Was ist ein Spread im Handel mit Krypto -Optionen?

Verständnis des Konzepts der Ausbreitung im Krypto -Optionshandel

Im Krypto -Optionshandel bezieht sich die Begriff "Spread" auf die Differenz zwischen dem Gebotspreis und dem Ask -Preis für einen Optionsvertrag. Dieser Unterschied ist ein grundlegender Bestandteil der Marktliquidität und wirkt sich direkt auf die Kosten für die Einreise- und Verlassen von Geschäften aus. Der Gebotspreis ist der höchste Preis, den ein Käufer für eine Option bezahlen bereit ist, während der Ask -Preis der niedrigste Preis ist, den ein Verkäufer akzeptiert. Je schmaler die Ausbreitung ist, desto flüssiger und effizienter wird der Markt betrachtet. Händler überwachen die Ausbreitung eng, da ein breiter Spread die Handelskosten erhöhen und potenzielle Gewinne senken kann.

Wenn beispielsweise der Gebotspreis für eine Bitcoin -Verrufoption 1.200 USD beträgt und der Ask -Preis 1.210 USD beträgt, beträgt der Spread 10 USD. Diese Unterschiede in Höhe von 10 US -Dollar repräsentieren die Kosten, die ein Händler beim Sofort kaufen und dann denselben Vertrag verkauft. Markthersteller profitieren in der Regel von dieser Ausbreitung, und in weniger liquiden Krypto -Optionsmärkten können Spreads deutlich breiter sein als auf den traditionellen Finanzmärkten.

Arten von Spreads in Kryptooptionen

Während der Bid-Ask-Spread das grundlegendste Formular ist, verwenden Händler auch den Begriff "Spread", um bestimmte Optionenstrategien zu beschreiben, die gleichzeitig mehrere Optionenverträge kaufen und verkaufen. Dazu gehören:

• Vertikale Spreads , bei denen ein Händler Optionen mit demselben Ablaufdatum, aber unterschiedlichen Streikpreisen kauft und verkauft. Zum Beispiel den Kauf einer Call -Option bei einem niedrigeren Streik und Verkauf eines höheren Streiks.
• Kalenderspreads , die Optionen mit dem gleichen Ausübungspreis, aber unterschiedlichen Ablaufdaten beinhalten. Ein Händler kann eine langfristige Option kaufen, während sie kurzfristig verkauft.
• Butterfly Spreads , die mehrere vertikale Spreads kombinieren, um eine Position mit begrenztem Risiko und einem begrenzten Gewinn zu schaffen.
• Eisen -Kondor -Spreads , konstruiert mit zwei vertikalen Ausbreitungen (ein Aufruf und einem Put), um von einer geringen Volatilität zu profitieren.

Jede dieser Strategien verwendet die Spread zwischen Optionsprämien, um Risiko und Belohnung zu definieren. Die Nettokosten oder die Gutschrift des Spread bestimmt den maximalen potenziellen Verlust oder Gewinn.

Wie sich die Bid-Ask-Spread auf die Handelskosten auswirkt

Der Bid-As-Spread beeinflusst direkt die Ausführungskosten eines Handels. Wenn ein Händler eine Marktbestellung zum Kauf eines Optionsvertrags abgibt, zahlen er den Ask -Preis . Wenn sie sich sofort für den Verkauf entscheiden, erhalten sie den Gebotspreis , was zu einem sofortigen Verlust der Spread führt. Dies ist besonders wichtig für Kryptooptionen , bei denen Märkte weniger flüssig sein können als herkömmliche Vermögenswerte wie Aktien oder Rohstoffe.

Um die Auswirkungen von breiten Spreads zu minimieren, können Händler:

• Verwenden Sie Grenzbestellungen anstelle von Marktaufträgen, um den Preis zu kontrollieren, den sie zahlen möchten.
• Konzentrieren Sie sich auf hochhandelte Optionen mit großen Kryptowährungen wie Bitcoin oder Ethereum, die tendenziell engere Ausbrüche aufweisen.
• Vermeiden Sie den Handel in Zeiten mit geringem Volumen oder hoher Volatilität, da sich die Ausbreitung unter solchen Bedingungen häufig erweitern.
• Überwachen Sie die Bestellbuchtiefe, um zu bewerten, wie viel Volumen zu verschiedenen Preisniveaus verfügbar ist.

Eine konstant breite Bid-As-Spread kann auf eine geringe Marktbeteiligung oder ein hohes wahrgenommenes Risiko hinweisen, was es schwieriger macht, in die Positionen effizient einzugeben oder zu verlassen.

Berechnung der Nettoprämie bei Optionen Spreads

Bei der Ausführung einer Multi-Leg-Optionsstrategie ist die NET-Prämie eine entscheidende Berechnung. Es stellt die Differenz zwischen der Prämie dar, die durch den Verkauf einer Option erhalten wird, und der Prämie, die für den Kauf einer anderen gezahlt wurde. Dieser Nettobetrag bestimmt, ob der Spread ein Debit -Spread oder eine Kreditverteilung ist.

Für eine Debitverbreitung :

• Die Kosten für die gekaufte Option übersteigen das Einkommen aus der verkauften Option.
• Der Händler zahlt einen Nettobetrag, um die Position zu öffnen.
• Beispiel: Der Kauf eines BTC -Anrufs für 150 US -Dollar und den Verkauf eines anderen für 130 US -Dollar führt zu einer Belastung von 20 USD.

Für eine Kreditverteilung :

• Das Einkommen der verkauften Option übersteigt die Kosten der gekauften Option.
• Der Händler erhält beim Öffnen einen Nettobetrag.
• Beispiel: Der Verkauf einer BTC -Puting für 90 US -Dollar und Kauf eines weiteren für 70 US -Dollar -Renditen ein Kredit von 20 USD.

