Perpetual Contract Market Maker Strategie: Wie kann man Provisionen durch ausstehende Bestellungen verdienen?

Markthersteller verwenden anhängige Bestellungen in ewigen Verträgen, um Provisionen zu verdienen, indem sie Liquidität bereitstellen und kleine Spreads erfassen.

Jun 15, 2025 at 07:08 am

Verständnis der Grundlagen ewiger Verträge

Perpetuelle Verträge sind derivative Finanzinstrumente, mit denen Händler über den Preis eines Vermögenswerts spekulieren können, ohne ihn zu besitzen. Im Gegensatz zu herkömmlichen Futures-Verträgen haben ewige Verträge kein Ablaufdatum, so dass sie bei Händlern beliebt sind, die nach langfristiges Engagement suchen. Markthersteller spielen in diesen Märkten eine entscheidende Rolle, indem sie durch kontinuierliches Angebot Liquidität liefern und Bestellungen verlangen.

In diesem Zusammenhang verwenden Markthersteller anhängige Bestellungen - Limit -Bestellungen über oder unter dem aktuellen Marktpreis -, um Kauf- und Verkaufsmöglichkeiten zu schaffen. Diese Bestellungen tragen dazu bei, die BID-ASK-Ausbreitung einzugrenzen und die Gesamtmarkteffizienz zu verbessern. Durch die Aufgabe mehrerer Grenzbestellungen rund um den aktuellen Preis können Markthersteller Provisionen verdienen, wenn ihre Bestellungen ausgefüllt werden.

Die Rolle ausstehender Aufträge in der Marktherstellung

Ausstehende Bestellungen beziehen sich auf Grenzbestellungen, die auf bestimmten Preisniveaus festgelegt sind und darauf warten, ausgeführt zu werden, wenn der Markt diese Ebenen erreicht. Für einen Markthersteller ermöglicht die Verwendung anhängiger Bestellungen strategisch die Erfassung kleiner Spreads wiederholt. Diese Strategie stützt sich stark von der Auftragsbuch -Tiefe und Frequenzhandelsalgorithmen.

Market Maker stellen häufig sowohl Kauflimitbestellungen (unter dem Marktpreis) als auch den Verkaufsbegrenzungsaufträgen (über dem Marktpreis) gleichzeitig auf. Wenn Price Action eine Seite erreicht, erhält die gefüllte Bestellung eine Provision. Die nicht gefüllten Bestellungen bleiben aktiv, bis man manuell ausgelöst oder abgesagt wird. Ziel ist es, sicherzustellen, dass mehr Bestellungen ausgefüllt werden als storniert, wodurch der Nettogewinn aus Gebühren erzielt wird.

Zu den wichtigsten Überlegungen gehören:

• Platzierungsentfernung vom aktuellen Preis
• Bestellgröße im Vergleich zum Marktvolumen
• Häufigkeit von Bestellaktualisierungen basierend auf der Volatilität

Erstellen Sie Ihre Markt zur Erstellung von Markterstellungen

Um mithilfe von anhängigen Bestellungen in ewigen Vertragsmärkten Provisionen zu verdienen, müssen Sie einen strukturierten Ansatz festlegen. Wählen Sie zunächst eine Plattform mit niedrigen Handelsgebühren und einem robusten API -Zugriff für Automatisierungszwecke aus.

Bestimmen Sie als Nächstes Ihre Risikoparameter :

• Maximale Anzahl offener Bestellungen pro Seite
• Mindestgewinnmarge pro Handel
• Stop-Loss-Mechanismen, um große Verluste bei plötzlichen Preisschwankungen zu verhindern

Entscheiden Sie sich nach der Definition von Risikoschwellen für die Spread -Breite zwischen Ihrem Kauf- und Verkaufsbestellungen. Eine engere Spread erhöht die Wahrscheinlichkeit, verringert jedoch den Gewinn pro Handel, während breitere Spreads höhere Renditen, aber niedrigere Ausführungschancen bieten.

Es ist auch wichtig, die Auftragsbuchaktivität genau zu überwachen. Tools wie Tiefendiagramme und Echtzeit-Handelsdaten tragen dazu bei, anhängige Bestellungen dynamisch anzupassen, wenn sich die Marktbedingungen ändern.

