Qu'est-ce qu'une propagation dans le trading d'options de crypto?

Comprendre le concept de propagation dans le trading d'options de crypto

Dans le trading des options de crypto , le terme «propagation» fait référence à la différence entre le prix de l'offre et le prix de demande d'un contrat d'options. Cette différence est une composante fondamentale de la liquidité du marché et affecte directement le coût de la saisie et de la sortie des métiers. Le prix de l'offre est le prix le plus élevé qu'un acheteur est prêt à payer pour une option, tandis que le prix de demande est le prix le plus bas qu'un vendeur est prêt à accepter. Plus la propagation est étroite, plus le marché est liquide et efficace. Les commerçants surveillent étroitement l'écart car une large propagation peut augmenter les coûts de négociation et réduire les bénéfices potentiels.

Par exemple, si le prix de l'offre pour une option d'appel Bitcoin est de 1 200 $ et que le prix de demande est de 1 210 $, la propagation est de 10 $. Cette différence de 10 $ représente le coût qu'un commerçant engage lors de l'achat immédiatement, puis de la vente du même contrat. Les fabricants de marchés profitent généralement de cette propagation et sur les marchés des options de cryptographie moins liquides, les écarts peuvent être nettement plus larges que sur les marchés financiers traditionnels.

Types d'écart dans les options de crypto

Bien que la propagation bizarre soit le formulaire le plus élémentaire, les commerçants utilisent également le terme «propagation» pour décrire des stratégies d'options spécifiques qui impliquent simultanément l'achat et la vente de contrats d'options. Ceux-ci incluent:

• Spreads verticaux , où un commerçant achète et vend des options de la même date d'expiration mais des prix d'exercice différents. Par exemple, l'achat d'une option d'achat à une grève inférieure et en vendant une à une frappe plus élevée.
• Les écarts de calendrier , qui impliquent des options avec le même prix d'exercice mais des dates d'expiration différentes. Un commerçant peut acheter une option à long terme tout en vendant un à court terme.
• Spreads papillon , qui combinent plusieurs écarts verticaux pour créer une position avec un risque limité et un profit plafonné.
• Iron Condor Spreads , construit à l'aide de deux écarts verticaux (un appel et un put) pour profiter de la faible volatilité.

Chacune de ces stratégies utilise la propagation entre les primes d'option pour définir le risque et la récompense. Le coût net ou le crédit de l'écart détermine la perte ou le gain potentiel maximal.

Comment la propagation de Bid-Ask a un impact sur les coûts de trading

La diffusion biblique influence directement le coût d'exécution d'un métier. Lorsqu'un commerçant passe une commande de marché pour acheter un contrat d'options, il paie le prix de demande . S'ils décident immédiatement de vendre, ils reçoivent le prix de l'offre , ce qui entraîne une perte instantanée égale à l'écart. Ceci est particulièrement important dans les options de crypto , où les marchés peuvent être moins liquides que les actifs traditionnels comme les actions ou les matières premières.

Pour minimiser l'impact des larges écarts, les commerçants peuvent:

• Utilisez des commandes de limite au lieu des commandes de marché pour contrôler le prix qu'ils sont prêts à payer.
• Concentrez-vous sur des options hautement échangées avec des crypto-monnaies majeures comme Bitcoin ou Ethereum, qui ont tendance à avoir des spreads plus stricts.
• Évitez le commerce pendant les périodes de faible volume ou de volatilité élevée, car les écarts s'élargissent souvent dans de telles conditions.
• Surveillez la profondeur du carnet de commandes pour évaluer la quantité de volume disponible à différents niveaux de prix.

Une propagation de bibliothèque constamment large peut indiquer une faible participation du marché ou un risque élevé, ce qui rend plus difficile la participation ou la sortie efficace de saisir efficacement.

Calcul de la prime nette dans les écarts d'options

Lors de l'exécution d'une stratégie d'options multi-jambes, la prime nette est un calcul crucial. Il représente la différence entre la prime reçue de la vente d'une option et de la prime payée pour en acheter une autre. Ce montant net détermine si l'écart est une propagation de débit ou un écart de crédit .

Pour une propagation de débit :

• Le coût de l'option achetée dépasse les revenus de l'option vendue.
• Le trader paie un montant net pour ouvrir le poste.
• Exemple: l'achat d'un appel de BTC pour 150 $ et la vente d'un autre pour 130 $ se traduit par un débit de 20 $.

Pour un écart de crédit :

• Le revenu de l'option vendue dépasse le coût de l'option achetée.
• Le commerçant reçoit un montant net à l'ouverture.
• Exemple: Vendre un BTC Put pour 90 $ et en acheter un autre pour 70 $, un crédit de 20 $.

