Was ist der Unterschied zwischen einem US und einem kanadischen ETF?

Canadian Bitcoin ETFs halten physische Bitcoin und bieten direkte Preissexuelle, während US -ETFs aufgrund von regulatorischen Beschränkungen häufig Futures -Verträge verwenden.

Jul 17, 2025 at 11:49 pm

Verständnis Bitcoin ETFs

Ein Bitcoin -Börsenfonds (ETF) ist ein Finanzprodukt, mit dem Anleger Bitcoin ausgesetzt sind, ohne die Kryptowährung direkt zu besitzen. Diese Fonds werden an Börsen gehandelt und bieten sowohl institutionelle als auch Einzelhandelsinvestoren eine regulierte Möglichkeit, an den Preisbewegungen von Bitcoin teilzunehmen. In den letzten Jahren haben sowohl die Vereinigten Staaten als auch Kanada Entwicklungen in diesem Bereich verzeichnet, obwohl es bemerkenswerte Unterschiede zwischen den beiden Märkten gibt.

Die wichtigste Unterscheidung liegt in der regulatorischen Zulassung, der Zugänglichkeit der Anleger, der Fondsstruktur und der Sorgerechtsanforderungen.

Regulierungslandschaft: SEC gegen kanadische Wertpapieradministratoren

Einer der wichtigsten Unterschiede zwischen einem US -amerikanischen und einem kanadischen Bitcoin -TF ist, wie sich die Regulierungsbehörde jedes Landes diesen Produkten nähert. Die Securities and Exchange Commission (SEC) in den Vereinigten Staaten war in der Vergangenheit vorsichtig, Bitcoin ETFs zu genehmigen, insbesondere diejenigen, die physisch Bitcoin sind. Es hat Bedenken hinsichtlich Marktmanipulationen, Sorgerechtslösungen und Anlegerschutz geäußert.

Im Gegensatz dazu haben kanadische Aufsichtsbehörden unter der Aufsicht der kanadischen Wertpapieradministratoren (CSA) eine fortschrittlichere Haltung eingenommen. Sie genehmigten den ersten nordamerikanischen Bitcoin ETF - Purple Bitcoin ETF - Anfang 2021. Dieser Unterschied in der regulatorischen Haltung hat den kanadischen Anlegern früheren Zugang zu solchen Anlagebrickeln ermöglicht.

• US -ETFs verlassen sich aufgrund von SEC -Beschränkungen häufig eher auf Futures -Verträge als auf direkte Bitcoin -Beteiligungen.
• Kanadische ETFs halten typischerweise tatsächliche Bitcoin und bieten einen direkteren Zusammenhang mit dem Preis des Vermögenswerts.

Struktur und zugrunde liegende Vermögenswerte

Ein weiterer Hauptpunkt der Divergenz ist die Struktur der ETFs selbst. Die US-amerikanischen Bitcoin -TFs , insbesondere diejenigen, die bedingte Zulassungen erhalten haben, basieren häufig auf Bitcoin -Futuresverträgen, die an regulierten Börsen wie der CME-Gruppe gehandelt werden. Diese ETFs halten nicht die tatsächliche Bitcoin, sondern verfolgen ihre zukünftigen Preise, was zu Diskrepanzen mit Spot -Preisen im Laufe der Zeit führen kann.

Umgekehrt halten kanadische Bitcoin ETFs normalerweise physisch Bitcoin mit lizenzierten Depotbanken. Dies bedeutet, dass Anleger direkt dem Spotpreis von Bitcoin ausgesetzt sind, was diese ETFs im Hinblick auf die Verfolgung der Verfolgung einfacher macht.

• Futures-basierte ETFs können Contango- oder Backwardationseffekte erleben und die Renditen beeinflussen.
• Physikalisch unterstützte ETFs beseitigen denivatbezogene Verzerrungen und bieten eine genauere Ausrichtung mit dem Echtzeitwert von Bitcoin.

