表面下の亀裂

ラリー・マクドナルド (Bear Traps Report) が @Benny_Squirrel のエピソード 51 に参加します。 3 つの構造的なインフレ要因について話し合います。2 兆ドルの AI/インフラ設備投資ブーム、1 兆 9,000 億ドルの財政赤字、そしてサプライチェーンに波及する 72 日間の海峡閉鎖です。同氏は、第3四半期のインフレ率8％はもっともらしいこと、市場はトランプ大統領との合意形成に関する最新性バイアスのせいで危険なほど自己満足していること、FRBの対応手段は限られていると警告している。水面下では、記録的な狭い市場幅、CCC 信用のパフォーマンスの低下、消費者の購買力の破壊、半導体サプライチェーンの脆弱性など、複数のストレス信号が点滅しています。彼は、保留中のSpaceX/OpenAI/Anthropic指数への組み入れを「世紀の詐欺」と呼び、民間の信用/保険会社を隠れた袋の所有者として警告している。彼のポジショニングは、コモディティ、素材、工業株、および厳選された中国株です。米国の消費者、広範なインデックス、民間信用エクスポージャーを持つ保険の名前をショートします。