Le seuil de rentabilité de ces écarts dépend de la prime nette et des prix d'exercice impliqués. Le calcul précis garantit que les traders comprennent leur risque maximal et leur rendement potentiel avant d'entrer dans le commerce.

Guide étape par étape pour configurer une propagation verticale

La création d'une propagation verticale dans les options de crypto implique plusieurs étapes précises. Vous trouverez ci-dessous une procédure détaillée:

• Connectez-vous à votre échange de dérivés de crypto qui prend en charge le trading d'options, tel que Deribit ou OKX.
• Accédez à l' interface de trading d'options et sélectionnez l'actif sous-jacent, par exemple, BTC-USD.
• Choisissez la date d'expiration des contrats que vous avez l'intention de négocier.
• Identifiez deux options d'achat à des prix complémentaires différents mais la même expiration.
• Passez une commande d'achat pour l'option d'appel avec le prix d'exercice inférieur à l'aide d'une commande limite pour contrôler les coûts.
• Simultanément, passez une commande de vente pour l'option d'achat avec le prix d'exercice plus élevé.
• Utilisez la fonction de commande de diffusion si disponible, ce qui vous permet de saisir les deux jambes en une seule transaction pour assurer l'exécution au prix net souhaité.
• Confirmez le débit ou le crédit net total et révisez le profit et la perte maximum tels qu'ils sont affichés par la plate-forme.
• Surveillez la position d'approches d'expiration, en considérant la fermeture précoce si le bénéfice souhaité est réalisé.

Cette stratégie limite les avantages et la baisse, ce qui le rend adapté aux commerçants avec une perspective directionnelle mais conservatrice.

Rôle de la liquidité dans la détermination de la largeur d'écart

La liquidité est un facteur principal influençant la largeur de l'écart bid-y dans les options cryptographiques. Les marchés avec un volume de trading élevé et de nombreux participants ont tendance à avoir des écarts plus stricts car il y a plus d'acheteurs et de vendeurs qui citent activement des prix. Inversement, les options sur les crypto-monnaies moins populaires ou avec des dates d'expiration éloignées souffrent souvent de faible liquidité , conduisant à des écarts plus larges.

Les échanges peuvent inciter les marchands à fournir des liquidités en offrant des rabais de frais, ce qui aide à étroiter les écarts. Les commerçants peuvent évaluer la liquidité en:

• Vérification de l' intérêt ouvert pour des combinaisons spécifiques d'expiration de frappe.
• Observer le carnet de commandes pour voir combien de volume est disponible aux niveaux de prix adjacents.
• Comparaison des écarts sur différents échanges pour trouver les prix les plus favorables.

Le choix des contrats avec des intérêts ouverts élevés réduit le glissement et améliore la qualité de l'exécution.

Questions fréquemment posées

Qu'est-ce qui provoque l'élargissement de l'écart de bibliothèque dans les options de cryptographie? Les écarts s'élargissent en raison du faible volume commercial , de la volatilité élevée du marché ou de l'incertitude autour des macro-événements tels que les annonces réglementaires ou les fourches dures. Pendant ces périodes, les fabricants de marchés exigent une rémunération plus élevée pour le risque accru, ce qui entraîne des écarts plus importants entre les prix des offres et les prix.

Puis-je échanger des étendus d'options sur tous les échanges de crypto? Non, tous les échanges ne prennent pas en charge le trading des options, et parmi ceux qui le font, tous n'offrent pas les types de commandes de diffusion . Des plates-formes comme Deribit, OKX et Bybit sont connues pour les fonctionnalités d'options avancées, y compris la possibilité de passer des commandes de propagation multi-jambes. Vérifiez toujours les fonctionnalités des options de l'échange avant le trading.

Comment la volatilité implicite affecte-t-elle la propagation des options de crypto? La volatilité implicite (IV) a un impact sur la prime des options, ce qui à son tour affecte la propagation. Lorsque IV augmente, les primes d'option augmentent, élargissant potentiellement la propagation de bid -k-y à mesure que les acteurs du marché ajustent leurs prix. IV élevé est souvent en corrélation avec l'incertitude, conduisant à des citations moins agressives par les fabricants de marché.

Un écart de crédit est-il plus rentable qu'une propagation de débit? La rentabilité dépend des conditions du marché et des perspectives du commerçant. Une étendue de crédit génère des revenus à l'avance, mais a un potentiel de profit limité, tandis qu'une diffusion de débit nécessite un paiement initial mais peut offrir des rendements en pourcentage plus élevés si le sous-jacent se déplace favorablement. Ni l'un ni l'autre n'est intrinsèquement plus rentable; Le choix dépend de la stratégie et de la tolérance au risque.