표면 아래 균열

Larry McDonald(Bear Traps Report)가 @Benny_Squirrel의 에피소드 51에 합류합니다. 우리는 세 가지 구조적 인플레이션 동인에 대해 이야기합니다. 2조 달러 규모의 AI/인프라 설비 투자 붐, 1조 9천억 달러의 재정 적자, 공급망을 통해 파문을 일으키는 72일간의 해협 폐쇄입니다. 그는 3분기 8% 인플레이션이 그럴듯하고 시장이 트럼프 거래에 대한 최근 편향으로 인해 위험할 정도로 안일하며 연준이 대응할 수 있는 도구가 제한적이라고 경고했습니다. 표면 아래에는 기록적으로 좁은 시장 폭, CCC 신용 실적 부진, 소비자 구매력 파괴, 반도체 공급망 취약성 등 다양한 스트레스 신호가 깜박이고 있습니다. 그는 보류 중인 SpaceX/OpenAI/Anthropic 지수 포함을 "세기의 사기"라고 부르며 민간 신용/보험 회사를 숨겨진 가방 보유자로 표시합니다. 그의 포지셔닝: 원자재, 원자재, 산업재 및 선택적 중국 주식 매수; 민간 신용 노출로 미국 소비자, 광범위한 지수 및 보험 이름을 매도합니다.