表面下的裂缝

拉里·麦克唐纳（《熊陷阱报告》）加入了@Benny_Squirrel 的第 51 集。我们讨论了三个结构性通胀驱动因素：2 万亿美元的人工智能/基础设施资本支出热潮、1.9 万亿美元的财政赤字以及影响供应链的 72 天海峡关闭。他警告称，第三季度 8% 的通胀率是合理的，由于围绕特朗普交易的近期偏见，市场出现了危险的自满情绪，而且美联储的应对工具有限。在表面之下，多重压力信号正在闪烁：创纪录的狭窄市场广度、CCC信用表现不佳、消费者购买力受损以及半导体供应链脆弱。他称即将纳入的 SpaceX/OpenAI/Anthropic 指数为“本世纪的骗局”，并将私人信贷/保险公司标记为隐藏的袋子持有者。他的定位：做多大宗商品、材料、工业品和精选的中国股票；做空美国消费者、广泛指数和具有私人信贷风险的保险名称。