Bitcoin Treasury -Aktien gegen Bitcoin: Welches ist die richtige Anlagestrategie?

Vor kurzem habe ich mich mit dem wachsenden Trend von Unternehmen befasst, die Bitcoin zu ihren Staatsanleihen hinzufügen. Diese Verschiebung eröffnet zwei Hauptinvestitionsoptionen

Recently, I've been following the interesting development of companies adding Bitcoin to their treasuries. As this trend continues, it presents two main investment avenues for us: buying Bitcoin directly or investing in companies that hold large amounts of Bitcoin, also known as Bitcoin treasury stocks.

Vor kurzem habe ich die interessante Entwicklung von Unternehmen verfolgt, die Bitcoin zu ihren Staatsanleihen hinzufügen. Während dieser Trend wird wir zwei Hauptinvestitionsmöglichkeiten für uns vorgestellt: direkter Kauf von Bitcoin oder in Unternehmen, die große Mengen an Bitcoin halten, auch als Bitcoin Treasury -Aktien bekannt.

While direct investment in Bitcoin is known for its simplicity and straightforward nature, investing in companies like Strategy (formerly MicroStrategy) offers the potential for higher returns, although it also comes with significantly greater risk.

Während Direktinvestitionen in Bitcoin für seine Einfachheit und unkomplizierte Natur bekannt sind, bietet die Investition in Unternehmen wie Strategie (ehemals Microstrategy) das Potenzial für höhere Renditen, obwohl sie auch ein erhebliches Risiko darstellt.

Let's break down the key differences and considerations.

Lassen Sie uns die wichtigsten Unterschiede und Überlegungen aufschlüsseln.

Bitcoin Investment vs. Bitcoin Treasury Stocks

Bitcoin Investment vs. Bitcoin Treasury -Aktien

We'll start with the basics. Buying Bitcoin directly means you own the asset. You control it, benefit directly from price movements, and aren't affected by any external company decisions. It's a straightforward investment to manage.

Wir beginnen mit den Grundlagen. Wenn Sie Bitcoin direkt kaufen, besitzen Sie das Vermögenswert. Sie kontrollieren es, profitieren direkt von Preisbewegungen und sind nicht von externen Unternehmensentscheidungen betroffen. Es ist eine einfache Investition zu verwalten.

Now, let's say you invest in shares of companies that hold Bitcoin as part of their corporate strategy. A well-known example is Strategy, which has been actively investing in Bitcoin since 2020.

Nehmen wir nun an, Sie investieren in Aktien von Unternehmen, die Bitcoin als Teil ihrer Unternehmensstrategie halten. Ein bekanntes Beispiel ist Strategie, die seit 2020 aktiv in Bitcoin investiert.

Investing in these companies gives you exposure to Bitcoin, but with added leverage. That leverage can boost returns in bull markets but also increases your exposure to risks, such as the company's performance, leadership decisions, and broader market volatility.

Wenn Sie in diese Unternehmen investieren, werden Sie Bitcoin in Anspruch genommen, jedoch mit zusätzlicher Hebelwirkung. Dieser Hebel kann die Renditen der Bullenmärkte steigern, aber auch Ihr Risikoangriff wie die Leistung des Unternehmens, die Führungsentscheidungen und die breitere Marktvolatilität des Unternehmens erhöhen.

Why Are Companies Stockpiling Bitcoin?

Warum lagern Unternehmen Bitcoin?

This led me to ask: Why are so many companies doing this?

Dies führte mich zu fragen: Warum machen so viele Unternehmen das?

The reasons vary. Some companies, like Invictus (INVI.L), view Bitcoin as a hedge against inflation, which has become a pressing concern for investors. Others, like Huton (HUT.TO), see it as a strategic way to diversify their treasury. For some firms, especially those with crypto-focused operations like Marathon Digital (NASDAQ:MARA) or CleanSpark (NASDAQ:CLSK), holding Bitcoin is a core part of their business. And some companies do it primarily to attract crypto-investors or boost shareholder value.

Die Gründe variieren. Einige Unternehmen, wie Invictus (Invi.L), betrachten Bitcoin als Absicherung gegen Inflation, was für Investoren ein dringendes Problem geworden ist. Andere, wie Huton (Hut.TO), sehen es als eine strategische Möglichkeit, ihr Finanzministerium zu diversifizieren. Für einige Firmen, insbesondere solche mit kryptoorientierten Operationen wie Marathon Digital (NASDAQ: Mara) oder CleanSpark (NASDAQ: CLSK), ist das Halten von Bitcoin ein zentraler Bestandteil ihres Geschäfts. Und einige Unternehmen tun dies hauptsächlich, um Krypto-Investoren anzuziehen oder den Aktionärswert zu steigern.

MicroStrategy is a unique case. The company went all-in, buying large amounts of Bitcoin using funds raised specifically for that purpose. It became the first public company to acquire over $250 million in Bitcoin, which has since become central to the company's identity.

MicroStrategy ist ein einzigartiger Fall. Das Unternehmen ging All-in und kaufte große Mengen an Bitcoin mit Fonds, die speziell für diesen Zweck gesammelt wurden. Es war das erste Aktienunternehmen, das über 250 Millionen US -Dollar in Bitcoin übernahm, was seitdem für die Identität des Unternehmens von zentraler Bedeutung geworden ist.

Real-World Performance: Bitcoin vs. Treasury Stocks

Performance der realen Welt: Bitcoin vs. Treasury-Aktien

Now here’s where the numbers really stood out.

Hier sind die Zahlen wirklich hervorgegangen.

