ETF 和共同基金有什么区别？

虽然 ETF 可以像股票一样全天进行交易，但共同基金仅在交易日结束时进行交易，此时计算其资产净值 (NAV)。

2025/01/11 21:24

要点：

• 定义和结构： ETF（交易所交易基金）和共同基金都是投资工具，汇集投资者的资金来购买多元化的资产组合。然而，ETF像股票一样在交易所进行交易，而共同基金则不直接在交易所进行交易。
• 投资目标： ETF和共同基金都可以追踪广泛的基准，包括股指、债券、大宗商品和房地产。然而，一些ETF可能有更具体的投资目标，例如专注于特定部门、行业或投资风格。
• 交易机制： ETF全天交易，而共同基金只允许在交易日结束时计算其资产净值（NAV）时进行交易。
• 费用和开支： ETF 的运营开支通常低于共同基金。共同基金可能会收取销售费用或赎回费用，与 ETF 相比，这可能会降低回报。
• 税务处理： ETF 和共同基金根据标的资产的不同而征收不同的税。 ETF 收到的股息可能有资格获得股息扣除，而共同基金的分配可能需要缴纳资本利得税或股息所得税。

细节差异：

1. 定义和结构

• ETF 需要在美国证券交易委员会 (SEC) 注册为投资公司，并被分类为被动管理的指数基金或主动管理的封闭式基金。
• 共同基金也是在美国证券交易委员会注册的投资公司，但其结构为公司或信托。
• ETF 与个股一样在证券交易所上市和交易。
• 共同基金不在证券交易所上市，也不在公开市场上交易。

2、投资目标

• 指数 ETF 追踪特定市场指数，例如标准普尔 500 指数，并旨在提供与该指数表现密切相关的回报。
• 共同基金可以有更广泛的投资目标，包括增长、价值、收入或特定行业或部门重点。

3. 交易机制

• ETF 股票在其上市交易所全天连续定价和交易。
• 共同基金每天仅在股市收盘后定价一次。
• ETF 的实时定价使投资者能够对市场状况做出反应并全天进行交易。

4. 费用和开支

• ETF 费用比率通常低于共同基金费用比率。
• 共同基金可能会收取销售费用（购买股票时向经纪人支付的费用）或赎回费用（出售股票时支付的费用），这进一步增加了总体投资成本。

5. 税务处理

• ETF 收到的股息可能有资格获得股息扣除，从而减少长期资本利得税。
• 根据基金类型，共同基金的分配可能被视为资本收益或股息收入，这可能会导致更高的纳税义务。

常见问题解答：

• ETF 和共同基金哪个更好？ ETF 和共同基金之间没有普遍更好的选择。最佳投资工具取决于个人因素，例如投资目标、风险承受能力和税务考虑。
• 如何选择合适的 ETF 或共同基金？做出此决定时，请考虑您的投资目标、风险承受能力、财务状况和时间范围。建议咨询财务顾问以确定最合适的投资选择。
• ETF 和共同基金有哪些相关风险？ ETF 和共同基金面临市场风险，包括价格波动、利率变化和经济衰退。 ETF 还具有特定于其结构的风险，例如跟踪误差和流动性问题。
• 我如何投资 ETF 或共同基金？您可以通过经纪账户或直接通过基金公司本身投资ETF或共同基金。研究可用的选项，找到符合您的交易偏好和投资策略的平台。