영구 계약 대 배송 계약 : 단기 거래에 더 적합한 것은 무엇입니까?

영구 계약은 만료없이 유연성을 제공하는 반면, 배송 계약은 고정일에 기초 자산에 정착되며, 각각은 거래 전략에 다르게 영향을 미칩니다.

2025/06/18 14:07

영구 및 배달 계약의 기본 사항 이해

Cryptocurrency 거래의 세계에서 영구 계약 및 배송 계약은 거래자가 이용할 수있는 두 가지 주요 선물 기기입니다. 각각은 다른 거래 전략에 적합한 고유 한 특성을 가지고 있습니다. 영구 계약에는 만료 날짜가 없으므로 거래자는 자금 수수료를 충당 할 수있는 한 무기한 직책을 유지할 수 있습니다. 반면, 배송 계약은 고정 결제 날짜와 함께 제공되며, 그 후 계약은 기본 자산에 정산됩니다.

단기 거래자에게는 이러한 기본적인 차이를 이해하는 것이 중요합니다. 영구 계약에서 만료일이 없으면 유연성을 제공하는 반면, 배송 계약은 거래자가 시간 감소 및 롤오버 비용을보다 신중하게 관리해야합니다.

거래 역학 : 영구 계약의 작동 방식

영구 계약은 현장 시장을 모방하지만 레버리지 거래를 허용합니다. 만료가 없기 때문에 거래자는 장기간 열린 직책을 유지할 수 있습니다. 그러나 자금 조달 률은 이 메커니즘에서 중요한 역할을합니다. 이 요금은 정기 간격 (보통 8 시간마다)으로 길고 짧은 거래자들 사이에서 교환되어 영구 계약의 가격이 현장 가격에 가까워 지도록합니다.

• 자금 조달 률은 긍정적이거나 부정적 일 수 있습니다.
• 긴 직책을 보유한 거래자는 요금에 따라 자금을 지불하거나받을 수 있습니다.
• 짧은 포지션 홀더는 동일한 역학을 역전시킵니다.

이 시스템을 통해 영구 계약은 자산의 실제 시장 가격과 밀접하게 연결되어 있습니다. 단기 거래자, 특히 며칠 내에 정맥 내 거래 또는 스윙을하는 사람들의 경우 자금 수수료의 영향은 최소화되어 영구 계약이 매력적일 수 있습니다.

암호화 선물 거래에서 배송 계약이 운영되는 방법

영구 계약과 달리 배송 계약 에는 만기일이 정의됩니다. 만료시 계약은 특정 기간 동안의 평균 가격에 따라 종종 지수 가격 이라고합니다. 이 결제 절차는 거래자가 자신의 직책을 새로운 계약에 굴리거나 기본 자산의 배송을 수락해야한다는 것을 의미합니다.

• 배송 계약은 Contango (미래 가격이 현물 가격보다 높은 경우)와 후진 (미래 가격이 낮을 때)의 영향을받습니다.
• 만료가 접근함에 따라 계약 가격은 현장 가격과 수렴합니다.
• 롤링 위치에는 거래 비용과 잠재적 인 미끄러짐이 포함됩니다.

단기 거래자의 경우 배송 계약을 사용할 때 만료 및 롤오버시기를 관리하는 것이 필수적입니다. 거래자가 만료에 너무 가까운 위치에 들어가면 변동성 및 유동성 문제가 증가 할 수 있습니다.

두 계약 유형의 레버리지 및 마진 고려 사항

레버리지는 선물 거래에서 중요한 역할을하며 영구 및 배송 계약은 다양한 레버리지를 제공합니다. 대부분의 거래소는 영구 계약에 대한 최대 100 배의 레버리지를 제공하여 이익과 손실을 모두 증폭시킬 수 있습니다. 마진 요구 사항은 둘 사이에 약간 다릅니다.

