무기한 계약의 펀딩 수수료가 끔찍한 이유는 무엇입니까?

무기한 계약의 자금 조달 수수료는 거래자에게 숨겨진 악몽이 될 수 있습니다. 특히 거래자가 그 존재를 모르거나 그에 따라 전략을 조정하지 못하는 경우에는 더욱 그렇습니다.

2024/10/24 12:01

무기한 계약 펀딩 수수료가 악몽이 될 수 있는 이유

무기한 계약은 만료되지 않는 일종의 선물 계약입니다. 이는 계약 만료에 대해 걱정할 필요 없이 자산 가격을 추측하려는 트레이더들에게 인기가 있습니다. 그러나 무기한 계약에는 고유한 위험이 수반되며, 그 중 하나는 자금 조달 수수료입니다.

펀딩 수수료는 롱 포지션(즉, 자산 가격이 오를 것으로 베팅)을 보유한 트레이더가 숏 포지션(즉, 자산 가격이 오를 것으로 베팅)을 보유한 트레이더에게 지불하는 수수료입니다. 내려가세요). 펀딩 수수료는 거래자들이 시장 균형을 유지하도록 장려하기 위해 고안되었습니다. 롱 포지션을 보유한 트레이더가 너무 많으면 펀딩 수수료가 플러스가 되어 트레이더가 롱 포지션을 청산하고 숏 포지션을 개설하도록 장려할 것입니다. 반대로, 숏 포지션을 보유한 트레이더가 너무 많으면 펀딩 수수료가 마이너스가 되어 트레이더가 숏 포지션을 청산하고 롱 포지션을 개설하도록 장려하게 됩니다.

펀딩 수수료는 거래자에게 상당한 비용이 될 수 있으며, 특히 장기간 포지션을 보유하고 있는 경우 더욱 그렇습니다. 예를 들어 펀딩 수수료가 하루 0.01%인 경우 1년 동안 $100,000 포지션을 보유한 트레이더는 펀딩 수수료로 $365를 지불하게 됩니다.

암호화폐 시장에 막 입문했거나 무기한 계약에 아직 익숙하지 않은 사람에게는 펀딩 수수료가 존재하는 이유와 문제가 될 수 있는 시기를 이해하는 것이 필수적입니다. 이유는 다음과 같습니다.

지속적인 자금 조달: 만료 날짜가 고정된 기존 선물 계약과 달리 무기한 계약은 무기한 활성 상태로 유지됩니다. 이러한 지속적인 특성으로 인해 무기한 계약에는 구매자와 판매자 간의 시장 균형을 유지하기 위한 메커니즘이 필요합니다. 여기서 펀딩 수수료가 발생합니다.

동적 펀딩 요율: 펀딩 수수료는 고정되어 있지 않으며 현물 시장의 역학을 모방하여 특정 무기한 계약에 대한 수요와 공급에 따라 변동될 수 있습니다. 판매자보다 구매자가 더 많으면 펀딩 비율이 플러스가 되어 공매도자가 시장에 진입하고 균형을 맞추도록 유도합니다. 반대로, 구매자보다 판매자가 많을 경우 펀딩 비율이 마이너스가 되어 롱 구매자의 참여를 유도합니다.

잠재적 이익과 손실: 펀딩 수수료는 긍정적이든 부정적이든 거래자의 수익에 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 유리한 펀딩 비율로 이익을 얻는 트레이더는 수익이 증가할 수 있지만, 펀딩 방정식이 잘못된 트레이더는 추가 비용이 발생할 수 있습니다.

포지션 규모에 대한 영향: 자금 조달 요율이 빠르게 변할 수 있으므로 거래자는 그에 따라 포지션 규모를 조정해야 하는 경우가 많습니다. 불리한 자금 조달 조건에서 포지션을 과도하게 확장하면 상당한 손실을 초래할 수 있습니다.

예:

펀딩 비율이 8시간당 -0.01%일 때 BTCUSDT 무기한 계약에 대해 롱 포지션을 보유한 트레이더를 생각해 보세요. 이는 거래자가 8시간마다 포지션 명목 가치의 0.01%에 해당하는 수수료를 지불한다는 의미입니다. 거래자가 $100,000 상당의 포지션을 보유하고 있는 경우 8시간마다 $10의 자금 조달 수수료가 부과됩니다.

시사점:

1. 시장 균형: 자금 조달 수수료는 거래자가 반대 입장을 취하도록 장려하여 균형 잡힌 시장을 유지하는 데 중요한 역할을 합니다. 이는 극심한 가격 변동을 방지하는 데 도움이 됩니다.
2. 위험 관리: 거래자는 자금 조달 수수료를 염두에 두고 이에 따라 전략을 조정해야 합니다. 펀딩 비율을 무시하면 예상치 못한 손실이 발생할 수 있습니다.
3. 거래 기회: 유리한 자금 조달 요율은 거래 기회를 창출할 수 있습니다. 거래자는 매수 포지션을 보유함으로써 플러스 펀딩 비율을 활용할 수 있으며 그 반대의 경우도 마찬가지입니다.
4. 거래소 고려 사항: 거래소마다 자금 조달 수수료 구조와 메커니즘이 다를 수 있습니다. 거래자는 자신의 거래 선호도에 맞는 거래소를 조사하고 선택해야 합니다.

성공적인 무기한 계약 거래를 위해서는 펀딩 수수료를 이해하는 것이 중요합니다. 이러한 역학을 파악함으로써 거래자는 정보에 입각한 결정을 내리고, 위험을 효과적으로 관리하며, 자금 요율로 제공되는 거래 기회를 활용할 수 있습니다.