BitStamp上的期货和永久性有什么区别？

Bitstamp提供的期货具有固定的套期保值和永久性期限，没有任何到期，非常适合杠杆，长期加密交易。

2025/07/27 05:08

了解Bitstamp上的期货合约

BitStamp上的期货合约是财务衍生品，允许交易者以预定的价格和日期推测加密货币的未来价格，例如Bitcoin或以太坊。这些合同的到期日期是固定的，这意味着它们将来会在特定的一天定居。当期货合同到期时，该职位将自动关闭，并根据入口价格和结算价格之间的差额解决损益。这种结构对于对冲或锁定未来交易的价格特别有用。

BitStamp上的每份期货合约都是标准化的，指定资产，数量，到期日期和和解方法。根据合同设计，可以解决和解的结算。现金分配的合同支付了价值的差异，而物理交付的合同需要实际转移基础加密货币。交易者必须意识到到期时间表并相应地管理其职位，尤其是如果他们不希望在和解后持有资产。

在Bitstamp上探索永久合同

永久合同，通常称为永久掉期，是一种没有到期日期的派生合同。这样一来，只要交易者满足保证金要求，交易者就可以无限期地担任职位。永久旨在密切跟踪基础加密货币的现货价格，使其非常适合想要长期曝光而无需超越到期合同的交易者。

永久合同的决定性特征之一是资金率机制。该系统确保永久合同的价格与现货市场保持一致。每隔几个小时，长职位和短职位之间就交换了一笔资金付款。如果永久价格交易高于现货价格，则渴望支付短裤（筹资率）。如果在下面进行交易，则短裤持续（负资金率）。这激励交易者关闭或开放职位，以使合同价格与现货市场保持一致。

合同结构的关键差异

期货和永久性在Bitstamp上的最重要区别在于他们的合同寿命。期货合约是有时的，要求交易者在到期前关闭或滚动职位。永久消除了这种需求，提供了连续交易。这使得永久性对于不依赖特定交货日期的投机和杠杆交易策略更加方便。

另一个结构性差异是解决方法。期货合同在到期后，以现金或实际加密货币定居。永久合同不会自动解决；相反，交易者手动关闭职位。缺乏和解日期消除了管理到期周期的复杂性，这对于活跃的交易者可能是有利的。

利润率和利用考虑因素

Bitstamp上的期货和永久性都支持杠杆，使交易者可以控制较小的资本。但是，两者之间的保证金要求和风险管理机制略有不同。

对于期货合约，保证金是根据合同的价值和到期时间计算的。随着到期日期的临近，波动性和保证金要求可能会增加。交易者必须密切监视其保证金水平，以避免清算。

对于永久合同，由于无限期的持有期，边缘会不断监控。维护保证金必须始终保持。如果帐户余额低于此阈值，则可能会发生保证金或清算。资金率还会影响担任职位的成本，尤其是在长期内。在高积极资金环境中长期职位将产生定期付款，从而增加贸易的有效成本。

交易策略和用例

期货合约通常用于对冲目的。例如，一个希望在三个月内收到Bitcoin的矿工可能会缺乏期货合约以锁定当前价格，从而防止潜在价格下降。机构投资者还使用未来来获得敞口，而无需持有实际资产。

永久合同更适合投机交易和定向下注。他们的灵活性使交易者可以进入长或短职位，而不必担心到期。一日交易者和摇摆交易者经常使用永久性，因为能够跨多个融资间隔担任职位以及高杠杆的可用性。

交易者还可以使用永久性的永久性差异和现货市场之间的套利差异，尤其是在资金率极高的情况下。通过占据抵消职位，他们可以随着时间的推移从价格的融合中获利。

如何在Bitstamp上访问和交易

要在Bitstamp上交易期货或永久性，用户必须首先在其帐户设置中实现保证金交易。这需要完成身份验证并接受相关的风险披露。

• 导航到交易仪表板，然后选择“衍生工具”部分
• 从可用市场的期货或永久性中进行选择
• 选择加密货币对（例如，BTC/USD）
• 设置订单类型（限制，市场，停止限制）
• 指定杠杆水平（例如2倍至50倍，具体取决于产品）
• 输入位置大小并确认订单

进行交易后，用户可以在“开放位置”选项卡中监视其位置。对于永久性，每8小时显示和更新的资金率。交易者可以设置一个分和停止订单以自动管理风险。

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常见问题

当期货在Bitstamp到期时会发生什么？

到期后，期货合约将根据最终结算价格解决，这通常是定义时期内现货价格的平均值。开放职位将自动关闭，利润或损失将以和解货币的形式记入交易者帐户。

我可以将期货职位转换为Bitstamp上永久合同吗？

不，Bitstamp不允许期货和永久合同之间直接转换。交易者必须在到期前手动关闭其期货状况，并在需要时打开新的永久职位。

筹资率多久适用于永久合同？

Bitstamp永久合同的资金率每8小时应用于00：00 UTC，08：00 UTC和16:00 UTC。费率取决于永久合同和基础现货指数之间的价格差异。

是否有长期持有永久合同的费用？

虽然持有永久合同的直接费用，但交易者每8小时都需要每8小时付款。根据位置的方向和主要的资金率，这些付款可以随着时间的推移积累，从而有效地增加了持有长或短职位的成本。