As of May 17, 2025, Bitcoin is trading around $103,482—a yearly increase of about 57.65%.

Bis zum 17. Mai 2025 handelt Bitcoin rund 103.482 USD - eine jährliche Erhöhung von etwa 57,65%.

Strategy (formerly MSTR), on the other hand, is trading at $399.80 and has surged by 152% in the same period. Since adopting the Bitcoin Standard on August 10, 2020, Strategy has seen a return of over 3,358%, compared to Bitcoin’s 1,028% over the same period.

Strategie (ehemals MSTR) handelt dagegen mit 399,80 USD und ist im gleichen Zeitraum um 152% gestiegen. Seit der Übernahme des Bitcoin -Standards am 10. August 2020 erzielte Strategie eine Rendite von über 3.358%, verglichen mit 1.028% von Bitcoin im gleichen Zeitraum.

Clearly, treasury stocks like Strategy can outperform Bitcoin during bull markets—but this comes with much higher volatility.

Treasury -Aktien wie Strategie können Bitcoin während der Bullenmärkte eindeutig übertreffen - dies ist jedoch mit einer viel höheren Volatilität verbunden.

But What’s the Catch?

Aber was ist der Haken?

This brings us to the risks—because they’re not small.

Dies bringt uns zu den Risiken - weil sie nicht klein sind.

Leverage is a double-edged sword. When Bitcoin drops, these stocks can fall even harder. You also don’t have control. A company can decide to sell its Bitcoin holdings or shift strategies at any time, and that directly impacts your investment.

Hebel ist ein zweischneidiges Schwert. Wenn Bitcoin sinkt, können diese Aktien noch härter fallen. Sie haben auch keine Kontrolle. Ein Unternehmen kann sich jederzeit entscheiden, seine Bitcoin Holdings oder Shift -Strategien zu verkaufen, und das wirkt sich direkt auf Ihre Investition aus.

Many of these companies rely heavily on Bitcoin’s success to stay afloat. For example, Strategy’s core software business has declined by 12% over the last decade. If Bitcoin crashes, these companies could face major financial stress, even bankruptcy in extreme cases.

Viele dieser Unternehmen verlassen sich stark auf den Erfolg von Bitcoin, um über Wasser zu bleiben. Zum Beispiel ist das Kerngeschäft von Strategy's Core Software im letzten Jahrzehnt um 12% zurückgegangen. Wenn Bitcoin stürzt, könnten diese Unternehmen in extremen Fällen einen großen finanziellen Stress haben, selbst Bankrott.

There’s also the issue of earnings volatility. Public companies must report their crypto holdings each quarter, and that can result in large fluctuations in reported earnings. Add in security risks—like the $1.5 billion Bybit hack in 2025—and it’s clear this isn’t a risk-free option.

Es gibt auch das Problem der Gewinnvolatilität. Öffentliche Unternehmen müssen jedes Quartal ihre Krypto -Beteiligungen melden, und dies kann zu großen Schwankungen des gemeldeten Gewinns führen. Fügen Sie Sicherheitsrisiken hinzu-wie der 1,5-Milliarden-Dollar-Bybit-Hack im Jahr 2025-und es ist klar, dass dies keine risikofreie Option ist.

Bitcoin vs. Bitcoin Treasury Stocks: A Quick Comparison

Bitcoin vs. Bitcoin Treasury -Aktien: Ein kurzer Vergleich

Here's a brief overview of the key differences:

Hier ist ein kurzer Überblick über die wichtigsten Unterschiede:

| Factor | Bitcoin Investment | Bitcoin Treasury Stocks |

| Faktor | Bitcoin -Investition | Bitcoin Treasury Stocks |

|---|---|---|

| --- | --- | --- |

| Investment Type | Direct asset ownership (e.g., through an exchange or ETF). | Shares in companies with significant Bitcoin treasury holdings. Examples include Strategy (MSTR), Marathon Digital (MARA), and Micro bitcoin (MBTCF). |

| Investitionstyp | Direkter Vermögensverhältnis (z. B. über einen Austausch oder einen ETF). | Aktien an Unternehmen mit bedeutenden Bitcoin Treasury Holdings. Beispiele sind Strategie (MSTR), Marathon Digital (Mara) und Micro Bitcoin (MBTCF). |

| Risk Level | Lower. Primarily driven by Bitcoin's price volatility. | Higher. Encompasses treasury stocks' price volatility, leadership changes, company performance, and Bitcoin price volatility. |

| Risikoniveau | Untere. In erster Linie nach Bitcoin -Preisvolatilität. | Höher. Umfasst Volatilität, Führungsänderungen, Unternehmensleistung und Bitcoin -Preisvolatilität. |

| Return Potential | Slower, more consistent gains over time, reflecting Bitcoin's price movements. | Potential for faster, larger gains due to leverage and the combined effect of treasury stock price appreciation and Bitcoin value increase. However, also carries the risk of steeper losses. |

| Renditepotential | Langsamere, konsequentere Gewinne im Laufe der Zeit, die die Preisbewegungen von Bitcoin widerspiegeln. | Potenzial für schnellere, größere Gewinne aufgrund der Hebelwirkung und des kombinierten Effekts der Wertsteigerung des Treasury -Aktienkurs und der Steigerung des Bitcoin -Werts. Es besteht jedoch auch das Risiko von steileren Verlusten. |

| Control Level / Fees Higher. Investors pay trading commissions and exchange fees.

| Kontrollstufe / Gebühren höher. Anleger zahlen Handelsprovisionen und Austauschgebühren.

Final Thoughts

Letzte Gedanken

If you

Wenn du