Sorgerechts- und Sicherheitsprotokolle

Sicherheit ist ein kritischer Faktor für digitale Vermögenswerte, und beide Länder stellen in ETF -Strukturen unterschiedliche Standards für das Sorgerecht auf. In den Vereinigten Staaten müssen ETF -Sponsoren mit Depotbanken zusammenarbeiten, die den strengen Anforderungen der SEC und der FINRA erfüllen. Viele traditionelle Depotbanken zögern, digitale Vermögenswerte aufzubewahren, was die Entwicklung körperlich unterstützter Bitcoin -TFs verlangsamt hat.

In Kanada haben mehrere Depotbanken eine behördliche Zulassung zur sicheren Aufbewahrung von Kryptowährungen erhalten. Unternehmen wie Purpose Investments und CI Global Asset Management Partner mit vertrauenswürdigen Krypto -Depotbanken wie Gemini und Fireblocks, um eine sichere Lagerung von Bitcoin zu gewährleisten, die von ihren ETFs gehalten werden.

• Kanadische ETFs profitieren von der reifen Krypto -Sorgerechtsinfrastruktur, die physische Bitcoin -Heds unterstützt.
• US-ETFs verlassen sich häufig auf Audits von Drittanbietern und komplexe Rechtsstrukturen, um die Bedenken hinsichtlich der Regulierungsbehörden zu befriedigen.

Steuerbehandlung und Zugänglichkeit in Anleger

Steuere Auswirkungen und einfache Zugang unterscheiden sich auch zwischen den beiden Gerichtsbarkeiten. Für US -Anleger ist die Investition in einen Bitcoin -TF über ein Brokerage -Konto relativ einfach, aber Gewinne unterliegen den Steuerregeln für Kapitalertrag. Da jedoch viele US-ETFs in den USA Bitcoin futures basiert sind, können sie unterschiedlich besteuert werden als herkömmliche ETFs.

Für kanadische Anleger sind Bitcoin ETFs über steuerfreie Sparkonten (TFSAs) und registrierte Altersvorsorgepläne (RRSPs) zugänglich, die zusätzliche steuerliche Vorteile bieten. Darüber hinaus stehen kanadische Anleger nicht mit dem gleichen Maß an regulatorischer Unsicherheit im Besitz von Bitcoin aus.

• Kanadische Investoren genießen breitere steuerlich benachbarte Optionen für das Halten von Bitcoin ETFs.
• US-Anleger können aufgrund der Art der futuresbasierten ETF-Besteuerung mehr Komplexität ausgesetzt sind.

Häufig gestellte Fragen

Kann ich in den USA einen kanadischen Bitcoin -TF kaufen?

Ja, einige kanadische Bitcoin ETFs sind an US -Börsen aufgeführt oder über internationale Makler erhältlich. Anleger sollten jedoch potenzielle steuerliche Auswirkungen berücksichtigen und einen Finanzberater konsultieren, bevor sie im Ausland gelisteten Wertpapieren kaufen.

Sind Bitcoin ETFs sicherer als der Kauf Bitcoin direkt?

Bitcoin ETFs bieten eine zusätzliche Sicherheitsebene, da der zugrunde liegende Vermögenswert von professionellen Depotbanken verwaltet wird. Sie haben jedoch weiterhin ein Marktrisiko und sind von der Zuverlässigkeit und der Einhaltung der Vorschriften des Fondsanbieters abhängig.

Zahlen kanadische ETFs Dividenden?

Nein, Bitcoin ETFs zahlen im Allgemeinen keine Dividenden, da Bitcoin selbst kein Einkommen generiert. Alle Renditen kommen ausschließlich von Änderungen im Preis von Bitcoin.

Warum haben die USA einen physisch unterstützten Bitcoin ETF noch nicht genehmigt?

Die SEC hat Bedenken hinsichtlich der Marktmanipulation, des Mangels an Überwachungsbeteiligung und Sorgerechtsrisiken als Gründe für die Verzögerung der Genehmigungen angeführt. Die laufenden rechtlichen Schlachten und sich weiterentwickelnden Marktbedingungen können jedoch zukünftige Entscheidungen beeinflussen.