Perpetuelle Verträge im Vergleich zu Lieferverträgen: Welches eignet sich besser für den kurzfristigen Handel?

Perpetuelle Verträge bieten Flexibilität ohne Ablauf, während Lieferverträge im zugrunde liegenden Vermögen zu einem festgelegten Datum festgelegt werden und sich jeweils unterschiedlich auf Handelsstrategien auswirken.

Jun 18, 2025 at 02:07 pm

Verständnis der Grundlagen von ewigen und Lieferverträgen

In der Welt des Kryptowährungshandels sind ewige Verträge und Lieferverträge zwei Haupttypen von Futures -Instrumenten, die Händlern zur Verfügung stehen. Jedes hat seine einzigartigen Eigenschaften, die es für verschiedene Handelsstrategien geeignet machen. Perpetuelle Verträge haben keinen Ablaufdatum, sodass Händler Positionen auf unbestimmte Zeit halten, solange sie die Finanzierungsgebühren decken können. Auf der anderen Seite werden Lieferverträge mit einem festgelegten Vergleichsdatum geliefert, wonach der Vertrag im zugrunde liegenden Vermögenswert abgeschlossen wird.

Für kurzfristige Händler ist das Verständnis dieser grundlegenden Unterschiede von entscheidender Bedeutung. Das Fehlen eines Ablaufdatums in ewigen Verträgen bietet Flexibilität, während Zustellungsverträge erfordern, dass Händler Zeitverfall und Rollover -Kosten sorgfältiger verwalten.

Handelsmechanik: Wie ewige Verträge funktionieren

Perpetuale Verträge imitieren die Spotmärkte imitieren, ermöglichen jedoch einen gehebten Handel. Da es keinen Ablauf gibt, können Händler für längere Zeit offene Positionen aufrechterhalten. Die Finanzierungsraten spielen jedoch eine bedeutende Rolle in diesem Mechanismus. Diese Preise werden in regelmäßigen Abständen (normalerweise alle 8 Stunden) zwischen langen und kurzen Händlern ausgetauscht, um sicherzustellen, dass der Preis des ewigen Vertrags nahe am Spot -Preis bleibt.

• Finanzierungsraten können positiv oder negativ sein.
• Händler, die lange Positionen innehat, können abhängig vom Zinssatz Mittel bezahlen oder erhalten.
• Kurzpositionsinhaber erleben die gleiche Dynamik umgekehrt.

Mit diesem System können ewige Verträge eng mit dem tatsächlichen Marktpreis des Vermögenswerts verbunden bleiben. Für kurzfristige Händler, insbesondere diejenigen, die innerhalb weniger Tage Intraday oder schwingen, sind die Auswirkungen der Finanzierungsgebühren möglicherweise minimal, was ewige Verträge attraktiv macht.

Wie Lieferverträge im Krypto -Futures -Handel arbeiten

Im Gegensatz zu ewigen Verträgen haben Lieferverträge ein definiertes Fälligkeitstermin. Nach Ablauf erfasst sich der Vertrag auf der Grundlage des Durchschnittspreises über einen bestimmten Zeitraum, der häufig als Indexpreis bezeichnet wird. In diesem Abwicklungsprozess müssen Händler ihre Positionen entweder in einen neuen Vertrag verwandeln oder die Zustellung des zugrunde liegenden Vermögenswerts akzeptieren.

• Lieferverträge werden von Contango beeinflusst (wenn zukünftige Preise höher sind als die Spotpreise) und die Rückversicherung (wenn zukünftige Preise niedriger sind).
• Wenn sich der Ablauf nähert, konvert der Vertragspreis mit dem Spotpreis.
• Bei Rolling -Positionen handelt es sich um Transaktionskosten und potenzielles Schlupf.

Für kurzfristige Händler wird das Verwalten des Zeitpunkts von Ablauf und Rollover bei der Verwendung von Lieferverträgen unerlässlich. Wenn ein Händler eine Position eingreift, die zu nahe am Ablauf kommt, können er erhöhte Volatilitäts- und Liquiditätsprobleme ausgesetzt sein.

Überlegungen zur Hebel- und Marge -Überlegungen in beiden Vertragstypen

Hebel spielt eine entscheidende Rolle beim Futures -Handel, und sowohl ewige als auch Lieferverträge bieten unterschiedliche Hebelgrade. Die meisten Börsen bieten bis zu 100x Hebel für ewige Verträge, was sowohl Gewinne als auch Verluste verstärken kann. Die Margenanforderungen unterscheiden sich geringfügig zwischen den beiden:

• Perpetuelle Verträge verwenden normalerweise die Kreuz- oder isolierte Randsysteme .
• Lieferverträge können auch ähnliche Margenstrukturen unterstützen, aber Rollover wirkt sich auf die Kapitaleffizienz aus.