Automatisieren Sie Ihre Marktherstellungstätigkeiten

Die manuelle Marktherstellung ist aufgrund der Geschwindigkeit, die erforderlich ist, um auf schnelle Preisbewegungen zu reagieren. Daher entscheiden sich viele Händler für algorithmische Handelsbots , die anhängige Bestellungen automatisch aufgeben und aktualisieren.

Das Erstellen oder Bereitstellen eines Bots umfasst mehrere Schritte:

• Stellen Sie über seine API eine Verbindung zu einem Kryptowährungsaustausch her
• Richten Sie die Logik für die Aufgabe und Stornierung von Bestellungen auf der Grundlage von Preisänderungen ein
• Implementieren Sie Schutz vor Schlupf- und Flash -Abstürzen

Beliebte Plattformen wie Binance, Bybit und Kucoin bieten APIs an, die hochfrequente Handelsstrategien unterstützen. Stellen Sie sicher, dass Sie Ihren Bot in einer Sandbox -Umgebung testen, bevor Sie live gehen. Konfigurieren Sie auch die Ratenlimits sorgfältig, um zu vermeiden, dass übermäßige API -Anrufe verboten werden.

Einige fortschrittliche Bots enthalten Modelle für maschinelles Lernen, um kurzfristige Preisbewegungen vorherzusagen und die Platzierung der Reihenfolge entsprechend zu optimieren. Selbst einfache Bots können jedoch ein konsistentes Einkommen erzielen, wenn sie korrekt konfiguriert und regelmäßig überwacht werden.

Risiken in der Marktherstellung verwalten

Trotz seiner Rentabilität besteht die marktbezogene Herstellung inhärenter Risiken, insbesondere in volatilen Kryptomärkten. Ein wichtiges Risiko ist eine unerwünschte Auswahl , bei der fundierte Händler Ihre angegebenen Preise nutzen und Sie ungünstige Positionen hinterlassen.

Ein weiteres häufiges Problem ist das Inventarrisiko , das auftritt, wenn Ihre Kaufbestellungen während eines Abwärtstrends zu viel Position ansammeln oder Bestellungen während eines Aufwärtstrends verkaufen. Um dies zu mildern:

• Verwenden Sie Positionsausgleichstechniken
• Stellen Sie die Bestellgrößen dynamisch an, basierend auf der Richtungsverzerrung
• Integrieren Sie Absicherungsmechanismen wie Futures oder Optionen

Stellen Sie außerdem sicher, dass Sie die Finanzierungsraten in ewigen Verträgen verstehen. Diese regelmäßigen Zahlungen können Ihre PNL erheblich beeinflussen, wenn sie in Ihrer Strategie nicht berücksichtigt werden.

Halten Sie schließlich immer ausreichend Liquiditätspuffer bei, um plötzliche Marktbewegungen standzuhalten. Übermittelung kann zu erzwungenen Liquidationen und erheblichen Verlusten führen.

Häufig gestellte Fragen

F: Kann ich mit einem kleinen Konto den Markt machen?

Ja, aber es erfordert sorgfältige Planung. Beginnen Sie mit kleineren Bestellgrößen und erhöhen Sie die Belichtung nach und nach, wenn Sie Erfahrung und Vertrauen in Ihre Strategie gewinnen.

F: Belohnen Sie den Austauschmarktmakler unterschiedlich?

Ja, einige Börsen bieten Maker-Taker-Gebührenstrukturen an, bei denen Markthersteller niedrigere Gebühren oder sogar Rabatte erhalten. Erforschen Sie den Gebührenplan jeder Plattform, bevor Sie Kapital begehen.

F: Ist manueller Markt machbar?

Die manuelle Ausführung ist jedoch aufgrund der rasanten Natur der Krypto-Märkte eine Herausforderung. Automatisierungstools werden für Konsistenz und Effizienz sehr empfohlen.

F: Wie wähle ich die richtige Spread -Breite?

Testen Sie verschiedene Spread -Breiten unter Verwendung historischer Daten oder Papierhandel. In Umgebungen mit geringer Volatilität funktionieren engere Spreads gut, während breitere Spreads volatile Märkte entsprechen.