Warum ist die Finanzierungsgebühr für unbefristete Verträge schrecklich?

Finanzierungsgebühren in unbefristeten Verträgen können für Händler ein versteckter Albtraum sein, insbesondere wenn sie sich ihrer Existenz nicht bewusst sind oder ihre Strategien nicht entsprechend anpassen.

Oct 24, 2024 at 12:01 pm

Warum Finanzierungsgebühren für unbefristete Verträge ein Albtraum sein können

Unbefristete Verträge sind eine Art Terminkontrakt, der nie abläuft. Sie erfreuen sich großer Beliebtheit bei Händlern, die auf den Preis eines Vermögenswerts spekulieren möchten, ohne sich Sorgen über das Auslaufen des Kontrakts machen zu müssen. Allerdings bergen unbefristete Verträge eine Reihe einzigartiger Risiken, darunter die Finanzierungsgebühr.

Bei der Finanzierungsgebühr handelt es sich um eine Gebühr, die von Händlern gezahlt wird, die eine Long-Position halten (d. h. wetten, dass der Preis des Vermögenswerts steigt), an Händler, die eine Short-Position halten (d. h. wetten, dass der Preis des Vermögenswerts steigt). gehen). Die Finanzierungsgebühr soll Händlern einen Anreiz bieten, den Markt im Gleichgewicht zu halten. Wenn zu viele Händler Long-Positionen halten, ist die Finanzierungsgebühr positiv, was Händler dazu ermutigt, ihre Long-Positionen zu schließen und Short-Positionen zu eröffnen. Wenn umgekehrt zu viele Händler Short-Positionen halten, ist die Finanzierungsgebühr negativ, was Händler dazu ermutigt, ihre Short-Positionen zu schließen und Long-Positionen zu eröffnen.

Die Finanzierungsgebühr kann für Händler erhebliche Kosten verursachen, insbesondere wenn sie eine Position über einen längeren Zeitraum halten. Wenn die Finanzierungsgebühr beispielsweise 0,01 % pro Tag beträgt, zahlt ein Händler, der ein Jahr lang eine Position von 100.000 $ hält, 365 $ an Finanzierungsgebühren.

Für jemanden, der gerade erst in den Kryptomarkt eingestiegen ist oder mit unbefristeten Verträgen noch nicht vertraut ist, ist es wichtig zu verstehen, warum Finanzierungsgebühren anfallen und wann sie ein Problem darstellen können. Hier ist der Grund:

Ständige Finanzierung: Im Gegensatz zu herkömmlichen Terminkontrakten mit einem festen Ablaufdatum bleiben unbefristete Verträge auf unbestimmte Zeit aktiv. Aufgrund dieses fortlaufenden Charakters erfordern unbefristete Verträge einen Mechanismus zur Aufrechterhaltung des Marktgleichgewichts zwischen Käufern und Verkäufern. Hier kommen die Fördergebühren ins Spiel.

Dynamische Finanzierungssätze: Die Finanzierungsgebühren sind nicht statisch und können je nach Angebot und Nachfrage für einen bestimmten unbefristeten Vertrag schwanken und so die Dynamik von Spotmärkten nachahmen. Wenn es mehr Käufer als Verkäufer gibt, wird die Finanzierungsrate positiv, was Leerverkäufern einen Anreiz gibt, in den Markt einzusteigen und die Gleichung auszugleichen. Wenn es umgekehrt mehr Verkäufer als Käufer gibt, wird die Finanzierungsrate negativ, was Long-Käufer zur Teilnahme ermutigt.

Potenzielle Gewinne und Verluste: Finanzierungsgebühren können sich erheblich positiv oder negativ auf das Endergebnis eines Händlers auswirken. Händler, die von einem günstigen Finanzierungssatz profitieren, können ihre Einnahmen steigern, während für diejenigen, die sich auf der falschen Seite der Finanzierungsgleichung befinden, zusätzliche Kosten anfallen könnten.

Auswirkungen auf die Positionsgröße: Da sich die Finanzierungssätze schnell ändern können, müssen Händler ihre Positionsgrößen häufig entsprechend anpassen. Eine Überdehnung von Positionen bei ungünstigen Finanzierungsbedingungen kann zu erheblichen Verlusten führen.

Beispiel:

Stellen Sie sich einen Händler vor, der eine Long-Position auf einen unbefristeten BTCUSDT-Kontrakt hält, wenn die Finanzierungsrate -0,01 % pro 8 Stunden beträgt. Das bedeutet, dass der Händler alle 8 Stunden eine Gebühr in Höhe von 0,01 % des Nominalwerts seiner Position zahlt. Hält der Händler eine Position im Wert von 100.000 US-Dollar, fällt ihm alle 8 Stunden eine Finanzierungsgebühr von 10 US-Dollar an.

Implikationen:

1. Marktgleichgewicht: Finanzierungsgebühren spielen eine entscheidende Rolle bei der Aufrechterhaltung eines ausgeglichenen Marktes, indem sie Händler dazu ermutigen, gegensätzliche Positionen einzunehmen. Dies hilft, extreme Preisschwankungen zu vermeiden.
2. Risikomanagement: Händler müssen die Finanzierungsgebühren im Auge behalten und ihre Strategien entsprechend anpassen. Das Ignorieren der Finanzierungssätze kann zu unerwarteten Verlusten führen.
3. Handelsmöglichkeiten: Günstige Finanzierungssätze können Handelsmöglichkeiten schaffen. Händler können von positiven Finanzierungsraten profitieren, indem sie Long-Positionen halten und umgekehrt.
4. Überlegungen zum Umtausch: Verschiedene Börsen können unterschiedliche Finanzierungsgebührenstrukturen und -mechanismen haben. Händler sollten Börsen recherchieren und auswählen, die ihren Handelspräferenzen entsprechen.

Das Verständnis der Finanzierungsgebühren ist für den erfolgreichen Handel mit unbefristeten Verträgen von entscheidender Bedeutung. Durch das Erfassen dieser Dynamik können Händler fundierte Entscheidungen treffen, Risiken effektiv verwalten und Handelschancen nutzen, die sich durch die Finanzierungssätze ergeben.