurrien Timmer, Global Macro Director at Fidelity, who noted the closing gap in the risk-adjusted performance of Bitcoin and gold.

Unter ihnen befindet sich Jurrien Timmer, Global Makro Director bei Fidelity, der die schließende Lücke in der risikobereinigten Leistung von Bitcoin und Gold feststellte.

According to Timmer, the 52-week Sharpe ratios for both assets are now converging. This observation becomes especially pertinent considering that gold, which has seen 67 record highs since early 2024 and a roughly 33% return this year, has seen its edge in performance and predictability diminish as Bitcoin recovers.

Laut Timmer konvergieren die 52-Wochen-Sharpe-Verhältnisse für beide Vermögenswerte jetzt. Diese Beobachtung wird besonders relevant, wenn man bedenkt, dass Gold, das seit Anfang 2024 67 Rekordhochs erzielte, und eine Rendite von rund 33% in diesem Jahr, dass sich die Leistung und Vorhersehbarkeit abnimmt, wenn sich Bitcoin erholt.

At current price levels – with gold around $3,213 per ounce and Bitcoin close to $103,600 – Timmer's preferred portfolio balance of 4:1 in favor of gold appears to yield similar volatility and cumulative returns. This heuristic supports the notion that gold and Bitcoin are not necessarily competitive but rather complementary in a diversified store-of-value strategy.

Bei aktuellem Preis - mit Gold rund 3.213 USD pro Unze und Bitcoin fast 103.600 US -Dollar - scheint Timmers bevorzugter Portfoliomutil von 4: 1 zugunsten von Gold eine ähnliche Volatilität und kumulative Renditen zu erzielen. Diese Heuristik unterstützt die Vorstellung, dass Gold und Bitcoin nicht unbedingt wettbewerbsfähig sind, sondern in einer diversifizierten Wertungsstrategie ergänzt werden.

This observation is interesting in the context of the narrative that younger generations are pivoting away from traditional assets like gold and instead putting their faith in newer technologies and assets, such as Bitcoin.

Diese Beobachtung ist im Kontext der Erzählung interessant, dass jüngere Generationen von traditionellen Vermögenswerten wie Gold entfernt und stattdessen ihren Vertrauen in neuere Technologien und Vermögenswerte wie Bitcoin vertrauen.

However, at least in terms of Sharpe ratios, which measure risk-adjusted return, both assets appear to be performing similarly over the past 52 weeks. This convergence might signal that as gold's Sharpe ratio deteriorates due to decreasing returns and increasing volatility, perhaps due to the rapid pace of the bull market in 2024, and Bitcoin's Sharpe ratio improves as it recovers from spring lows and shows resilience, there is a meeting point.

Zumindest in Bezug auf Sharpe-Verhältnisse, die die risikobereinigte Rendite messen, scheinen beide Vermögenswerte in den letzten 52 Wochen ähnlich zu funktionieren. Diese Konvergenz könnte signalisieren, dass sich das Sharpe -Verhältnis von Gold aufgrund abnehmender Renditen und zunehmender Volatilität verschlechtert, möglicherweise aufgrund des schnellen Tempos des Bullenmarktes im Jahr 2024, und das Sharpe -Verhältnis von Bitcoin verbessert sich, da sie sich von Federtiefs erholt und die Widerstandsfähigkeit zeigt, es gibt einen Treffpunkt.

Specifically, after reaching a low point in April when it fell below $76,000, Bitcoin has bounced back, recovering almost 25% from those lows.

Insbesondere nach einem Tiefpunkt im April, als es unter 76.000 US -Dollar fiel, ist Bitcoin zurückgekommen und hat fast 25% von diesen Tiefstständen erholt.

This recovery could be viewed as a return to its role as a speculative complement, especially considering gold's performance is slowing down.

Diese Genesung könnte als Rückkehr zu ihrer Rolle als spekulatives Ergänzung angesehen werden, insbesondere wenn man bedenkt, dass die Leistung von Gold verlangsamt.

This observation could also be linked to the narrative that younger generations are pivoting away from traditional assets and putting their faith in newer technologies and assets.

Diese Beobachtung könnte auch mit der Erzählung in Verbindung gebracht werden, dass jüngere Generationen von traditionellen Vermögenswerten entfernt und ihr Vertrauen in neuere Technologien und Vermögenswerte vertrauen.

However, it's important to note that Bitcoin's Sharpe ratio is still in negative territory, which could be concerning for some investors. Moreover, external risks, such as regulatory crackdowns or liquidity stress, could reopen the divergence between the two assets.

Es ist jedoch wichtig zu beachten, dass das Sharpe -Verhältnis von Bitcoin immer noch in negativem Gebiet liegt, was für einige Anleger zu sehen sein könnte. Darüber hinaus könnten externe Risiken wie regulatorische Vorgehen oder Liquiditätsstress die Divergenz zwischen den beiden Vermögenswerten wiedereröffnen.

Despite this, the data suggests that the "digital gold" narrative might be regaining strength as both assets appear to be performing similarly in terms of risk-adjusted return over the past year.

Trotzdem deuten die Daten darauf hin, dass die Erzählung "digitales Gold" möglicherweise die Stärke wiedererlangt, da beide Vermögenswerte in Bezug auf die risikobereinigte Rendite im vergangenen Jahr ähnlich abschneiden.