Der Break-Even-Punkt für diese Spreads hängt von der Nettoprämie und den damit verbundenen Streitpreisen ab. Genaue Berechnung stellt sicher, dass Händler vor dem Eintritt in den Handel ihr maximales Risiko und ihre potenzielle Rendite verstehen.

Schritt-für-Schritt-Anleitung zum Einrichten einer vertikalen Ausbreitung

Das Erstellen einer vertikalen Ausbreitung in Kryptooptionen beinhaltet mehrere genaue Schritte. Unten finden Sie eine detaillierte Vorgehensweise:

• Melden Sie sich bei Ihrer Krypto -Derivate an, die den Optionshandel wie Deribit oder OKX unterstützt.
• Navigieren Sie zur Optionshandelsschnittstelle und wählen Sie den zugrunde liegenden Vermögenswert, z. B. BTC-Usd.
• Wählen Sie das Ablaufdatum für die Verträge, die Sie zum Handeln beabsichtigen.
• Identifizieren Sie zwei Call -Optionen mit unterschiedlichen Strichpreisen, aber derselben Ablauf.
• Geben Sie eine Kaufbestellung für die Call -Option mit dem niedrigeren Ausübungspreis anhand einer Grenzbestellung zur Kontrolle der Kosten auf.
• Geben Sie gleichzeitig eine Verkaufsbestellung für die Call -Option mit dem höheren Ausübungspreis auf.
• Verwenden Sie die Auftragsfunktion , sofern Sie verfügbar sind, sodass Sie beide Beine als einzelne Transaktion eingeben können, um die Ausführung zum gewünschten Nettopreis zu gewährleisten.
• Bestätigen Sie die gesamte Nettoanlage oder -kredit und überprüfen Sie den maximalen Gewinn und den von der Plattform angezeigten Verlust.
• Überwachen Sie die Position als Verfallsansatz unter Berücksichtigung einer frühen Schließung, wenn der gewünschte Gewinn erzielt wird.

Diese Strategie begrenzt sowohl auf den Kopf als auch den Nachteil und macht sie für Händler mit einem gerichteten, aber konservativen Ausblick geeignet.

Rolle der Liquidität bei der Bestimmung der Spread -Breite

Liquidität ist ein Hauptfaktor, der die Breite der Bid-As-Ausbreitung in Kryptooptionen beeinflusst. Märkte mit hohem Handelsvolumen und zahlreiche Teilnehmer haben tendenziell engere Spreads, da mehr Käufer und Verkäufer aktiv Preise zitieren. Umgekehrt leiden Optionen für weniger beliebte Kryptowährungen oder mit entfernten Ablaufdaten häufig unter geringer Liquidität , was zu breiteren Spreads führt.

Börsen können Marktmacher anregen, durch Anbieten von Gebührenrabatten Liquidität anzubieten, was ein engeres Spread hilft. Händler können die Liquidität bewerten, um:

• Überprüfen des offenen Interesses für spezifische Streik-Expiry-Kombinationen.
• Beobachten Sie das Bestellbuch, um zu sehen, wie viel Volumen zu benachbarten Preisniveaus verfügbar ist.
• Vergleich von Spreads über verschiedene Börsen, um die günstigsten Preise zu finden.

Die Auswahl von Verträgen mit hohem offenem Interesse verringert das Schlupf und verbessert die Ausführungsqualität.

Häufig gestellte Fragen

Was führt dazu, dass sich die Bid-Ask in Kryptooptionen verbreitet? Spreads wachsen aufgrund des niedrigen Handelsvolumens , der Volatilität des Marktes oder der Unsicherheit in Bezug auf Makroereignisse wie regulatorische Ankündigungen oder harte Gabeln. In solchen Zeiten erfordern die Markthersteller eine höhere Entschädigung für das erhöhte Risiko, was zu größeren Lücken zwischen Biet- und Anfragen von Preisen führt.

Kann ich Spreads an allen Krypto -Börsen handeln? Nein, nicht alle Börsen -Support -Optionenhandel und unter denjenigen, die dies tun, bieten nicht alle Spread -Auftragstypen an . Plattformen wie Deribit, OKX und Bitbit sind für fortschrittliche Optionen bezeichnet, einschließlich der Möglichkeit, Multi-Leg-Auftragsaufträge aufzugeben. Überprüfen Sie immer die Optionsfunktionalität der Exchange vor dem Handel.

Wie wirkt sich die implizite Volatilität auf die Ausbreitung in Kryptooptionen aus? Implizite Volatilität (iv) wirkt sich auf die Prämie der Optionen aus, was wiederum die Ausbreitung beeinflusst. Wenn IV steigt, steigen die Optionsprämien und erweitern möglicherweise die Bid-As-Ausbreitung, wenn die Marktteilnehmer ihre Preisgestaltung anpassen. Hohe IV korreliert oft mit Unsicherheit, was zu weniger aggressiven Zitat durch Marktmacher führt.

Ist eine Kreditverteilung profitabler als eine Debit -Ausbreitung? Die Rentabilität hängt von den Marktbedingungen und den Aussichten des Händlers ab. Eine Kreditverteilung generiert im Voraus ein Einkommen, hat jedoch ein begrenztes Gewinnpotential, während eine Belastungsverteilung eine Erstzahlung erfordert, kann jedoch einen höheren prozentualen Renditen bieten, wenn sich die zugrunde liegenden bewegt sich positiv bewegt. Weder ist von Natur aus profitabler; Die Wahl hängt von Strategie und Risikotoleranz ab.