암호화 옵션 거래의 스프레드는 무엇입니까?

암호화 옵션 거래에서 확산 개념을 이해합니다

암호화 옵션 거래 에서 '스프레드' 라는 용어는 입찰 가격 과 옵션 계약의 요청 가격 의 차이를 나타냅니다. 이 차이는 시장 유동성의 기본 구성 요소이며 거래 입력 및 종료 비용에 직접적인 영향을 미칩니다. 입찰 가격은 구매자가 옵션을 지불하려는 가장 높은 가격이며, Ask 가격은 판매자가 기꺼이 수락하는 최저 가격입니다. 스프레드가 더 좁을수록 시장이 더 유동적이고 효율적으로 간주됩니다. 상인은 광범위한 스프레드가 거래 비용을 증가시키고 잠재적 이익을 줄일 수 있기 때문에 스프레드를 면밀히 모니터링합니다.

예를 들어, Bitcoin 호출 옵션의 입찰 가격 이 $ 1,200이고 Ask 가격 이 $ 1,210 인 경우 스프레드는 $ 10입니다. 이 10 달러 차이는 즉시 동일한 계약을 구매 한 다음 판매 할 때 트레이더가 발생하는 비용을 나타냅니다. 시장 제조업체는 일반적 으로이 스프레드에서 이익을 얻었으며, 액체 암호화 옵션 시장에서는 전통적인 금융 시장보다 스프레드가 훨씬 더 넓을 수 있습니다.

암호화 옵션의 스프레드 유형

입찰자 스프레드는 가장 기본적인 형태이지만 거래자는 '스프레드'라는 용어를 사용하여 여러 옵션 계약을 구매하고 판매하는 동시에 특정 옵션 전략을 설명합니다. 여기에는 다음이 포함됩니다.

• 상인이 동일한 만료 날짜의 옵션을 구매하고 판매하는 수직 스프레드 . 예를 들어, 낮은 파업에서 통화 옵션을 구매하고 더 높은 파업에서 판매 옵션을 판매합니다.
• 달력이 확산되며 , 이는 동일한 타격 가격이지만 다른 만료 날짜가 다른 옵션이 포함됩니다. 거래자는 단기 옵션을 판매하면서 장기 옵션을 구매할 수 있습니다.
• 나비 스프레드 는 여러 수직 스프레드를 결합하여 위험이 제한되어 있으며 이익이 제한된 위치를 만듭니다.
• Iron Condor는 낮은 변동성으로부터 이익을 얻기 위해 두 개의 수직 스프레드 (1 개의 전화 및 1 개의 풋)를 사용하여 제작되었습니다.

이러한 각 전략은 옵션 프리미엄 사이의 스프레드를 사용하여 위험과 보상을 정의합니다. 스프레드의 순 비용 또는 신용은 최대 잠재적 손실 또는 이익을 결정합니다.

입찰가 스프레드가 거래 비용에 미치는 영향

입찰가 스프레드는 거래의 집행 비용에 직접 영향을 미칩니다. 상인이 옵션 계약을 구매하기 위해 시장 주문을 할 때, 그들은 가격을 지불합니다. 그들이 즉시 판매를 결정하면 입찰 가격을 받고 스프레드와 동일한 즉각적인 손실을 초래합니다. 이것은 시장이 주식이나 상품과 같은 기존 자산보다 액체가 덜 액체 일 수있는 암호화 옵션 에서 특히 중요합니다.

광범위한 스프레드의 영향을 최소화하기 위해 거래자는 다음을 수행 할 수 있습니다.

• 시장 주문 대신 한도 주문을 사용하여 지불 할 가격을 통제하십시오.
• Bitcoin 또는 Ethereum과 같은 주요 암호 화폐로 고도로 거래 된 옵션 에 중점을 두십시오.
• 이러한 조건에서 스프레드가 종종 넓어 지므로 적은 양 또는 높은 변동성 기간 동안 거래를 피하십시오.
• 주문서 깊이를 모니터링하여 다양한 가격 수준에서 사용할 수있는 양을 평가하십시오.

일관되게 넓은 입찰가 스프레드는 시장 참여가 낮거나 인식 된 위험이 높아서 효율적으로 입력하거나 종료하기가 더 어려워 질 수 있습니다.

옵션 스프레드에서 순 프리미엄 계산

멀티 레그 옵션 전략을 실행할 때 순 프리미엄은 중요한 계산입니다. 옵션 판매로부터받은 프리미엄과 다른 구매 비용을 지불 한 프리미엄의 차이를 나타냅니다. 이 순액은 스프레드가 차변 스프레드 인지 신용 스프레드 인지 여부를 결정합니다.

차변 스프레드 의 경우 :

• 구매 옵션의 비용은 판매 옵션의 수입을 초과합니다.
• 상인은 포지션을 열기 위해 순 금액을 지불합니다.
• 예 : BTC 요청을 150 달러에 구매하고 130 달러에 다른 판매를하면 20 달러의 차변이 발생합니다.

신용 스프레드 의 경우 :

• 판매 된 옵션의 수입은 구매 옵션의 비용을 초과합니다.
• 상인은 개통시 순 금액을받습니다.
• 예 : BTC를 90 달러에 판매하고 70 달러에 다른 것을 구매하면 20 달러의 크레딧이 있습니다.

