Risse unter der Oberfläche

Larry McDonald (Bear Traps Report) schließt sich Episode 51 von @Benny_Squirrel an. Wir sprechen über drei strukturelle Inflationstreiber: einen KI-/Infrastruktur-CapEx-Boom in Höhe von 2 Billionen US-Dollar, ein Haushaltsdefizit in Höhe von 1,9 Billionen US-Dollar und eine 72-tägige Schließung der Lieferketten. Er warnt davor, dass eine Inflation von 8 % im dritten Quartal plausibel sei, dass die Märkte aufgrund der Aktualitätsvoreingenommenheit bei Trumps Geschäftsabschlüssen gefährlich selbstgefällig seien und dass die Fed nur über begrenzte Mittel zur Reaktion verfüge. Unter der Oberfläche blitzen mehrere Stresssignale auf: rekordverdächtige Marktbreite, Underperformance der CCC-Kreditwürdigkeit, Zerstörung der Kaufkraft der Verbraucher und Fragilität der Halbleiter-Lieferkette. Er bezeichnet die bevorstehenden Indexaufnahmen von SpaceX/OpenAI/Anthropic als „Betrug des Jahrhunderts“ und bezeichnet private Kredit-/Versicherungsunternehmen als versteckte Inhaber. Seine Positionierung: Long-Positionen in den Bereichen Rohstoffe, Grundstoffe, Industrie und ausgewählte chinesische Aktien; Leerverkauf der US-Verbraucher-, breiten Index- und Versicherungstitel mit privatem Kreditengagement.