4 : 1 골드-비트 코인 투자 믹스가 균형 잡힌 위험과 수익을 제공 할 수있는 이유

Bitcoin의 최근 10 만 달러의 임계 값을 넘어서는 것은 가격표보다 더 많은 관심을 끌고 있습니다.

Bitcoin's recent surge past the $100,000 mark has not only piqued the interest of financial institutions but has also led to some interesting observations from renowned economists.

Bitcoin의 최근 10 만 달러의 급증은 금융 기관의 관심을 끌었을뿐만 아니라 유명한 경제학자들의 흥미로운 관찰을 이끌어 냈습니다.

Among them is Jurrien Timmer, Global Macro Director at Fidelity, who noted the closing gap in the risk-adjusted performance of Bitcoin and gold.

그중에는 Fidelity의 글로벌 매크로 디렉터 인 Jurrien Timmer가 있습니다.

According to Timmer, the 52-week Sharpe ratios for both assets are now converging. This observation becomes especially pertinent considering that gold, which has seen 67 record highs since early 2024 and a roughly 33% return this year, has seen its edge in performance and predictability diminish as Bitcoin recovers.

Timmer에 따르면, 두 자산의 52 주 샤프 비율이 이제 수렴되고 있습니다. 이 관찰은 2024 년 초 이후 67 번의 기록을 보유한 금이 올해 약 33%의 수익률을 기록한 금이 비트 코인이 회복함에 따라 성능과 예측 가능성이 줄어들 었다는 점을 고려하면 특히 적절하다.

At current price levels – with gold around $3,213 per ounce and Bitcoin close to $103,600 – Timmer's preferred portfolio balance of 4:1 in favor of gold appears to yield similar volatility and cumulative returns. This heuristic supports the notion that gold and Bitcoin are not necessarily competitive but rather complementary in a diversified store-of-value strategy.

현재 가격 수준에서 - 온스당 약 $ 3,213, 비트 코인은 $ 103,600에 가까운 금액으로, Timmer가 4 : 1의 선호하는 포트폴리오 잔액은 유사한 변동성과 누적 수익을 얻는 것으로 보입니다. 이 휴리스틱은 금과 비트 코인이 반드시 경쟁력이 아니라 다각화 된 가치 저장 전략에서 보완 적이라는 개념을지지합니다.

This observation is interesting in the context of the narrative that younger generations are pivoting away from traditional assets like gold and instead putting their faith in newer technologies and assets, such as Bitcoin.

이 관찰은 젊은 세대가 금과 같은 전통적인 자산에서 벗어나 비트 코인과 같은 새로운 기술과 자산에 대한 믿음을두고 있다는 이야기의 맥락에서 흥미 롭습니다.

However, at least in terms of Sharpe ratios, which measure risk-adjusted return, both assets appear to be performing similarly over the past 52 weeks. This convergence might signal that as gold's Sharpe ratio deteriorates due to decreasing returns and increasing volatility, perhaps due to the rapid pace of the bull market in 2024, and Bitcoin's Sharpe ratio improves as it recovers from spring lows and shows resilience, there is a meeting point.

그러나 위험 조정 수익을 측정하는 Sharpe 비율의 관점에서, 지난 52 주 동안 두 자산 모두 비슷하게 수행되는 것으로 보입니다. 이러한 수렴은 2024 년의 황소 시장의 빠른 속도로 인해 수익률 감소와 변동성 증가로 인해 Gold의 Sharpe 비율이 악화되면서 Bitcoin의 Sharpe 비율이 봄 줄에서 회복되고 탄력성을 보여 주면서 회의 지점이 있음을 알 수 있습니다.

Specifically, after reaching a low point in April when it fell below $76,000, Bitcoin has bounced back, recovering almost 25% from those lows.

구체적으로, 4 월에 76,000 달러 이하로 떨어진 4 월에 낮은 지점에 도달 한 후 Bitcoin은 튀어 나와 그 최저치에서 거의 25%를 회복했습니다.

This recovery could be viewed as a return to its role as a speculative complement, especially considering gold's performance is slowing down.

이 회복은 특히 골드의 성능이 느려지고 있다는 점을 고려할 때 투기 보완 물로 역할로의 복귀로 간주 될 수 있습니다.

This observation could also be linked to the narrative that younger generations are pivoting away from traditional assets and putting their faith in newer technologies and assets.

이 관찰은 또한 젊은 세대가 전통적인 자산에서 벗어나 새로운 기술과 자산에 대한 믿음을두고 있다는 이야기와 관련이있을 수 있습니다.

However, it's important to note that Bitcoin's Sharpe ratio is still in negative territory, which could be concerning for some investors. Moreover, external risks, such as regulatory crackdowns or liquidity stress, could reopen the divergence between the two assets.

그러나 Bitcoin의 Sharpe 비율은 여전히 ​​부정적인 영역에 있으며 일부 투자자와 관련이있을 수 있습니다. 또한 규제 단속 또는 유동성 스트레스와 같은 외부 위험은 두 자산 간의 발산을 다시 열 수 있습니다.

Despite this, the data suggests that the "digital gold" narrative might be regaining strength as both assets appear to be performing similarly in terms of risk-adjusted return over the past year.

그럼에도 불구하고, 데이터는 지난 해에 위험 조정 수익 측면에서 두 자산이 비슷하게 수행되는 것처럼 보이면서 "디지털 금"이야기가 강도를 회복 할 수 있음을 시사합니다.