이 스프레드의 손익분기 점은 순 보험료와 관련된 파업 가격에 따라 다릅니다. 정확한 계산을 통해 거래자는 거래에 들어가기 전에 최대 위험과 잠재적 수익을 이해하도록합니다.

수직 스프레드 설정을위한 단계별 안내서

암호화 옵션에서 수직 스프레드를 작성하려면 몇 가지 정확한 단계가 필요합니다. 아래는 자세한 연습입니다.

• Deribit 또는 OKX와 같은 옵션 거래를 지원하는 암호화 파생 상품 거래소에 로그인하십시오.
• 옵션 거래 인터페이스 로 이동하여 BTC-USD와 같은 기본 자산을 선택하십시오.
• 거래하려는 계약의 만료 날짜를 선택하십시오.
• 타격 가격이 다른 두 가지 통화 옵션을 식별하지만 동일한 만료를 식별하십시오.
• 제한 비용을 제어하기 위해 제한 주문을 사용하여 파업 가격이 낮은 통화 옵션에 대한 구매 주문을 배치하십시오.
• 동시에, 파업 가격이 높을수록 통화 옵션에 대한 판매 주문을 배치하십시오.
• 사용 가능한 경우 스프레드 순서 기능을 사용하여 두 다리를 단일 트랜잭션으로 입력하여 원하는 순 가격에서 실행을 보장 할 수 있습니다.
• 총 순차 또는 신용을 확인하고 플랫폼에서 표시된 최대 이익 및 손실을 검토하십시오.
• 원하는 이익이 달성되면 조기 폐쇄를 고려하여 만료 접근 방식으로 위치를 모니터링하십시오.

이 전략은 상승 및 하락을 제한하여 방향이지만 보수적 인 전망을 가진 거래자에게 적합합니다.

스프레드 폭을 결정하는 데 유동성의 역할

유동성은 암호화 옵션에서 입찰 스프레드의 폭에 영향을 미치는 주요 요인입니다. 거래량이 많은 시장과 수많은 참가자가 가격을 적극적으로 인용하는 구매자와 판매자가 더 많기 때문에 더 큰 스프레드를 갖는 경향이 있습니다. 반대로, 덜 인기있는 cryptocurrencies 또는 먼 만기 날짜가있는 옵션은 종종 유동성이 낮아서 더 넓은 스프레드로 이어집니다.

거래소는 시장 제조업체가 수수료 리베이트를 제공함으로써 유동성을 제공하도록 장려 할 수 있으며, 이는 스프레드가 좁아지는 데 도움이됩니다. 거래자는 다음과 같이 유동성을 평가할 수 있습니다.

• 특정 스트라이크 expiry 조합에 대한 공개 관심사 확인.
• 인접한 가격 수준에서 얼마나 많은 양을 이용할 수 있는지 확인하기 위해 주문서를 관찰합니다.
• 다른 거래소의 스프레드를 비교하여 가장 유리한 가격을 찾습니다.

공개이자가 높은 계약을 선택하면 미끄러짐이 줄어들고 실행 품질이 향상됩니다.

자주 묻는 질문

암호화 옵션에서 입찰 스프레드가 확대되는 원인은 무엇입니까? 낮은 거래량 , 높은 시장 변동성 또는 규제 발표 또는 하드 포크와 같은 거시적 사건에 대한 불확실성 으로 인해 확산됩니다. 이러한 시간 동안 시장 제조업체는 위험 증가에 대한 더 높은 보상을 요구하여 입찰과 가격 사이의 차이가 더 커집니다.

모든 암호화 거래소에서 옵션 스프레드를 거래 할 수 있습니까? 아니요, 모든 교환이 옵션 거래를 지원하는 것은 아니며, 모든 교환이 스프레드 주문 유형을 제공하는 것은 아닙니다 . DeRibit, OKX 및 ByBit과 같은 플랫폼은 멀티 -LEG 스프레드 주문을 배치하는 기능을 포함하여 고급 옵션 기능으로 유명합니다. 거래하기 전에 항상 Exchange의 옵션 기능을 확인하십시오.

암시 적 변동성은 암호화 옵션의 스프레드에 어떤 영향을 미칩니 까? 묵시적 변동성 (iv)은 옵션의 보험료에 영향을 미치며, 이는 스프레드에 영향을 미칩니다. IV가 상승하면 옵션 프리미엄이 증가하여 시장 참가자가 가격을 조정함에 따라 입찰 스프레드가 확대 될 수 있습니다. 높은 IV는 종종 불확실성과 관련이 있으며 시장 제조업체의 공격적인 인용이 덜 발생합니다.

신용 스프레드가 차변 스프레드보다 수익성이 높습니까? 수익성은 시장 상황과 트레이더의 전망에 달려 있습니다. 신용 스프레드는 소득을 사전에 생성하지만 이익 잠재력은 제한적이지만 차변 스프레드는 초기 지불이 필요하지만 기본이 호의적으로 이동하면 더 높은 백분율 수익을 제공 할 수 있습니다. 본질적으로 더 수익성이 없습니다. 선택은 전략과 위험 허용에 달려 있습니다.