• 영구 계약은 일반적으로 크로스 마진 또는 고립 된 마진 시스템을 사용합니다.
• 배송 계약은 또한 유사한 마진 구조를 지원할 수 있지만 롤오버는 자본 효율성에 영향을 미칩니다.

단기 거래자는 높은 레버리지로부터 혜택을 받지만 청산 수준을 면밀히 모니터링해야합니다. 휘발성 시장에서는 마진이 충분하지 않으면 작은 가격 변동조차도 청산을 유발할 수 있습니다. 영구 계약을 통해 거래자는 만료에 대해 걱정하지 않고 직책을 조정할 수 있으며, 배송 계약에는 마진 사용 및 롤오버 날짜에 대한 전략적 계획이 필요합니다.

두 계약 간의 변동성 및 유동성 차이

시장 조건은 특히 단기 전략의 거래 결과에 큰 영향을 미칩니다. 영구 계약은 일반적으로 지속적인 성격으로 인해 유동성이 높아져 더 많은 거래자와 양을 유치합니다. 높은 유동성은 더 단단한 스프레드와 더 부드러운 입력/출구 포인트를 보장합니다.

• 배송 계약은 만료가 가까워지면 유동성 감소로 어려움을 겪을 수 있습니다.
• 영구 계약은 기간 동안 일관된 유동성을 유지합니다.
• 변동성 스파이크는 지속적인 가격 책정 메커니즘으로 인해 영구 계약에서 더 관리하기 쉽습니다.

스케일링 또는 주간 거래에 중점을 둔 거래자는 단단한 스프레드와 빠른 실행으로 도구를 선호합니다. 이러한 경우, 영구 계약은 빠르게 움직이는 시장 상황에서 유용성 및 대응 성 측면에서 배송 계약을 능가하는 경향이 있습니다.

단기 선물 거래자를위한 위험 관리 전략

위험 관리는 선택한 계약 유형에 관계없이 필수적입니다. 그러나 특정 측면은 영원한 계약과 배달 계약간에 다릅니다. 각 환경마다 스톱 손실 주문이 다르게 작동합니다.

• 영구 계약에서, 중단 손실은 자금 수수료 와 잠재적 미끄러짐을 설명해야합니다.
• 배송 계약은 불규칙한 가격 변동이 만료되면서 주문 실행에 영향을 줄 수 있습니다.

또한 거래자는 위치 크기 및 마진 할당을 신중하게 고려해야합니다. 계약 유형 중 어느 쪽이든 과도하게 늘리면 갑작스런 시장 교대에 대한 노출이 증가합니다. 단기 거래자의 경우 현실적인 이익 목표를 설정하고 후행 정지를 사용하면 과도하게 확장되지 않고 이익을 누릴 수 있습니다.

자주 묻는 질문

Q : 영원한 계약과 배송 계약 사이를 전환 할 수 있습니까?

그렇습니다. 거래자는 한 계약 유형에서 직책을 닫고 새로운 계약을 개설 할 수 있습니다. 그러나 그렇게하면 추가 수수료가 발생하고 전환 중에 거래자를 시장 차이에 노출시킬 수 있습니다.

Q : 자금 요금은 항상 영구 계약에 적용됩니까?

예, 자금 수수료는 현장 시장과의 가격 조정을 유지하기 위해 정기적으로 (일반적으로 8 시간마다) 청구됩니다. 이 수수료는 시장 조건 및 교환 정책에 따라 다릅니다.

Q : 만료시 배달 계약이 자동으로 정산됩니까?

예, 대부분의 플랫폼은 만료시 인덱스 가격에 따라 배송 계약을 자동으로 정산합니다. 합의 될 때까지 직책을 소지 한 상인은 사전에 직책을 닫지 않으면 기본 자산을 받게됩니다.

Q : 스케일핑 전략에 어떤 계약 유형이 더 좋습니까?

영구 계약은 일반적으로 유동성이 높고 확산이 더 단단하고 만료 관련 합병증으로 인해 두피를 선호합니다.