Zu welcher Tageszeit kann man einen Bitcoin ETF am besten kaufen oder verkaufen?

Marktzeiten und Liquiditätsmuster

1. Bitcoin ETFs werden an traditionellen Börsen wie der NYSE und der Nasdaq gehandelt, die während der üblichen US-Marktzeiten – 9:30 Uhr bis 16:00 Uhr Eastern Time – geöffnet sind.

2. Die Liquidität erreicht tendenziell ihren Höhepunkt in der ersten Stunde nach der Eröffnung, wenn institutionelle Aufträge eingehen und algorithmische Strategien aktiviert werden.

3. Die Geld-Brief-Spannen verengen sich zwischen 9:45 Uhr und 11:30 Uhr ET erheblich, was die Ausführungsqualität sowohl für Käufe als auch für Verkäufe verbessert.

4. In den letzten 45 Minuten vor Marktschluss kommt es häufig zu einem sekundären Liquiditätsschub, der durch die Neuausrichtung des Portfolios und die Positionierung am Ende des Tages verursacht wird.

5. Overnight- und Pre-Market-Sessions weisen eine erhöhte Volatilität und größere Spreads auf, was sie für präzise Ein- oder Ausstiegspunkte weniger ideal macht.

Korrelation mit der Preisaktion des Basiswerts Bitcoin.

1. Bitcoin Die Spotmärkte sind rund um die Uhr in Betrieb und größere Preisbewegungen finden häufig außerhalb der Handelszeiten in den USA statt – insbesondere während asiatischer und europäischer Handelsfenster.

2. Wenn es zwischen 2:00 Uhr und 9:00 Uhr ET zu erheblichen BTC-Preisverschiebungen kommt, klafft bei Bitcoin-ETFs bei Eröffnung oft eine Lücke, was zu einem potenziellen Slippage bei Marktaufträgen führt, die vor 9:30 Uhr platziert werden.

3. ETF-Prämien oder -Abschläge auf den Nettoinventarwert (NAV) nehmen zu, wenn die Spot-BTC-Transaktionen stark von den ETF-Schlusskursen des Vortages abweichen.

4. Händler, die die Orderbücher von Coinbase oder Binance während der Sitzungen in London und Tokio überwachen, können potenzielle NAV-Abweichungen vorhersehen, die sich später in den ETF-Preisen bei US-Eröffnung manifestieren.

5. Arbitrage-Desks reagieren in der Regel zwischen 9:30 und 10:15 Uhr ET am schnellsten, um Fehlpreise zu korrigieren und die Prämien innerhalb dieses Zeitfensters zu komprimieren.

Auswirkungen makroökonomischer Datenveröffentlichungen

1. Wichtige US-Wirtschaftsberichte – einschließlich CPI-, PPI-, NFP- und FOMC-Erklärungen – werden normalerweise um 8:30 Uhr ET veröffentlicht und haben direkten Einfluss auf die ETF-Flüsse vor und während der Marktöffnung.

2. Bitcoin ETFs weisen eine erhöhte Sensibilität gegenüber Inflationsdaten auf, wobei die durchschnittliche Intraday-Volatilität in den 30 Minuten nach der Veröffentlichung des Verbraucherpreisindexes um über 60 % ansteigt.

3. Die Analyse des Auftragsflusses zeigt einen 3,2-fachen Anstieg des Verkaufsvolumens in den ersten 12 Minuten nach Bekanntgabe der Lohn- und Gehaltsabrechnungen außerhalb der Landwirtschaft, wenn die Arbeitslosenzahlen keinen Konsens erzielen.

4. Während der Zinsentscheidungsfenster der Fed nimmt die Absicherungsaktivität unter ETF-Inhabern zu, wodurch die Geld-Brief-Tiefe an Entscheidungstagen zwischen 13:55 Uhr und 14:10 Uhr ET häufig vorübergehend sinkt.

5. Bewegungen der Treasury-Rendite über 4,5 % lösen unabhängig von der Tageszeit innerhalb von 90 Minuten statistisch signifikante Abflüsse aus Bitcoin ETFs aus.

Volumenverteilung über Handelssitzungen

1. Das durchschnittliche Tagesvolumen für Spot-ETFs Bitcoin verteilt sich wie folgt: 42 % in der ersten Stunde, 28 % zwischen 10:00 und 13:00 Uhr ET und 30 % in den letzten 90 Minuten.

2. Die Beteiligung des Einzelhandels dominiert das Zeitfenster von 10:00 bis 12:00 Uhr ET und trägt zu einer höheren einzelhandelsbedingten Volatilität und häufigen kurzfristigen Umkehrungen bei.

3. Blockgeschäfte über 5 Millionen US-Dollar finden am häufigsten zwischen 15:15 und 15:45 Uhr ET statt und signalisieren häufig eine institutionelle Anhäufung oder Verteilung.

4. Optionsverfall Freitags kommt es zu einer Verschiebung der Volumenkonzentration in Richtung der letzten 30 Minuten, wobei das ETF-Gamma-Engagement um 15:55 Uhr ET seinen Höhepunkt erreicht.

5. Das Volumen fällt zwischen 12:00 und 13:00 Uhr ET unter 65 % des Tagesdurchschnitts, was mit größeren Spreads und einer langsameren Preisfindung korreliert.

Häufig gestellte Fragen

F: Werden Bitcoin ETFs während der verlängerten Geschäftszeiten gehandelt? Ja, viele Broker bieten den Handel vorbörslich (4:00–9:30 Uhr ET) und nachbörslich (16:00–20:00 Uhr ET) an, aber die Liquidität ist gering und die Spreads groß.

F: Ist es für Bitcoin ETFs besser, Limit-Orders anstelle von Market-Orders zu verwenden? Ja. Limit-Orders verhindern eine nachteilige Ausführung bei schnellen NAV-Abweichungen, insbesondere in den ersten 15 Minuten nach Eröffnung oder nach Einbrüchen der Makrodaten.

F: Wie wirken sich Feiertage auf das ETF-Handelsverhalten von Bitcoin aus? US-Aktienfeiertage verringern die Arbitrage-Effizienz und führen dazu, dass die Prämien länger bestehen bleiben; Spot-BTC wird weiterhin rund um die Uhr gehandelt, was das ETF-BTC-Basisrisiko erhöht.

F: Kann ich den Nettoinventarwert für Bitcoin ETFs in Echtzeit verfolgen? Ja. Autorisierte Teilnehmer veröffentlichen während der Marktzeiten alle 15 Sekunden indikative Intraday-Werte (IIV) über Börsendaten-Feeds.