Crypto Options Tradingの広がりは何ですか？

暗号オプション取引におけるスプレッドの概念を理解する

Crypto Options Tradingでは、 「スプレッド」という用語とは、入札価格とオプション契約のASK価格の違いを指します。この違いは、市場の流動性の基本的な要素であり、取引の侵害と撤退のコストに直接影響します。入札価格は、買い手がオプションに対して喜んで支払う意思がある最高価格であり、一方、売り手が受け入れようとする最低価格です。広がりが狭くなるほど、市場はより液体で効率的であると見なされます。トレーダーは、広範囲に広がると、取引コストが増加し、潜在的な利益を減らすことができるため、スプレッドを綿密に監視します。

たとえば、Bitcoinコールオプションの入札価格が1,200ドルで、 ASK価格が1,210ドルの場合、スプレッドは10ドルです。この10ドルの違いは、すぐに同じ契約を購入してから販売するときにトレーダーが被るコストを表します。市場メーカーは通常、このスプレッドから利益を得ており、流動性の低い暗号オプション市場では、スプレッドは従来の金融市場よりもかなり広くなる可能性があります。

暗号オプションのスプレッドの種類

入札スプレッドは最も基本的な形式ですが、トレーダーは「スプレッド」という用語を使用して、複数のオプション契約を同時に売買する特定のオプション戦略を説明します。これらには以下が含まれます：

• トレーダーが同じ有効期限のオプションを購入および販売する垂直スプレッドは、異なるストライク価格です。たとえば、コールオプションを低いストライキで購入し、より高いストライキで販売します。
• カレンダースプレッド。これには、同じストライク価格がありますが、有効期限が異なるオプションが含まれます。トレーダーは、短期的なオプションを販売しながら、長期的なオプションを購入する場合があります。
• バタフライスプレッドは、複数の垂直スプレッドを組み合わせて、リスクが制限され、利益を上限したポジションを作成します。
• 鉄のコンドルスプレッドは、2つの垂直スプレッド（1つのコールと1つのコール）を使用して構築され、低ボラティリティから利益を得ます。

これらの戦略のそれぞれは、オプションプレミアム間の広がりを使用して、リスクと報酬を定義します。スプレッドの純コストまたはクレジットは、最大の潜在的な損失またはゲインを決定します。

ビッドアスクの広がりが取引コストに影響する方法

入札の広がりは、取引の実行コストに直接影響します。トレーダーがオプション契約を購入するために市場命令を出すと、彼らはアスク価格を支払います。彼らがすぐに販売することを決めた場合、彼らは入札価格を受け取り、その結果、スプレッドに等しい即時損失が生じます。これは、市場が株や商品などの従来の資産よりも流動性が低い暗号オプションで特に重要です。

広いスプレッドの影響を最小限に抑えるために、トレーダーは次のとおりです。

• 市場注文の代わりに制限注文を使用して、支払う意思のある価格を管理します。
• BitcoinやEthereumなどの主要な暗号通貨を使用して、高度に取引されたオプションに焦点を当てています。
• このような条件下で広がりが広がることが多いため、低ボリュームまたは高ボラティリティの期間中は取引を避けてください。
• 注文書の深さを監視して、さまざまな価格レベルで利用可能な量の量を評価します。

一貫して広い入札普及は、市場の低い参加または高い知覚リスクを示している可能性があり、位置を効率的に出すか終了するのが難しくなります。

オプションスプレッドのネットプレミアムの計算

マルチリーグオプション戦略を実行する場合、ネットプレミアムは重要な計算です。これは、オプションの販売から受け取ったプレミアムと、別の購入に対して支払われたプレミアムの違いを表しています。この純額は、スプレッドがデビットスプレッドかクレジットスプレッドであるかを決定します。

デビットスプレッドの場合：

• 購入オプションのコストは、販売オプションからの収入を超えています。
• トレーダーは、ポジションを開くために純額を支払います。
• 例：BTCコールを150ドルで購入し、130ドルで別の電話を販売した結果、20ドルの借方が表示されます。

クレジットスプレッドの場合：

• 販売オプションからの収入は、購入オプションのコストを超えています。
• トレーダーは、オープニング時に純額を受け取ります。
• 例：BTCを90ドルで販売し、70ドルで別のものを購入すると、20ドルのクレジットが得られます。

