Pourquoi les frais de financement des contrats perpétuels sont-ils terribles ?

Les frais de financement dans les contrats perpétuels peuvent être un cauchemar caché pour les traders, surtout s'ils ignorent leur existence ou ne parviennent pas à ajuster leurs stratégies en conséquence.

Oct 24, 2024 at 12:01 pm

Pourquoi les frais de financement par contrat perpétuel peuvent être un cauchemar

Les contrats perpétuels sont un type de contrat à terme qui n'expire jamais. Ils sont populaires parmi les traders qui souhaitent spéculer sur le prix d’un actif sans avoir à se soucier de l’expiration du contrat. Cependant, les contrats perpétuels comportent un ensemble unique de risques, parmi lesquels les frais de financement.

Les frais de financement sont des frais payés par les traders qui détiennent une position longue (c'est-à-dire qui parient que le prix de l'actif va augmenter) aux traders qui détiennent une position courte (c'est-à-dire qui parient que le prix de l'actif va augmenter). descendre). Les frais de financement sont conçus pour inciter les traders à maintenir l'équilibre du marché. S'il y a trop de traders détenant des positions longues, les frais de financement seront positifs, ce qui encouragera les traders à clôturer leurs positions longues et à ouvrir des positions courtes. À l’inverse, s’il y a trop de traders détenant des positions courtes, les frais de financement seront négatifs, ce qui encouragera les traders à clôturer leurs positions courtes et à ouvrir des positions longues.

Les frais de financement peuvent représenter un coût important pour les traders, surtout s'ils détiennent une position pendant une longue période. Par exemple, si les frais de financement sont de 0,01 % par jour, un trader qui détient une position de 100 000 $ pendant un an paiera 365 $ de frais de financement.

Pour quelqu’un qui vient d’entrer sur le marché de la cryptographie ou qui n’est pas encore familier avec les contrats perpétuels, il est essentiel de comprendre pourquoi les frais de financement existent et quand ils peuvent poser problème. Voici pourquoi :

Financement constant : contrairement aux contrats à terme traditionnels qui ont une date d'expiration fixe, les contrats perpétuels restent actifs indéfiniment. En raison de leur nature continue, les contrats perpétuels nécessitent un mécanisme permettant de maintenir l’équilibre du marché entre acheteurs et vendeurs. C'est là que les frais de financement entrent en jeu.

Taux de financement dynamiques : les frais de financement ne sont pas statiques et peuvent fluctuer en fonction de l'offre et de la demande pour un contrat perpétuel particulier, imitant la dynamique des marchés au comptant. Lorsqu’il y a plus d’acheteurs que de vendeurs, le taux de financement devient positif, incitant les vendeurs à découvert à entrer sur le marché et à équilibrer l’équation. À l’inverse, lorsqu’il y a plus de vendeurs que d’acheteurs, le taux de financement devient négatif, encourageant les acheteurs longs à participer.

Bénéfices et pertes potentiels : les frais de financement peuvent avoir un impact significatif sur les résultats d'un trader, que ce soit de manière positive ou négative. Les traders bénéficiant d'un taux de financement favorable pourraient voir leurs revenus augmenter, tandis que ceux du mauvais côté de l'équation de financement pourraient devoir supporter des coûts supplémentaires.

Impact sur la taille des positions : étant donné que les taux de financement peuvent changer rapidement, les traders doivent souvent ajuster la taille de leurs positions en conséquence. Une extension excessive des positions dans des conditions de financement défavorables peut entraîner des pertes substantielles.

Exemple:

Considérons un trader détenant une position longue sur le contrat perpétuel BTCUSDT lorsque le taux de financement est de -0,01 % toutes les 8 heures. Cela signifie que le trader paie des frais équivalents à 0,01 % de la valeur notionnelle de sa position toutes les 8 heures. Si le trader détient une position d'une valeur de 100 000 $, il devra payer des frais de financement de 10 $ toutes les 8 heures.

Implications :

1. Équilibre du marché : les frais de financement jouent un rôle crucial dans le maintien d'un marché équilibré en encourageant les traders à prendre des positions opposées. Cela permet d’éviter des fluctuations extrêmes des prix.
2. Gestion des risques : les traders doivent être attentifs aux frais de financement et ajuster leurs stratégies en conséquence. Ignorer les taux de financement peut entraîner des pertes inattendues.
3. Opportunités commerciales : des taux de financement favorables peuvent créer des opportunités commerciales. Les traders peuvent profiter de taux de financement positifs en détenant des positions longues et vice versa.
4. Considérations relatives aux échanges : différentes bourses peuvent avoir des structures et des mécanismes de frais de financement différents. Les traders doivent rechercher et choisir des bourses qui correspondent à leurs préférences commerciales.

Comprendre les frais de financement est crucial pour réussir la négociation de contrats perpétuels. En saisissant ces dynamiques, les traders peuvent prendre des décisions éclairées, gérer efficacement les risques et capitaliser sur les opportunités commerciales présentées par les taux de financement.