加密货币期权交易中的传播是什么？

了解加密期权交易中传播的概念

在加密期权交易中， “ vrail”一词是指竞标价格和期权合同的要求价格之间的差额。这种差异是市场流动性的基本组成部分，直接影响进入和退出行业的成本。出价价格是买方愿意为期权支付的最高价格，而询问价格是卖方愿意接受的最低价格。较窄的差异，市场被认为越有效。贸易商密切监视差价，因为广泛的价差可以增加交易成本并降低潜在利润。

例如，如果Bitcoin呼叫选项的投标价格为$ 1,200，询问价格为$ 1,210，则价差为10美元。 $ 10的差额代表了交易者立即购买然后出售同一合同时产生的成本。做市商通常会从这种价差中获利，而在较少的流动加密期权市场中，利差可能比传统的金融市场宽大。

加密选项中的差异类型

虽然出价差价是最基本的形式，但交易者还使用“ vrail”一词来描述涉及同时买卖多个期权合约的特定选项策略。其中包括：

• 垂直点差，交易员购买并出售相同到期日期但罢工价格不同的选项。例如，在较低的罢工中购买呼叫选项，并在较高的罢工中出售。
• 日历点差，涉及以相同行动价格的选项，但到期日期不同。交易者在出售短期期间可能会购买长期选择。
• 蝴蝶蔓延，结合了多个垂直点差，以创造有限风险和限制利润的位置。
• 铁秃鹰差，使用两个垂直点差（一个呼叫和一个put）构建，以从低波动率中获利。

这些策略中的每一个都使用期权保费之间的差异来定义风险和回报。利差的净成本或信贷决定了最大潜在损失或收益。

出价如何影响交易成本

出价传播直接影响交易的执行成本。当交易员下达市场订单以购买期权合约时，他们就会支付询问价格。如果他们立即决定出售，他们会收到出价价格，从而立即损失等于价差。这在加密货币选择中尤其重要，在加密选择中，市场比股票或商品（例如股票或商品）的流动性较低。

为了最大程度地减少广泛差价的影响，交易者可以：

• 使用限制订单而不是市场订单来控制他们愿意支付的价格。
• 专注于具有主要加密货币（例如Bitcoin或以太坊）的高度交易选项，这些货币往往会更加差。
• 避免在低体积或高波动性期间进行交易，因为在这种情况下，差异通常会扩大。
• 监视订单簿深度以评估各种价格水平的可用数量。

始终如一的出价差价可能表明市场参与度较低或风险很高，因此很难有效进入或退出职位。

计算期权价差的净溢价

在执行多腿选项策略时，净保费是一个至关重要的计算。它代表了从出售期权获得的保费与购买另一个购买的保费之间的差额。该净额确定点差是借记销售价差还是信贷点差。

借方传播：

• 购买期权的成本超过了已出售期权的收入。
• 交易者支付净额以打开该职位。
• 示例：以$ 150的价格购买BTC电话，并以130美元的价格出售另一个借方借记的结果。

为信用差异：

• 出售期权的收入超过了购买期权的成本。
• 交易者在开业时收到净额。
• 示例：以90美元的价格出售BTC，并以70美元的价格购买另一个售价为20美元。

这些利差的收支平衡点取决于净保费和涉及的罢工价格。准确的计算可确保交易者在进入交易之前了解其最大风险和潜在收益。

逐步建立垂直传播的指南

在加密选项中创建垂直传播涉及几个精确的步骤。以下是一项详细的演练：

• 登录您支持期权交易的加密衍生物交换，例如deribit或okx。
• 导航到选项交易接口，然后选择基础资产，例如BTC-USD。
• 选择您打算交易的合同的到期日期。
• 确定两个以不同的打击价格的电话选项，但有相同的到期。
• 使用限制订单以控制成本下较低的打击价格下订单。
• 同时，以较高的打击价格下出销售订单，以供呼叫选项。
• 如果有的话，请使用差订单功能，这使您可以将两条腿作为单个交易输入，以确保以所需的净价执行。
• 确认总净借记或信贷，并查看平台显示的最大损益。
• 如果达到所需的利润，请根据到期的临近，监视该位置。

该策略限制了上行和下行方面，使其适合具有方向性但保守的前景的交易者。

流动性在确定扩散宽度中的作用

流动性是影响加密选项中出价扩散宽度的主要因素。贸易量较高的市场和众多参与者往往会有更严格的价差，因为有更多的买卖双方积极报价价格。相反，对较不流行的加密货币或遥远的到期日期的选择通常会遭受流动性低的损失，从而导致更广泛的差异。

交流可能会激励做市商通过提供费用折扣来提供流动性，这有助于狭窄的差价。交易者可以通过以下方式评估流动性

• 检查开放兴趣是否有特定的罢工 - 急性组合。
• 观察订单簿，以查看相邻价格水平可用的数量。
• 比较在不同交流中的传播，以找到最有利的定价。

选择具有高开放兴趣的合同可降低滑倒并提高执行质量。

常见问题

是什么原因导致出价范围扩大以扩大加密选项？由于较低的交易量，高市场波动或在宏观事件（例如监管公告或硬货量）周围的不确定性而扩大。在此期间，做市商要求增加风险增加的薪酬，从而导致出价和询问价格之间的差距更大。

我可以在所有加密交易所上交易选择权分布吗？不，并非所有交换都支持期权交易，而在那些交易中，并非全部提供分订单类型。诸如Deribit，Okx和Bybit之类的平台以高级选项功能而闻名，包括放置多腿分布订单的能力。交易之前，请务必验证交易所期权功能。

隐含的波动率如何影响加密选项中的传播？隐含的波动率（IV）会影响期权的溢价，这反过来影响了扩散。当静脉注射升高时，期权保费会增加，随着市场参与者调整定价，可能会扩大出价扩大。高IV通常与不确定性相关，从而导致做市商的激进引用不那么积极。

信贷利差比借方差价更高吗？盈利能力取决于市场状况和交易者的前景。信贷差价会产生预期收入，但利润潜力有限，而借方差价则需要初始付款，但如果基本趋势有利，则可以提供更高的百分比回报。本质上也不是更有盈利。选择取决于策略和风险承受能力。