これらのスプレッドの破損ポイントは、ネットプレミアムと関与するストライク価格に依存します。正確な計算により、トレーダーは取引に入る前に最大のリスクと潜在的なリターンを理解します。

垂直スプレッドを設定するための段階的なガイド

暗号オプションに垂直スプレッドを作成するには、いくつかの正確なステップが含まれます。以下は詳細なウォークスルーです：

• DeribitやOKXなどのオプション取引をサポートするCrypto Derivatives Exchangeにログインします。
• オプション取引インターフェイスに移動し、たとえばBTC-USDなど、基礎となる資産を選択します。
• 取引する契約の有効期限を選択します。
• 異なるストライク価格で2つのコールオプションを特定しますが、同じ有効期限があります。
• コールを制御するために制限順序を使用して、より低い行為価格でコールオプションの購入注文を配置します。
• 同時に、通話オプションの販売注文をより高いストライク価格で配置します。
• 利用可能な場合はスプレッドオーダー関数を使用します。これにより、両方の足を単一のトランザクションとして入力して、目的の正味価格で実行することができます。
• ネットデビットまたはクレジットの合計を確認し、プラットフォームによって表示される最大の利益と損失を確認します。
• 目的の利益が達成された場合に早期閉鎖を考慮して、有効期限が近づくにつれて位置を監視します。

この戦略は、上向きとマイナス面の両方を制限し、方向性があるが保守的な見通しを持つトレーダーに適しています。

広がり幅を決定する際の流動性の役割

流動性は、暗号オプションの入札拡散の幅に影響を与える主要な要因です。取引量が多い市場と多くの参加者は、価格を積極的に引用している買い手と売り手が増えているため、より厳しいスプレッドを持つ傾向があります。逆に、あまり人気のない暗号通貨や遠隔の有効期限のあるオプションは、しばしば低流動性に悩まされ、より広いスプレッドにつながります。

取引所は、料金のリベートを提供することにより、市場メーカーに流動性を提供するように奨励する場合があります。トレーダーは、次のことで流動性を評価できます。

• 特定のストライクエクスピリーの組み合わせのオープンな関心を確認します。
• 注文書を観察して、隣接する価格レベルで利用可能な量を確認します。
• さまざまな交換のスプレッドを比較して、最も有利な価格設定を見つけます。

オープンな関心の高い契約を選択すると、滑りが減り、実行の質が向上します。

よくある質問

Cryptoオプションでビッドアスクスプレッドが広がる原因は何ですか？規制の発表やハードフォークなどのマクロイベントに関する低い取引量、市場のボラティリティ、または不確実性により、スプレッドが広がります。そのような場合、マーケットメーカーはリスクの増加に対するより高い補償を要求し、入札と尋ねる価格の間のより大きなギャップにつながります。

すべての暗号交換でオプションスプレッドを交換できますか？いいえ、すべての取引所がオプション取引をサポートするわけではなく、そうする人の中でも、すべてがスプレッドオーダータイプを提供するわけではありません。 Deribit、OKX、Bybitなどのプラットフォームは、マルチレッグスプレッド注文を配置する機能など、高度なオプション機能で知られています。取引する前に、常にExchangeのオプション機能を確認してください。

暗黙のボラティリティは、暗号オプションのスプレッドにどのように影響しますか？暗黙のボラティリティ（IV）は、オプションのプレミアムに影響を与え、それがスプレッドに影響します。 IVが上昇すると、オプションのプレミアムが増加し、市場参加者が価格設定を調整するにつれてビッドアスクの広がりが広がる可能性があります。高いIVはしばしば不確実性と相関し、マーケットメーカーによる攻撃的な引用につながります。

クレジットスプレッドは、デビットスプレッドよりも有益ですか？収益性は、市場の状況とトレーダーの見通しに依存します。クレジットスプレッドは前もって収入を生み出しますが、利益の可能性は限られていますが、デビットスプレッドには初期の支払いが必要ですが、基礎となる移動が好ましい場合、より高い割合のリターンを提供できます。どちらも本質的に収益性がありません。選択は、戦略とリスク許容度に依存します。