加密期货交易的杠杆率是什么？

加密期货的杠杆作用会放大损益，从而使交易者能够以最少的资本控制大型职位，但高杠杆率显着增加了清算风险。

2025/08/11 22:03

了解加密期货交易的杠杆作用

加密期货交易中的杠杆作用是指使用相对较少的资本控制在市场上更大位置的能力。这是通过从加密货币交易所或经纪人借入资金来实现的。当交易者使用杠杆作用时，他们本质上正在扩大其对价格变动的影响，这可能会大大增加潜在的利润和损失。例如，凭借10倍的杠杆作用，交易员只能仅设置自己的资本1,000美元（也称为保证金） ，可以控制10,000美元的职位。

根据平台和特定的期货合约，杠杆率表示为一个比率，例如5倍，10倍，25倍，50倍甚至100x 。较高的杠杆率使交易者可以通过最低的资本获得更大的市场敞口，但也增加了清算风险 - 这种情况下，由于利润率不足以弥补损失，交易所自动关闭了该职位。

杠杆如何在实践中起作用

为了说明杠杆的工作原理，请考虑一个想在Bitcoin期货上开设长期职位的交易者。假设Bitcoin的交易价格为60,000美元，交易者认为价格将上涨。使用20倍杠杆，他们可以通过仅发布6,000美元的初始保证金来控制一个$ 120,000的职位。

• 交易者以2 BTC的价格打开了一个长位置，每人$ 60,000，总计120,000美元。
• 凭借20倍杠杆，所需的保证金为$ 120,000÷20 = $ 6,000 。
• 如果Bitcoin的价格上涨5％到63,000美元，则位置值将变为126,000美元。
• 利润为6,000美元，由于杠杆作用，最初的6,000美元利润率为100％ 。

但是，如果价格下跌5％至57,000美元，则该职位将损失6,000美元。由于这等于整个利润率，因此该职位将被清算，而交易员将失去全部投资。这证明了杠杆如何放大增长和损失。

利润交易的利润类型

在杠杆期货交易中，涉及几种类型的利润率，每种利润率在管理风险中起着至关重要的作用：

• 初始保证金：打开杠杆位置所需的资金金额。这是由所选杠杆水平确定的总职位值的百分比。
• 维护保证金：必须在交易帐户中维护的最低权益才能保持头寸开放。如果帐户余额由于损失而低于此级别，则可能会发生保证金或清算。
• 孤立的边缘：将风险限制为分配给单个位置的特定边缘的风险。如果该职位损失超过此金额，则只有该位置被清算，从而保护其余的帐户。
• 交叉边缘：将整个帐户余额用作所有开放位置的抵押品。这减少了清算的机会，但如果市场急剧移动，则将全部帐户暴露于风险。

贸易商必须根据其风险承受能力和交易策略仔细地在孤立和交叉利润之间进行选择。

如何在加密期货平台上使用杠杆

在加密期货交换上使用杠杆率涉及几个精确的步骤。以下是使用binance或bybit等典型平台的详细指南：

• 登录到您的期货交易帐户，并导航到期货部分。
• 选择您希望交易的加密货币对，例如BTC/USDT。
• 根据您的偏好，在USDT-Margined或Coin-rargined合同之间进行选择。
• 使用杠杆选择器设置杠杆级，通常在订单入口面板附近找到。例如，单击“ 20x”以应用20倍杠杆。
• 在隔离或跨边缘模式之间确定并确认选择。
• 输入订单大小（以美元或合同数量为单位），然后选择订单类型（市场，限制，停车市场等）。
• 查看平台显示的清算价格，这表明您的位置自动关闭的价格。
• 确认并下订单。

位置打开后，监视边缘比率和未实现的损益表。如果市场反对您，则系统将发出保证金电话或触发清算，如果违反维护保证金。

与高杠杆相关的风险

尽管杠杆率可以提高回报，但它引入了重大风险，尤其是在挥发性加密市场中。最关键的风险之一是清算。如果价格违反杠杆位置，保证金余额下降到维护水平以下，则交换将自动关闭位置。

• 加密货币的高波动性可能会导致价格快速波动，从而增加清算的可能性。
• 永久期货合约中的资金率可以随着时间的流逝而积累，吞噬收益或增加损失。
• 过度杠杆作用（使用过高的杠杆作用，例如50倍或100倍）可能会导致总利润率损失，甚至价格较小。
• 高影响力新闻事件期间的打滑可能导致进入或退出价格与预期水平有显着差异，损失加剧。

交易者必须使用停止损失订单，适当的位置尺寸和实时监控工具，以有效地管理这些风险。

常见问题

当杠杆位置被清算时会发生什么？

清算杠杆位置时，交换会自动关闭它，以防止更多的损失超出可用边缘。交易者失去了用于打开该职位的初始保证金。有些平台可能收取清算费，在极端情况下，如果清算的价格比预期的要差，则交易者可能会欠额外费用。

打开职位后，我可以更改杠杆水平吗？

是的，大多数期货平台允许交易者在职位开放时调整杠杆作用，但仅以增加保证金缓冲区的方式。例如，将杠杆率从20倍降低到10倍可以增加分配给该位置的边缘，从而降低清算风险。但是，在开放位置上增加杠杆率通常受到限制以防止过度风险。

所有加密货币的杠杆作用是否相同？

不，杠杆限制因加密货币和交换而异。 [Bitcoin（BTC）和以太坊（ETH）等主要资产通常支持较高的杠杆作用（在某些平台上最高100倍），而较小的AltCoins由于较高的波动性和较低的流动性而可能具有较低的最大杠杆作用（例如，10倍或20倍）。

资金率如何影响杠杆期货交易？

资金率是永久性期货合约中长期和短交易者之间交换的定期付款。如果您担任较长的职位，则在利率为正时，您可能会向短持有人支付资金。这些付款会随着时间的流逝而积累，并可以降低盈利能力，尤其是对于长期杠杆职位。交易者应在进行交易之前监视资金历史记录。