Kurzfristige Händler profitieren von einer hohen Hebelwirkung, müssen jedoch die Liquidationsniveaus genau überwachen. In volatilen Märkten können selbst kleine Preisschwankungen Liquidation auslösen, wenn die Marge nicht ausreicht. Perpetuelle Verträge ermöglichen es Händlern, Positionen anzupassen, ohne sich um Ablauf zu kümmern, während Lieferverträge strategische Planungen zur Nutzung der Margen und zur Übernahmedaten erfordern.

Volatilität und Liquiditätsunterschiede zwischen den beiden Verträgen

Die Marktbedingungen beeinflussen die Handelsergebnisse erheblich, insbesondere für kurzfristige Strategien. Perpetuelle Verträge weisen im Allgemeinen aufgrund ihrer kontinuierlichen Natur eine höhere Liquidität auf und ziehen mehr Händler und Volumen an. Hohe Liquidität sorgt für strengere Ausbreitungen und glattere Einstiegs-/Ausstiegspunkte.

• Lieferverträge können unter einer verringerten Liquidität leiden, wenn sich der Ablauf nähert.
• Perpetuelle Verträge halten über die Zeitabrechnungen hinweg konsistente Liquidität.
• Volatilitätspikes sind aufgrund ständiger Preismechanismen in ewigen Verträgen besser überschaubar.

Händler, die sich auf Skalping oder Tageshandel konzentrieren, bevorzugen Instrumente mit engen Spreads und schnelle Ausführung. In solchen Fällen tendieren ewige Verträge dazu, Bereitstellungsverträge in Bezug auf die Benutzerfreundlichkeit und Reaktionsfähigkeit bei schnelllebigen Marktbedingungen zu übertreffen.

Risikomanagementstrategien für kurzfristige Futures-Händler

Das Risikomanagement ist unabhängig vom gewählten Vertragstyp von entscheidender Bedeutung. Bestimmte Aspekte unterscheiden sich jedoch zwischen ewigen und Lieferverträgen. Stop-Loss-Bestellungen funktionieren in jeder Umgebung unterschiedlich:

• In ewigen Verträgen müssen Stop-Losses Finanzierungsgebühren und potenzielles Schlupf berücksichtigen.
• Lieferverträge können unregelmäßige Preisbewegungen in der Nähe von Ablauf sehen, die sich auf Bestellausführung auswirken.

Darüber hinaus sollten Händler die Positionsgrößen- und Margin -Zuordnung sorgfältig in Betracht ziehen. Übereinstimmungen in beiden Vertragstypen erhöht das Engagement für plötzliche Marktverschiebungen. Für kurzfristige Händler kann das Festlegen realistischer Gewinnziele und die Verwendung von Nachverfolgungsstopps dazu beitragen, Gewinne ohne Überrückung des Risikos zu sperren.

Häufig gestellte Fragen

F: Kann ich zwischen ewigen und Lieferverträgen mittlerer Trade wechseln?

Ja, Händler können eine Position in einem Vertragstyp schließen und einen neuen in einem anderen eröffnen. Dies kann jedoch zusätzliche Gebühren entstehen und Händlern während des Übergangs den Vermarktung von Lücken aussetzen.

F: Werden Finanzierungsraten in ewigen Verträgen immer angewendet?

Ja, Finanzierungsgebühren werden regelmäßig (in der Regel alle 8 Stunden) berechnet, um die Preisausrichtung auf den Spot -Markt aufrechtzuerhalten. Diese Gebühren variieren je nach Marktbedingungen und Austauschrichtlinien.

F: Geben Sie Lieferverträge nach Ablauf automatisch ab?

Ja, die meisten Plattformen werden automatisch Lieferverträge basierend auf dem Indexpreis nach Ablauf begleichen. Händler, die Positionen innehatten, bis die Abwicklung den zugrunde liegenden Vermögenswert erhalten, es sei denn, sie schließen die Position vorher.

F: Welcher Vertragstyp ist besser für Skalping -Strategien?

Perpetuelle Verträge werden im Allgemeinen für die Skalping aufgrund höherer Liquidität, engeren Ausbreitungen und ohne exemigbedingte Komplikationen bevorzugt.